独家｜Airwallex融资3亿美元：AI颠覆银行业

文｜任倩

编辑｜陈之琰

「暗涌Waves」全球跨境支付和金融平台Airwallex(空中云汇)最近完成了3亿美元的F轮融资。Square包括投资者 Peg、DST Global、Blackbird、Airtree、Salesforce 作为战略投资者，VisaVentures等风险投资机构也有多家养老基金。

据悉，本轮融资中1.5亿美元为二次股权转让，投资后估值62亿美元。Airwallex的最后一轮融资仍然停留在2022年——包括Square。 Peg、红杉中国、Lone Pine 包括Capital在内的投资者总共投资了1亿美元，当时的估值是56亿美元。也就是说，这次的估值略有上升。

Airwallex首席营收官吴恺告诉我们，在近年来全球一级市场估值大幅回调，fintech公司被国内机构“边缘化”的客观现实下，「暗涌Waves」，企业保持当前的估值水平是一种“主动选择”。

与2021年融资的巅峰时期相比，今年的投资者显然更关心产品堡垒、长期环城河和产品背后衍生出来的全球市场。“公司所在的市场增长率未来是可持续的，这是投资者买单的前提。”

吴恺表示，62亿美元的估值不含任何水分，“至少在中期，我们未来5年的平均增长率不会低于50%”。

根据2021年后的实际发展数据，Airwallex的业绩确实在持续增长：根据2025年3月的最新数据，Airwallex的年化收入超过7.2亿美元，同比增长90%。；在2022年，全球年化交易支付额突破1300亿美元，仅为500亿美元。

目前，Airwallex拥有60多个国家/地区的支付许可证和许可证，在150多个国家中有15万家企业高效收付资金。其95%的交易在几个小时内或同一天内完成——其中68%实时处理，客户数量几乎每年翻一番。

Airwallex是一家拥有最多支付许可证和许可证的全球金融科技公司，已在澳大利亚、新加坡、香港、中国内地、日本、新西兰、英国、欧洲、美国、加拿大、马来西亚、越南、墨西哥和巴西等地获得许可证和许可。这家由四名澳大利亚华裔美国人于2015年联合创立的公司正在重新定义全球资金的流动模式，从处理简单的跨境收款问题到构建全球支付网络。

关于2026年IPO即将到来的传闻，吴恺透露，这可能不是IPO前的最后一轮融资。“2026年，我只希望公司是IPO，无论是内部增长还是治理。 ready的状态，但是没有精确的上市日期。

Part01

支持新变量的估值

这一轮Airwallex融资，发生在两个新变量之下。

近四年来，Airwallex的商业模式发生了最大的变化之一，从服务“中国企业出海”到服务“全球本地企业出海”。，这意味着业务的全球化程度更高。最初，Airwallex主要服务于跨境电子商务，如SHEIN，SaaS、在中国有自然跨境需求的行业，如航空旅行，后来扩展到其他国家的海外企业。

2020年，其大中华区的收入占80%以上，而现在欧洲和美洲的业务占30%、整个亚太区(包括中国以外的澳大利亚、东南亚和日本和韩国)占70%，中国大陆和香港占不到50%。吴恺说:“我们没有刻意压低中国市场，而是必须在国外开辟新的增长区。

Airwallex在美洲和EMEA(欧洲、中东和非洲)两个地区的利润率复合增长率都在250%以上，这也是Airwallex成为全球化公司的里程碑。

另一个变量是商品序列的增加。Airwallex在2017年做了一个全球资本移动网络，建立了一个多货币账户，用于管理全球银行、外汇兑换和国际转账。从2020年开始，商品延伸到资金链接的上下游，扩展发卡商品。例如“Spend"产品是为客户提供的一个单一的平台，管理全球各类企业的支出。值得注意的是，Airwallex是Visa在亚太区合作的第一家Fintech发卡银行，两家公司联合推出的云汇Visa卡占Airwallex总收入的近30%。

Airwallex是一家在过去十年全球化浪潮中成长起来的公司。它不是一个简单的支付工具，而是通过技术整合分散的全球金融资源。一旦拿到当地牌照，就可以快速将全球产品复制到市场，同时访问当地银行和结算网络。

