2025茶饮五大趋势，谁能笑到最后？

出品/联商专栏

撰文/周半仙

2025上半年，茶饮行业风云变幻。最新财报显示，蜜雪冰城营收近150亿，一家规模堪比第2到第6名总和；古茗增速达41.2%；奈雪却成唯一负增长的“掉队者”。

如今，茶饮行业告别“百家争鸣”，进入“强者恒强”的终极淘汰赛。下面，我们来剖析供应链决战、出海三派、格局初定、产品定局、下沉和加盟这五大趋势，看它们如何重构行业格局。这场无硝烟的战争，将决定谁能笑到最后。

供应链决战：从“前台价格战”转向“后院效率战”

2025年上半年财报表明，谁把供应链做得更“重”、更“深”、更“高效”，谁就能掌握定价权与增长权。各品牌通过不同路径构建竞争壁垒。

蜜雪冰城将成本控制到极致，“自己动手，丰衣足食”。它实现核心饮品食材100%自产，全国有5大生产基地和70余条智能生产线。“端到端”供应链在核心原料产区建20余个标准化种植基地，与农户及合作社签保底收购协议。2025年上半年，鲜果采购产区覆盖国内17个省份，带动约14.4万户果农增收。

古茗和茶百道不追求全链自产，将效率押注在“离门店更近”的仓配网络，比拼新鲜度和配送速度。古茗98%的门店“两日一配”冷链直达，76%的门店在仓库150公里辐射圈内，85%产地直采，通过全国22个物流仓库构建高效网络。“短、平、快”模式保证水果等鲜料的“呼吸感”，降低物流损耗和成本。

茶百道独创“干线+城市+快递”三级配送模式，建成26座仓配中心，93.8%的门店下单补货“次日达”，95%的门店每周配送两次以上。水果统配率达80%，确保产品稳定性和风味统一性。

霸王茶姬不追求全链覆盖，死磕核心原料品质。其产品以原叶鲜奶茶为主，对茶叶品质要求高，供应链管理注重溯源与品质把控，与优质茶园建立长期合作关系。

沪上阿姨和奈雪的茶处于供应链优化和探索期，效率反映在利润水平上。沪上阿姨虽有“13+7+14”仓储物流网络，但供应链效率薄弱，2025年上半年净利润率11.2%低于行业平均，有很大优化和降本空间。奈雪的茶受直营模式限制，供应链成本高，但2025年上半年优化库存和物流后亏损收窄，正探索轻资产模式，与第三方合作提升效率。

茶饮行业竞争进入“供应链决赛圈”，财报显示有两种主导路径和一种差异化路径：“重资产”降本，如蜜雪冰城全链自控实现极致成本优势；“敏捷网络”提效，如古茗、茶百道构建高效仓配物流网络；“核心聚焦”差异化，如霸王茶姬死磕核心原料品质。沪上阿姨和奈雪的茶面临效率瓶颈和模式挑战。未来，供应链能力决定品牌在牌桌的时长。

出海加速：三派分立，路径迥异

2025年中国茶饮品牌出海呈现三种战略范式。

蜜雪冰城进入“无人区”，用“物理覆盖”全球扩张，“用低价测试所有空白市场”，高密度开店形成区域垄断。其全球门店数增至53014家，半年新增9796家，覆盖12个国家，三线及以下城市门店占比57.6%，下沉市场渗透力强。

霸王茶姬战略重心是“将中国茶文化带到海外”，以马来西亚为跳板，复制到新加坡、印尼等华人圈层。国内稳扎稳打，国外高举高打，用加盟模式快速试错。全球门店数达7038家，同比增长40.9%，海外门店扩展至208家，覆盖五大市场，海外扩张成效显著。

茶百道是“牌照先行”的稳健派，“深耕国内、试点海外”。国内向华东、华中渗透，海外扩张谨慎，先取得当地市场特许经营资质再开店。全国门店数增至8444家，境外门店落地8个国家及地区，签约门店超40家，韩国门店达18家，海外拓展初见成效。

中国茶饮品牌出海有三种战略范式：蜜雪冰城“规模碾压”全球化，用低价和密度平扫市场；霸王茶姬“文化破圈”全球化，借助文化认同切入；茶百道“合规优先”全球化，风险管控优先。三种策略谁更经得住本地化考验，时间会给出答案，中国茶饮品牌全球化竞争进入新阶段。

