存储大厂退出DDR4业务，下游囤货致价格上涨，国内厂商发力填补空缺

21世纪经济报道记者 孙燕 邓浩 上海报道

近期市场消息显示，存储大厂向终端客户公布新一轮合约价，DDR4、LPDDR4x价格均有上涨，其中DDR4涨幅尤为显著。

DDR4是2014年推出的第四代双倍数据速率同步动态随机存取存储器，凭借高带宽、低功耗和大容量的特性，广泛应用于个人电脑、服务器、高性能计算、游戏设备等领域。

7月8日，21世纪经济报道记者以投资者身份咨询东芯股份（688110.SH）证券部有关人士，其称因大厂停产，部分细分品类确实出现了涨价情况。

今年以来，三星、SK海力士和美光三家存储大厂相继宣布战略性部分退出DDR4业务，转而投向利润更高的DDR5、LPDDR5x和HBM等高端产品。

供给端减产预期推动了现货市场价格上涨。以DDR4 16G 3200现货为例，CFM闪存市场数据表明，该产品价格自3月开始小幅上扬，随后涨幅不断扩大。

7月5日数据显示，DDR4 16Gb（1Gx16）200现货平均价达16美元，而DDR5（2Gx8）4800/5600现货价格仅为6.095美元，DDR4价格是DDR5的2.6倍，创下DRAM历史上最大的代际倒挂记录。

从更长时间来看，8GB DDR4 3200MHz模组价格从年初的1.63美元涨至5.1美元，涨幅超200%；16GB DDR4 3200MHz突破12.8美元，较年初涨幅达260%。

三大原厂集体退出引发涨价潮

DDR4近期价格强劲上涨，主要源于供应商减产和市场抢货。

TrendForce集邦咨询指出，DDR4世代生命周期超10年，需求正逐步被DDR5取代，且HBM、DDR5、LPDDR5x等产品利润率更高，各主要供应商已计划终止生产DDR4，最后出货时间约在2026年初。

兆易创新总经理何卫5月中旬在投资者交流会中表示，包括DDR4在内的利基型产品价格回升，是因为海外大厂坚定向HBM、DDR5等主流产品迁移，进一步淡出利基型市场。同时，下游客户此前未充分考虑大厂减产/退出预期，库存水位低，在供给收缩背景下价格上扬。

下游备货也推动了现货价格上升。浙商证券称，尽管工厂对持续上涨的价格存疑，但出于备货考虑，仍陆续采购，促使报价再度上涨。

值得注意的是，这轮内存停产主要集中在消费级产品。

美光高管6月表示，公司已向PC和数据中心等领域客户发出DDR4/LPDDR4内存停产通知，但对车用、工业及网络通信这三个长期合作领域，仍将维持DDR4/LPDDR4内存供应，以保障客户产品质量和供货稳定性需求。

东芯股份证券部有关人士表示：“相对来说，我们都是工业级以上的客户，策略上不会像消费级随着市场频繁波动。但市场好的话，总体也会有良性影响。”

中邮证券指出，展望第三季DDR4合约价格趋势，供应商生产策略及关税政策是主要不确定因素，不排除主要供应商产出收敛下，预期性备货需求将使价格涨幅超预期。

TrendForce集邦咨询预计，DDR4价格或在第四季度触顶回落。随着价格进入高档区间，供应商正逐步释放库存，预计第四季整体供应将逐步改善。

国内存储厂商发力

国际三大原厂持续将产能向DDR5、LPDDR5x及HBM等高性能存储领域倾斜，造成利基型市场供给空缺。

面对市场空白，产业链部分企业开始DDR4扩产。

东芯股份6月在投资者关系活动上表示，公司在利基型DRAM产能端逐步拓展，客户端逐步发力，希望在海外厂商退出节点获取更多市场份额。

东芯股份证券部有关人士向记者表示：“不过在利润端，短期反映不会特别明显，因为这块业务占比相对低一些。而且客户的导入验证，也会需要一定的周期。”

也有产业链企业着手优化产线。

北京君正（300223.SZ）5月在投资者关系活动上称，公司正用更先进的工艺制程完善DDR4和LPDDR4产品线。

谈及车规存储芯片，北京君正表示，公司目前主要友商是美光，但与美光有差异化竞争：美光更多聚焦LPDDR4和DDR5等高端产品，公司从DDR到LPDDR4都有，目前销售占比最大的是DDR3。“目前我们在做新工艺产品的研发，今年20nm、18nm、16nm的产品陆续会给客户提供样品。”

广发证券研究指出，本土厂商在利基DRAM产品和应用领域快速拓展，随着产品技术提升、产能配套完善和自主可控趋势演进，未来有望持续提升市场份额。

东芯股份证券部有关人士表示：“从行业整体来看，存储已经过了周期的低点，向好的方向发展。从我们的角度来看，下半年市场，比如网络通讯和消费电子的需求情况还可以。”

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