算力三国：英伟达、甲骨文与OpenAI的万亿角逐

英伟达向OpenAI投资千亿，甲骨文签下三千亿云合同，一场算力领域的竞合大戏就此拉开帷幕。

当英伟达宣布向OpenAI投资1000亿美元的消息在硅谷传开，科技圈都在探寻这巨额资金背后的逻辑。这笔相当于全球芯片行业全年研发投入的资金，极有可能重塑AI产业的权力格局，也开启了一场规模达数万亿美元的基础设施军备竞赛。在这场较量中，英伟达、甲骨文与OpenAI形成了既合作又制衡的“算力三国”，他们的每一步都在重新定义人工智能的未来边界。那么，这笔资金背后究竟隐藏着怎样的故事呢？

英伟达的闭环帝国：千亿“自我投资”之局

Requisite Capital Management合伙人布林・塔尔金顿点评道：“英伟达投资OpenAI 1000亿美元，而OpenAI又把这笔钱还给英伟达”。这场看似矛盾的资本运作，实则是黄仁勋构建算力帝国的精妙布局。根据协议，这笔投资将随每吉瓦算力设施的建成逐步到位，每一吉瓦意味着约40 - 50万台GPU的部署规模，按英伟达CEO黄仁勋的说法，这相当于该公司全年的芯片出货量，是去年的两倍。

这种“你中有我”的合作模式形成了完美的商业闭环。英伟达通过投资锁定了OpenAI这个最大客户的长期订单，OpenAI则获得建设下一代AI基础设施的关键资金和技术支持。更重要的是，双方将联合优化软硬件路线图，未来OpenAI的大模型将与英伟达的芯片架构深度绑定，形成难以被竞争对手突破的技术壁垒。

英伟达此次押注的底气来自即将推出的Vera Rubin平台。黄仁勋称其为“AI计算前沿又一次飞跃”，单机架即可提供8艾FLOPS的AI算力，是上一代产品的7.5倍。全新的Rubin CPX GPU专为长上下文推理设计，支持一次性处理数百万token的知识，这是训练下一代通用人工智能（AGI）所必需的核心能力。2026年下半年，首批基于Vera Rubin的系统投入使用时，将为OpenAI的模型进化提供强大动力。

英伟达的野心不止于此。宣布投资OpenAI的一周前，它斥资50亿美元入股英特尔，双方合作开发数据中心和PC产品。这种“左右互搏”策略是为构建更完整的生态系统，通过整合英特尔的x86架构CPU优势，弥补自身在通用计算领域的短板，为OpenAI等客户提供从芯片到系统的一站式解决方案。面对AMD和云厂商自研芯片的双重挑战，英伟达用资本和技术的双重纽带巩固其AI算力的霸主地位。

甲骨文的逆袭：三千亿合同背后的云基建野心

当拉里・埃里森因甲骨文股价飙升短暂成为世界首富时，很多人没意识到这家传统软件巨头在AI基建竞赛中已占据关键位置。甲骨文与OpenAI始于2027年的五年期3000亿美元云服务合同，使公司的剩余履约义务（RPO）激增至4550亿美元，让其一跃成为AI基础设施领域不可忽视的力量。

甲骨文的逆袭并非偶然。OpenAI与微软的独家合作关系松动后，这家以数据库和企业软件闻名的公司抓住机会。最初的30亿美元云服务合同只是试探，随后的3000亿美元超级订单奠定了其作为OpenAI核心合作伙伴的地位。与英伟达专注芯片不同，甲骨文提供从数据中心建设到云平台运营的全栈服务，这种差异化定位使其能与英伟达形成互补而非竞争。

甲骨文在“星际之门”（Stargate）项目中的角色值得关注。这个由特朗普政府背书、计划投资5000亿美元的AI基建计划，原本是美国对抗全球AI竞争的战略布局。虽项目进展不及预期，从最初承诺的1000亿美元立即投资缩水为2025年底前仅建成一座数据中心，但甲骨文负责的得克萨斯州阿比林地区八座数据中心仍在推进，预计2026年底全部完工。这些设施将与OpenAI的其他基建项目形成协同效应，构成其算力网络的重要节点。

然而，甲骨文的豪赌也有风险。公司2025财年自由现金流为负3.94亿美元，却承诺未来几年将云基础设施收入从180亿美元飙升至1440亿美元。这种激进的增长预期高度依赖OpenAI等大客户的业务扩张，一旦AI行业出现周期性调整，甲骨文将面临巨大的业绩压力。但对埃里森而言，这是一场必须赢的赌局，在云时代错失先机的甲骨文，正试图通过AI基建实现弯道超车。

OpenAI的平衡术：在巨头环伺中构建算力自主权

山姆・奥特曼说：“我们必须做好三件事：出色的AI研究、人们需要的产品，以及解决前所未有的基础设施挑战。”这道出了OpenAI当下的核心战略。面对7000万周活跃用户的算力需求和通往AGI的漫长道路，OpenAI在巨头环伺中精心编织算力网络，确保既获得足够支持又不丧失技术自主权。

