老牌投顾机构慧研智投领开年罚单 七项违规被暂停新增客户三月 核心高管需接受监管谈话

山西证监局2026年开年首张罚单指向了投顾机构慧研智投。

1月16日，山西证监局集中开出5张罚单，对慧研智投科技有限公司（简称“慧研智投”）及其相关负责人进行处罚。监管部门查实，慧研智投存在部分营销内容误导宣传、自媒体直播展业合规管控不足等7项违规行为，被责令改正并暂停新增客户3个月，同时，公司时任核心管理层人员均被要求接受监管谈话。

值得注意的是，慧研智投自2024年起就多次遭到监管处罚，还曾被处以180万元的大额罚款。

慧研智投开年受罚 涉及七项违规行为

1月16日，山西证监局对省内唯一一家总部注册的投顾机构——慧研智投及其相关责任人作出处罚。

经调查，山西证监局发现慧研智投存在以下问题：部分营销内容存在误导性宣传，变相承诺收益；部分提供给客户的投资建议缺乏合理依据，未充分揭示潜在投资风险，引用信息资料时未注明出处和著作权人；部分未在中国证券业协会注册为证券投资顾问的人员向客户提供投顾服务；自媒体平台直播展业的合规管控不到位；公司廉洁从业管理存在漏洞，未严格规范从业人员执业行为，近两年已有2名员工以个人名义向客户收取投顾服务费用；深圳分公司被要求关停相关业务场所后，未及时关停场所并向监管报告，且仍有展业行为；公司部分高级管理人员履职未备案，部分备案的高管未实际履职。

山西证监局决定对慧研智投采取责令改正、暂停新增客户3个月的行政监管措施，并要求慧研智投自收到行政监管措施决定之日起，全面开展整改工作，严格遵守法律法规及证监会相关规定，完善内部控制，提升合规管理水平。在暂停新增客户期间，慧研智投需每月向监管部门书面报告整改情况，监管部门将根据整改情况组织验收，验收通过前不得新增客户。

管理层被追责 核心高管需“应约谈话”

据慧研智投官网信息，该公司是一家老牌投顾机构，1995年注册成立，1998年取得经营证券期货业务许可证，主要为投资者提供专业的证券投资咨询服务。

此次处罚不仅针对机构本身，更凸显了监管“追责到人”的明确导向。山西证监局认定，公司时任董事长黄俊、分管投顾业务的董事龚毅飞、总经理胡凌燕以及合规总监王凌军，对慧研智投的一系列违规行为负有主要领导责任和管理责任，因此均被要求接受监管谈话。这一举措直击公司治理核心，表明合规责任的落实关键在于“关键少数”人员。

此外，慧研智投深圳分公司被要求关停相关业务场所后，未及时执行且未向监管报告，仍有展业行为。时任深圳分公司负责人吴海涛、时任深圳分公司财务负责人何琼对该行为负有主要责任，被采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。同时，入职慧研智投后未登记为证券从业人员的侯铁峰、丁俊等人也被出具警示函。

回顾2025年，慧研智投已多次被监管部门点名：其武汉、广州、陕西等多家分公司先后因违规行为被属地证监局责令改正。在证监会2026年1月9日更新的《被采取暂停新增客户监管措施的证券投资咨询机构名录》中，全国共有17家投顾机构及其分支机构被暂停新增客户，慧研智投旗下的长沙分公司、武汉分公司、陕西分公司均在其中。

值得关注的是，2024年12月，慧研智投曾因使用“随便买随便赚”“我们的票闭着眼都赚钱”等夸张且具有明显误导性的营销用语，被山西证监局处以180万元罚款并责令改正。