AI热潮催生新赛道 五只燃气轮机概念股同日创新高

在人工智能热潮席卷全球之际，一个新的产业赛道悄然崛起并迅速升温！

杰瑞股份股价再攀历史高峰

12月12日，杰瑞股份（002353）盘中涨幅一度突破7%，股价刷新历史纪录。截至当日收盘，该股涨幅收窄至4.69%，但今年以来的累计涨幅已达109.94%。进入12月后，该股交易活跃度显著提升，日均成交额达21.97亿元，较上月环比增长324.92%。这家以油气设备为主业的公司，缘何突然成为市场焦点？答案或许与公司布局AI数据中心赛道紧密相关。

11月11日，杰瑞股份全资子公司杰瑞敏电能源集团（简称“杰瑞敏电”）与贝克休斯（Baker Hughes）在上海正式签订NovaLT™燃气轮机全球战略合作及大规模订单协议。

随后，杰瑞股份接连斩获发电机组订单。11月27日，杰瑞敏电与全球AI行业领军企业签署发电机组销售合同，合同金额超1亿美元。12月2日，杰瑞敏电再次与另一北美客户签订超亿美元的发电机组销售合同。

AI数据中心建设拉动

燃气轮机需求增长

在全球数字化进程加快、人工智能与高性能计算持续发展的推动下，北美数据中心产业正迎来新一轮扩张。以AI数据中心为代表的新型算力基础设施，对能源系统的可靠性、响应速度、运行灵活性及可持续性提出了更高标准。

国金证券研究报告指出，燃气轮机凭借项目建设周期短、发电稳定、启动迅速、碳排放低、成本可控等优势，有望成为AI数据中心供电的关键方案。

根据全球能源监测（GEM）的数据，GE Vernova、西门子能源、三菱重工三大厂商占据全球在建燃气电厂燃气轮机市场三分之二的份额，其中GE Vernova以近55GW的在建燃气轮机装机容量位居全球第一。在最新一期财报中，全球燃气轮机三大巨头均呈现出燃气轮机订单持续高速增长的态势。

受AI数据中心建设的带动，燃气轮机巨头GE Vernova上调了未来数年的业绩预期、将股息翻倍并大幅扩大股票回购规模。GE Vernova首席执行官Scott Strazik在投资者日上透露，随着大型数据中心建设推动电力需求上升，公司预计到年底将签署80GW的联合循环燃气轮机合同。此外，公司的燃气轮机产能已售罄至2028年，2029年的产能也仅剩10%。

在二级市场上，GE Vernova今年以来表现强劲。12月10日盘中，该股一度创下731美元/股的历史新高，目前股价回落至700美元/股左右。截至12月11日收盘，GE Vernova年内累计涨幅超110%，总市值突破1900亿美元。

从未来发展趋势看，机构认为燃气轮机行业有望保持高景气度。中信证券研报显示，预计到2028年全球燃气轮机的供需将逐步平衡。在未来主要原始设备制造商（OEM）的新一轮扩产周期中，我国供应链将充分且持续受益于下游订单与交付的高景气。燃气轮机行业将受益于海外AI数据中心建设带来的用电供需紧张以及后市场维保需求的快速增长，有望持续保持较高的产业活跃度。

东吴证券表示，全球燃气轮机市场主要由美国西门子、GE、三菱重工、卡特彼勒（子公司索拉）等企业主导，国产替代空间广阔，建议关注国产品牌的替代潜力。

A股燃气轮机概念股受追捧

目前A股市场燃气轮机概念股共有20多只。与美股类似，A股燃气轮机概念股市场表现同样亮眼。12月12日，燃气轮机概念股全面上涨，其中博盈特焊、东方电气、联德股份、万泽股份、派克新材、中超控股6股涨停。当天有5只概念股收盘价创历史新高，分别是应流股份、博盈特焊、杰瑞股份、万泽股份、豪迈科技。

据数据宝统计，截至12月12日收盘，燃气轮机概念股今年以来平均涨幅达62.96%，大幅跑赢同期上证指数。其中应流股份、博盈特焊、联德股份、杰瑞股份、隆达股份5股年内涨幅翻倍。

应流股份累计涨幅196.95%，位居榜首。该公司已为西门子能源F级燃气轮机稳定供应叶片，还承担了其H级燃气轮机叶片的研发工作，成为西门子能源燃气轮机透平热端叶片在中国的独家供应商；同时，公司与GE航改燃机业务达成战略合作，开发LM2500、LM6000系列多个型号产品。

在行业高景气的背景下，燃气轮机概念股频繁受到机构调研。据数据宝统计，截至12月12日，年内共有9只概念股获得机构调研10次及以上。博盈特焊、西子洁能、杰瑞股份、豪迈科技、广联航空的调研频次位居前列。

博盈特焊年内累计获得机构调研35次，排名第一。公司近期在接受机构调研时表示，公司提前布局了HRSG（即热回收蒸汽发生器，是燃气轮机的核心换热设备）和油气复合管业务，HRSG已具备一定规模的产能，承接了部分订单，同时还有潜在客户正在进行工厂审核，市场需求有望进一步扩大。