光伏板块突传变数，全线下跌背后“反内卷”何去何从

原本涨势良好的光伏板块，突然遭遇变故！

11月12日盘中，互联网上突然传出一则消息：某晶澳科技高管在参加光伏月度例会时称“（收储）平台黄了”。此前，“光伏产能收储17家企业基本都已签字”的消息让整个光伏板块沸腾，阿特斯近期涨幅接近翻倍，隆基绿能、晶澳科技等近期也有显著涨幅。

然而就在今天，光伏板块遭遇大跳水。阿特斯一度跌超17%，光伏ETF一度跌超4%，通威股份、隆基绿能、晶澳科技接近跌停，整个板块辨识度较高的个股几乎全线暴跌。

那么，事情真如传闻中那样吗？

全线崩跌

近期表现强势的光伏板块，今日跌势惊人。阿特斯、艾罗能源、弘元绿能、通威股份、双良节能、天合光能等股票全线大幅走弱。

盘中，一则不利消息冲击整个板块。微信群流传的一张截图显示，在光伏月度例会中，某晶澳科技高管称（收储）平台黄了，光伏“反内卷”出现重大变数。

随后，晶澳科技向媒体表示，公司真诚期待并支持收储平台顺利建立并发挥作用。同时，平台具体落地实施还需各方协同，克服现实挑战，推动行业健康发展。公司始终看好并相信光伏行业反内卷政策会落地实施，将积极支持配合各项工作。

此前，10月28日央视财经频道《经济半小时》节目中，协鑫集团董事长朱共山就国内光伏龙头联合收储产能一事表示：“我跟TCL李东生董事长见面，也跟隆基绿能的钟宝申总沟通，我们17家（龙头）企业基本上都签字了。”这一表述引发市场对光伏板块的追捧，相关股票近期表现强劲。

“反内卷”或将持续

上述事件发酵后，又有光伏协会相关人士的微信朋友圈截图流出。内容显示：相信有中央指导支持和行业企业配合，相关工作会成功，光伏行业不走出内卷式恶性竞争誓不罢休。同时正告造谣者，不要低估政策决心，假的真不了，妄图造假造谣获利迟早要还。行业自律和反内卷目的是让市场恢复公平竞争，让重诺守信企业发展更好。不自律企业妄图靠不公平竞争获利会打错算盘，迟早失败。

财信研究院认为，“内卷式”竞争是经济主体为争夺有限市场空间，不断投入资源却未带来整体收益增长的恶性竞争。近年来该现象在各行业蔓延，推动“反内卷”从网络热词成为国家政策重点。近一年高频率、大力度出台的“反内卷”政策，标志着系统性政策框架全面确立。

中信证券指出，“内卷式”竞争压制物价和企业利润，阻碍产业升级与居民增收。短期内整治“内卷式”竞争要结合行业特点，关注有色、钢铁、光伏等重点行业。长期来看，要在建设全国统一大市场框架下，规范地方经济行为，完善考核机制。从这方面看，光伏的反内卷不会停止。

中邮证券认为，光伏产业存在供需预期差，供给端“反内卷”行动持续推进，同时中国于2025年11月3日正式提交2035年国家自主贡献，需求改善有望提前到来。

开源证券表示，当前光伏行业反内卷已取得一定成效，三季度主链上游环节预计显著减亏。后续关注供需两条主线：供给侧关注硅料收储平台落地及产业链限产措施；需求侧关注“十五五”光伏装机需求支撑，出口退税取消及严禁低于成本价销售要求的执行。在供需两端反内卷推进下，产业链供需关系有望快速修复，推动组件价格上升。

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