格局初定：从“百家争鸣”进入“强者恒强”

2025年上半年新茶饮市场财报显示，行业格局深度分化，营收与利润差距拉大。

营收规模形成三大梯队：第一梯队（百亿级），蜜雪冰城营收148.75亿元，规模是第2至第6名总和的近1.5倍，霸主地位稳固；第二梯队（50 - 70亿级），霸王茶姬（67.25亿）与古茗（56.63亿）竞争激烈，差距约10亿元；第三梯队（10 - 25亿级），茶百道（25亿）、奈雪的茶（21.78亿）、沪上阿姨（18.18亿）与头部差距大，生存压力大。

增长动能方面，古茗增速41.2%居首，蜜雪冰城保持39.3%高增长，奈雪的茶负增长（-14.4%），掉队风险增加。

这种分化与商业模式有关：一是“加盟为王”，除奈雪外，其他五家以加盟模式为主，门店扩张驱动营收增长，如古茗上半年净增1570家店；二是“直营承压”，奈雪以直营为主，上半年门店数净减132家，营收下滑。

产品定局：从“大乱斗”到“战略聚焦”

2025年上半年茶饮品牌产品战略定局，呈现“经典性价比”“时令鲜果战”“文化价值感”三大路径和“突围者”。

蜜雪冰城巩固基本盘，用经典款实现复购，2025年上半年新品推出少，但经典产品认可度高。

古茗与茶百道发力“鲜果大战”。古茗高频上新，推进新品迭代与咖啡赛道扩张，上半年推出52款新品，超8000家门店配备专业咖啡机，咖啡业务覆盖超80%门店。茶百道“超级爆款，品质突围”，以杨枝甘露等特色产品为主，创新口味产品占比高，“荔枝冰奶”44天销量突破1200万杯，由门店现剥鲜果制作。

霸王茶姬与沪上阿姨避开“果茶价格战”。霸王茶姬坚守原叶鲜奶茶，2025年上半年推出“乾隆一号”咸奶茶。沪上阿姨抓住“健康化”趋势，为产品注入功能属性，全民营养周推出“超级果蔬茶系列”。

奈雪的茶通过“茶饮+轻食”拉高客单价，探索盈利新模型。一方面多品类试探，提升上新频率，2025年第二季度上新17款产品，“霸气杨梅”系列销售好；另一方面推广“奈雪Green”轻饮轻食店，战略重心转向“餐饮复合体验”，已在多地落地30余家。

2025年产品战场表明，茶饮品牌聚焦与自身基因和资源匹配的赛道，行业走向成熟和细分阶段。

下沉和加盟：从“规模扩张”到“模式分化”

2025年上半年，下沉市场和加盟战场竞争激烈，是品牌生死关键。

下沉市场成“血海”，蜜雪冰城三线及以下城市门店占比57.6%，靠“极致低价+高密度开店”建立优势；古茗二线及以下城市门店占比提升至81%，靠“区域深耕+冷链物流”实现高效配送和稳定供应；茶百道向华东、华中扩张，二三线城市门店增长。“得下沉者得天下”，蜜雪靠“低价”，古茗靠“鲜果供应链”。

加盟模式助品牌扩张，蜜雪、古茗、霸王茶姬、茶百道加盟店占比高。古茗加盟店收入占总营收95.8%；蜜雪冰城接近“商品供应商”，商品和设备销售收入占97.4%。

2025年上半年战局表明，下沉市场是必争之地，蜜雪低价壁垒和古茗供应链效率能建立优势。加盟模式是扩张翅膀，品牌商业模式内核决定高度，蜜雪和古茗代表两种路径顶峰，其他品牌需找差异化生态位，否则会被边缘化。

写在最后

2025年中国茶饮行业深度分化，供应链效率、产品战略、下沉市场与加盟模式是核心战场。各头部品牌找到竞争路径，未来，只有打磨“内功”、把握消费需求、构建差异化壁垒的品牌，才能在淘汰赛中稳居牌桌，引领行业走向成熟和细分阶段。

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