晶圆需求预测2035年：半导体产业进入动荡时代

伴随着美国特朗普政府的上台和中国DeepSeek的出现，半导体市场的未来日益不可预测。

之前有两篇分析2025年至2030年半导体市场趋势和晶圆需求预测的文章。然而，一些读者评论说，他们发现这本书不可理解，尤其是插图的解释。另一个要求是“不仅要预测五年后的情况。 2030 年，也要预测十年后的事情。 2035 年”。所以这一次，考虑到上一次的教训，我想尝试一下未来。 10 每年都有预测。

图 1 2025 年到 2030 每年各种半导体需求预测

图 2 2025 年到 2030 年度晶圆需求(百万晶圆/月)和年增长率(千晶圆/月)。图片“CMD代表“金融市场日”

预测未来十年有两种不确定性。第二届特朗普政府于2025年1月20日任职，同日发布的中国生成人工智能“DeepSeek”。以上两个因素对全球半导体市场和晶圆需求的影响，仍有待观察。

因此，本文首先预测了2035年全球半导体市场和晶圆需求，而不考虑这些影响。然后，我们将考虑“第二特朗普政府”和“DeepSeek"会对市场产生影响。

全球半导体需求预测(2025-2035)

图1显示了2025年至2030年各种电子产品对半导体的需求预测和全球半导体的需求预测。此外，还列出了每种产品的年增长率。

假设今年的增长率将在2025年之后的10年内持续，我们将预测2025年至2035年的全球半导体市场及其目标市场(各种电子产品使用的半导体)。图表显示，到2035年，“服务器、数据中心和存储”对半导体的需求将扩大到826亿美元。这个市场规模将在2025年超过全球半导体市场。

图 3 2025 年到 2035 每年各种半导体需求预测

图4显示了图 3 根据半导体类型细分的预测趋势。图表显示，与其他电子产品的半导体相比，“服务器、数据中心和存储”(蓝图)对半导体的需求经历了压倒性的增长。

图 4 2025 年到 2035 每年各种半导体需求预测

另外，图5还显示了未来10年各类半导体需求在总半导体需求中的百分比如何变化。图表显示，“服务器、数据中心和存储”领域的半导体需求将扩大到22.9%的半导体需求。、2030年和2035年分别为34.3%和47.4%。换言之，到2035年，“服务器、数据中心和存储”半导体将占全球半导体需求的一半左右。

图 5 2025 年到 2035 每年预测各种半导体需求份额

这种预测的准确性需要在未来得到验证，但是可以肯定的是，生成式人工智能对全球半导体市场的影响将是不可估量的。

因此，我想预测四种半导体晶圆的需求：完善逻辑，尖端逻辑，DRAM 和 NAND 闪存。这个预测将基于以下三个标准，如上图 2 所示。

• （1）：基于 2022 年度预测(尖端逻辑定义为 28nm 或以上。ChatGPT 之前）
• （2）：基于 2024 年度预测(尖端逻辑定义为 28nm 或以上。ChatGPT 以后）
• （3）：基于 2024 年度预测(尖端逻辑定义为 7nm 或以上。ChatGPT 以后）

（1）基于2022 年度晶圆需求预测（ChatGPT 之前）

沉积图显示了2025年至2035年对各种半导体晶圆的需求(图6)。但是，很难从这张图中看出哪些类型的晶圆需求特别强。

图 6 2025 年到 2035 每年各种半导体晶圆需求预测

所以，我们制作了各种需要半导体晶圆的折线图(图7)。数据显示，28nm以下的完善逻辑和28nm以上的前沿逻辑都有特别强的增长，而DRAM的增长率最低。

图 7 2025 年到 2035 每年各种半导体晶圆需求预测

在这里，我想离题一点，但是看图6和图7，我们可以看到需要规模和增长潜力来完善逻辑晶圆。由于美国的制裁使得开发和大规模生产的前沿逻辑变得困难，中国的半导体制造商越来越多地转向完美逻辑。从晶圆需求的角度来看，这种策略极其合理有效。