OpenAI的策略核心是“多供应商制衡”。从最初依赖微软Azure的独家云服务，到如今与英伟达、甲骨文、微软等多方建立深度合作，这是对算力安全的深刻考量。与英伟达的1000亿美元合作确保芯片供应，甲骨文的3000亿美元合同提供云基础设施支持，与微软的非约束性备忘录维持战略灵活性。这种“不把所有鸡蛋放在一个篮子里”的做法，让OpenAI在谈判中获得更大筹码。

OpenAI对AGI控制权的坚守体现了这种平衡术。据报道，其与微软谈判的核心是“AGI条款”，即当实现超越人类智能的AI时，微软能否继续分享收益。OpenAI通过独特的非营利母公司架构，确保所有安全相关决策以“造福全人类”为准则，这种治理结构使其在接受巨额投资的同时，仍能保持对核心技术方向的掌控。

但基础设施的巨额投入给OpenAI带来沉重负担。据预测，该公司到2029年前将烧掉1150亿美元现金，仅2030年租赁服务器的支出就将达到1000亿美元。这种“烧钱速度”要求OpenAI在技术突破和商业变现之间找到平衡。幸运的是，其用户规模的持续增长为商业化提供基础，分散化的算力布局降低了单一合作伙伴要价过高的风险。

基建狂潮下的能源危机与行业洗牌

黄仁勋预测本十年末全球AI基础设施支出将达3 - 4万亿美元，这不仅揭示了巨大的市场机遇，也点出了行业面临的严峻挑战。这场前所未有的基建狂潮遭遇能源供应、环境成本和地缘政治等多重因素制约，这些因素可能决定AI竞赛的最终走向。

能源消耗是最紧迫的瓶颈。国际能源署数据显示，2024年全球数据中心耗电量达415太瓦时，占全球电力消耗的1.5%，到2030年将飙升至945太瓦时，超过日本当前的全年用电量。一个典型的AI数据中心耗电量相当于10万户家庭，OpenAI的10吉瓦项目仅电力需求就足以供应数百万户家庭。这种级别的能源需求重塑全球能源格局，彭博新能源财经预测，未来5年可再生能源发电量将因此激增84%。

不同企业采取不同的能源策略。Meta在路易斯安那州的Hyperion数据中心与核电站合作，利用核能提供5吉瓦算力；而马斯克的xAI在田纳西州的数据中心因使用天然气涡轮机成为当地最大污染源，涉嫌违反《清洁空气法》。这种对比凸显了AI基建的环境伦理困境：在算力需求爆炸式增长的当下，如何平衡发展与可持续性仍是未解之谜。

地缘政治因素深刻影响基建布局。美国占据全球数据中心用电量的45%，其数据中心用电增量将占全国总需求增长的近50%，这使AI基础设施成为国家安全议题。“星际之门”项目的政治背书、英伟达对英特尔的战略投资，都暗含维护美国在AI芯片和数据中心领域主导地位的考量。全球范围内，数据中心成为各国争夺科技主权的新战场，这种竞争可能进一步加剧供应链的碎片化。

行业洗牌在所难免。随着基础设施门槛大幅提高，小型AI公司难以承担模型训练和部署的成本，行业资源可能向OpenAI、Meta等巨头进一步集中。与此同时，传统科技公司的命运也在改变，甲骨文凭借AI基建逆袭，英特尔通过与英伟达合作寻求复兴，未能跟上节奏的企业则面临被淘汰的风险。这场围绕算力的军备竞赛，正在重塑整个科技产业的权力版图。

算力即未来的新文明契约

审视英伟达、甲骨文与OpenAI之间的复杂关系，以及全球火热的AI基建浪潮，我们看到的不仅是商业利益的博弈，更是一场关于未来文明基础的重构。从黄仁勋的“算力即新石油”到奥特曼的“基础设施将成为未来经济的基础”，科技领袖们达成共识：谁掌控了AI基础设施，谁就掌握了通向未来的钥匙。

这场涉及数万亿美元的豪赌，本质是为人工智能时代铺设物理根基。每一个数据中心的落成、每一次芯片性能的突破、每一份巨头间的合作协议，都在定义AI与人类社会互动的基本规则。就像工业革命时期的铁路和电力网络，今天的AI基础设施将决定未来数十年的技术路径和经济格局。

但技术发展需要理性思考。当数据中心用电量将超过钢铁、水泥等传统高耗能产业总和时，我们必须找到可持续的发展模式；当少数科技巨头掌握越来越集中的算力资源时，要警惕技术普惠性问题；当AI基建成为地缘政治工具时，国际协作与规范制定尤为迫切。

英伟达、甲骨文与OpenAI的“算力三国演义”仍在继续，他们的每一步都在书写新的文明契约。这场游戏的最终赢家，不仅需要资本和技术的硬实力，更需要平衡商业利益、社会价值与环境可持续性的智慧。毕竟，真正的AI革命不仅需要强大的算力支撑，更需要以人为本的发展理念，这或许是所有参与者都不应忘记的初心。

本文来自微信公众号“山自”，作者：Rayking629，36氪经授权发布。

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