Airwallex通常被称为“金融领域的AWS”。AWS的强大之处在于将复杂的IT基础设施转化为即取即用的云服务。Airwallex的想法相似——将跨境金融能力分解为标准化模块:收单、账户、外汇、发卡等。，公司根据需要组合使用，就像拼乐高一样。

Airwallex支持全球160，例如全球收单。 各种支付方式，帮助企业大幅提高转化率，同时企业可选择货币进行资金结算，节省大量汇款费用。现在世界上其它收单业务的巨头都是欧美企业，比如支付巨头Stripe和Adyen，没有一家在亚太地区开始。其中，Stripe是最极端的。作为一家美国公司，它的员工甚至不能带着电脑进入大中华区。一旦电脑在香港启动，就会发出警报，电脑就不能使用了。Stripe通过新加坡网站为中国用户服务。

由于欧美传统支付机构对亚太公司服务滞后，需求理解不到位，商品水土不服，导致中国商家在支付过程中遇到瓶颈，甚至影响其全球市场拓展。

因此，近年来Airwallex业绩突破的关键是处理海外供需失衡。与欧美同类企业相比，区别在于对亚太客户的深刻理解和对客户需求的响应速度不同。

例如，在这种关税困境中，Airwallex的一些能力就派上了用场：潮鞋交易平台GOAT利用Airwallex的锁汇服务来锁定未来的汇率，避免因关税引起的汇率剧烈波动而腐蚀利润；英国美容仪器品牌CurrentBody通过Scheduled Conversion功能提前规划外汇时间点，关键货币兑换也是在政策实施之前完成的。

吴恺认为，在150万亿美元的全球跨境支付市场规模下，Airwallex只碰到了冰山一角，“未来的全球化公司，财务团队应该像科技团队一样敏捷。Airwallex的目标是成为当地企业走向全球的“金融操作系统”，使资金像数据流一样无缝、实时、智能。

Part02

AI可以颠覆未来银行业

本质上，Airwallex的竞争者并非其它Fintech公司，而是大型银行——它们的基础更深，但是由于目前市场结构充分分散，很难一家独大，赢家通吃。

借助AI或许可以弯道超越。吴恺告诉我「暗涌Waves」，与银行相比，Airwallex在AI方面有两个优势:一是数据集成、丰富和数据处理能力；第二，控制半径不同于内部合规审查框架。

AI的优势在于Airwallex可以从复杂的信息中获得价值。比如Airwallex使用大型语言模型（LLMs）了解客户，决定在开户过程中提供的金融服务；在生成式AI的帮助下，AirwallexKYC(了解您的客户)工具可以提高准确性和对情况的感知。例如，在扫描客户网站时，模型可以更好地区分商家销售的是“香槟”服装还是香槟，是智能数码配件还是非法销售智能手机。该工具促使开户步骤误中率降低50%，并在没有人工审核介入的情况下将开户数增加20%。

Airwallex拥有开户、客户支持、支出管理、查账等金融操作框架——这些都形成了AI代理在多个领域的基础。“这意味着我们可以从简单到深入，我们有广泛的金融产品套件，所以我们有能力将财务API和AI代理结合起来，我们可以很容易地实现真正的财务AI代理。“吴恺说，在云时代，人们使用SaaS工具来获得公司服务，但是在AI时代，现在需要将这些SaaS功能转化为AI代理商可以使用的工具库，公司服务将通过AI代理商逐步提供。

在金融运营团队中，数据的准确性必须得到保证。如今，大量的时间用于审计和验证资金的流入。借助AI，大量的手工工作自然可以减少，但“准确性”始终是核心。人机之间有信息反馈，可以快速识别AI创造最大价值的行业和需要改进的地方。

同时，Airwallex也将AI视为大规模增长的关键杠杆。技术适应性(如API对接现有系统的能力)在评估解决方案时聚焦三个方面。、效率颠覆(是否带来超过十倍的效率跃升)、顾客体验(内部人员接受度、顾客互动满意度等)。

也就是说，Airwallex的理想蓝图是推动“AI代理金融”（AI Agentic Finance）这个全新的业务类别——不再局限于为人们提供金融工具，而是构建可以直接替代或辅助CFO工作的人工智能。以AI代理为例，它将像人类一样进行传统的财务功能，如供应商选择、支出审查和账单支付。

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