现在，让我们回顾一下这个故事。上述所有的预测都是在ChatGPT出现之前，也就是“ChatGPT之前”。然后ChatGPT推出后，也就是“After ChatGPT"，对各种半导体晶圆的需求将如何改变？

（2）基于2024 年度晶圆需求预测(根据 ChatGPT）

就像上一节一样，我们首先用堆叠图画出了2025 年到 2035 每年对各种半导体晶圆的需求(图) 八)。研究表明，在基础上， 2022 年预测中，DRAM 晶圆需求增长率很低(1)，但实际上是在增长。

图 8 2025 年到 2035 每年各种半导体晶圆需求预测

接下来，我用折线图绘制了各种半导体晶圆的需求(图9)。结果表明，基于2022年的预测，DRAM晶圆的需求增长率明显高于(1)。同时，虽然成熟和前沿逻辑也在增加，但NAND的增长率非常低。

图 9 2025 年到 2035 每年各种半导体晶圆需求预测

所以，我们比较了2022年的预测(1)和2024年的预测(2)中各种半导体的晶圆需求(图10)。数据显示，DRAM 和 NAND 变化最为明显。

图 10 2025 年到 2035 每年对各种半导体晶圆的需求

第一，虽然预测(1) 预估 DRAM 产量每年都会增加 60,000 电影/月，但预测 然而，这个数字却被大幅提高到每年。 160,000 电影/月份。另一方面，虽然预测(1) NAND 年度晶圆产量将增加 100,000 电影/月，但预测（2）把它下调至 40,000 片/月。

另外，虽然变化不如DRAM。 和 NAND 如此之大，但是通过将预测(1)与预测(2)进行比较，我们可以发现完善的逻辑每个月都会进行。 380,000 晶片减少到每个月 340,000 片状晶圆，而且每个月都会有尖端逻辑 220,000 每个月都会增加晶圆 240,000 片晶圆。

为什么DRAM？ 需求增加而 NAND 需求减少

现在，我们来考虑一下为什么要和预测(1) 与预测相比 (2) 中 DRAM 需求在增加 NAND 需求下降。

第一，增加DRAM晶圆需求的主要因素被称为AI服务器和AI数据中心的快速普及，这对生成AI的研究、开发和运行尤为重要。

使用AI半导体的AI服务器，包括NVIDIA GPU，它们配备了HBM(高带宽内存)，堆放了大量的DRAM。另外，AI服务器还需要大量的高速DRAM(常规DRAM，如DDR5)。这两个因素被认为是在推动对方。 DRAM 需要晶圆。

另一方面，可以推测，AI服务器也是NAND晶圆需求下降的原因。人工智能服务器正在推动高速、高密度 SSD 需要，而且这需要高密度 3D NAND。预计到 2025 年，3D NAND 层数将超过 400 层，到 2030 年将达到 1,000 层。

但是，制造这种高度堆叠的3D NAND 晶圆工艺需要特殊的长度。因此，即使产能一致，3D的密度也会更高 在NAND期间，投入的晶圆数量也将不可避免地减少。这种情况被认为是造成的。 NAND 对晶圆的需求下降。

(3)预测完善逻辑前沿逻辑的分界线为10~7纳米(ChatGPT后)

在预测(1)和预测(2)中，我们分析了各种半导体的晶圆需求，将完善逻辑前沿逻辑的边界设定为28纳米。与此同时，ASML似乎认为，在2030年之后，这个边界将在28纳米之间转移到10纳米到7纳米之间。前提是尖端紫外线（EUV）曝光工具的全面应用将从7nm阶段开始。

下面将完善逻辑(ASML定义为“主流逻辑”)定义为10nm及以前，尖端逻辑定义为7nm及以后，并预测2025-2035年各种半导体的晶圆需求。

第一，和过去一样，我们在2025-2035年用堆叠图展示了各种半导体的晶圆需求(图11)。图表显示，2025年以前对7nm及以下先进逻辑晶圆的需求一直较低，但现在正在迅速扩大。

