公司债ETF(511030)：投资的温暖港湾

在当前经济环境下，10月出口同比 -0.8%，社零增速2.9%且明显回落，投资大幅负增长，基建、房地产及制造业投资增速均全面下行。机构人士指出，虽然央行对短期政策利率降息持谨慎态度，但降息仍有可能。2024年6月央行称“利率处于较低水平，降息面临双重约束”，然而随后7月7D逆回购下调10BP，MLF下调20BP，9月7D逆回购又降息20BP，MLF下调30BP。10月26日，央行表示“10年期国债收益率保持在1.75% — 1.85%左右，扭转了2024年单边较快下行的趋势”，而今年5月7日央行曾提到“目前10年期国债收益率徘徊在1.65%左右”。货币政策会根据实际情况灵活调整，经济基本面是关键因素。随着经济下行压力增大，机构预计12月中旬中央经济工作会议会为2026年定下适度宽松的货币政策基调，政策利率下调可期。

截至2025年11月14日15:00，公司债ETF (511030)上涨0.03%，最新价报106.62元。从长期来看，截至2025年11月14日，公司债ETF今年以来累计上涨1.44%。

在流动性方面，公司债ETF盘中换手9.77%，成交23.78亿元。从更长时间范围看，截至11月14日，公司债ETF近1周日均成交23.41亿元。

规模上，公司债ETF最新规模达243.30亿元，创下近1年新高。

份额方面，公司债ETF最新份额达2.28亿份，创近半年新高。

资金流入情况良好，公司债ETF最新资金净流入4050.48万元。从近段时间来看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”4.17亿元，日均净流入达8333.33万元。

数据显示，杠杆资金也在持续布局。公司债ETF前一交易日融资净买额达2131.93万元，最新融资余额达2408.24万元。

截至11月14日，公司债ETF近5年净值上涨13.53%。从收益能力来看，截至2025年11月14日，公司债ETF自成立以来，最高单月回报为1.22%，最长连涨月数为9个月，最长连涨涨幅为3.80%，涨跌月数比为59/21，年盈利百分比为83.33%，月盈利概率为79.05%，历史持有3年盈利概率为100.00%。截至2025年11月14日，公司债ETF近6个月超越基准年化收益为2.42%。

在回撤方面，截至2025年11月14日，公司债ETF近半年最大回撤0.28%，相对基准回撤0.04%，回撤后修复天数为29天。

费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。

跟踪精度上，截至2025年11月14日，公司债ETF近1月跟踪误差为0.012%。

公司债ETF紧密跟踪中债 - 中高等级公司债利差因子指数 (总值)净价指数。为了多角度反映人民币债券市场走势，中债金融估值中心有限公司将于6月15日发布中债 - 中高等级公司债利差因子指数。该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础，按照中债市场隐含评级分为三组并以利差因子进行细分，可作为投资中高等级公司债的业绩比较基准和投资标的。中债 - 中高等级公司债利差因子指数的财富指数代码为CBC00701，基期为2015年6月30日，基点值为100，包含待偿期分段子指数，每季度第一个银行间市场工作日调整指数成分券。

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