图 11 2025 年到 2035 每年各种半导体晶圆需求预测

接下来，用折线图表示各种半导体的晶圆需求(图12)。结果证实，虽然主流逻辑、先进逻辑和 DRAM 对晶圆的需求正在增加， NAND 对晶圆的需求并未大幅增加。

图 12 2025 年到 2035 每年各种半导体晶圆需求预测

另外，图13显示了2025，以便更清楚地阐明各种半导体的晶圆需求趋势。 年、2030 年与 2035 年 10 nm 下列主流逻辑，7 nm 以上尖端逻辑，DRAM 和 NAND 晶圆需求。

图 13 7nm 或者上述是各种半导体在前沿的晶圆需求。 Logc（2025、2030、2035）

首先，预计主流逻辑将实现最大增长，未来10年月产量将增加380万个晶圆。接下来，先进逻辑产能预计将从每月70万片扩大到270万片，每月增加200万片。此外，预计每月DRAM产量将从170万片增加到330万片，每月增加160万片。另一方面，NAND的增长率最低，10年间每月只增加40万个晶圆。

到目前为止，我们根据2024 年 11 月 14 日举办的“ASML “投资日”的ppt讨论 2025 年到 2035 每年半导体市场和晶圆需求的趋势。

但这些预测并没有考虑到开头提到的“第二届特朗普政府”和“DeepSeek“产生的影响。那这两个因素对每一个半导体市场和晶圆需求都有什么影响呢？

特朗普政府的第二届”和DeepSeek”的影响

“第二届特朗普政府”和“DeepSeek在此之前，各国各地都在积极努力提高自己的半导体制造能力。所以，2025年全球晶圆产能最初预测为每月1120万片，但实际增长5%，至每月1176万片。另外，预计2030年的容量将达到1510万，而预计2030年的容量将增加5%～8%，达到1585-1630万(图14)。

图 14 全球晶圆需求和增长

所以，“第二届特朗普政府”和“DeepSeek"对提高这些国家和地区的半导体制造能力有什么影响？

首先，DeepSeek 说明，通过使用一种叫做“蒸馏”的技术，可以比较一下。 OpenAI 的 ChatGPT 在更短的时间内，以更低的成本开发大型语言模型（LLM）(涉嫌欺诈，但本文不会详细讨论)。

要进行“提炼”，需要一个高精度、高成本的LLM老师，比如OpenAI“GPT-4”。因此，DeepSeek 不会造成这种情况 NVIDIA GPU 等昂贵的 AI 对半导体的需求下降。相反，随着第二和第三个， DeepSeek 它的出现，用于开发学生法学硕士学位 AI 对半导体的需求可能会增加。所以预计2030年全球半导体需求增长将超过5%～8%。

那特朗普第二届政府会有什么影响呢？

“本地生产和消费”半导体

目前还不清楚特朗普第二届政府是否会对半导体征收关税，除了汽车。然而，像台积电这样的半导体出货量超过70%的企业正在美国陆续建设半导体工厂，以便随时应对关税。根据目前确定的信息，亚利桑那州预计将建设6家前端工厂和2家先进后端工厂，总投资将达到1650亿美元。

同时，在中国，由于美国的制裁，生产先进的半导体变得越来越困难，正在转向28纳米以上的完善节点。从目前的晶圆需求分析来看，完善节点的逻辑领域规模巨大，增长率较高。因此，中国半导体产业有可能大幅增加世界对完善逻辑晶圆的需求。

另外，包括日本在内的欧洲和亚洲国家也在寻找扩大半导体制造能力的国家和地区，预计这一趋势将在未来更加活跃。

简而言之，美国、中国、欧洲和亚洲越来越重视当地的半导体生产和消费。但这不一定是健康的趋势。由于制造设备和材料不能在每个国家和地区完全购买，设计、前端和后端流程不能在每个国家和地区完全进行。

然而，全球范围内的半导体本地生产和消费趋势并不太可能停止。那2025-2035年全球晶圆需求将会增加多少呢？

全球半导体晶圆需求将于2025年至2035年

以下是四个场景，计算2025年、2030年、2035年全球晶圆需求(图15)。

图 15 预测全球晶圆需求(2025-2030)

情景A

这个场景是图13中增长最慢的情况。即便如此，如果我们假设2025年对晶圆的需求是每月1120万片，之后每月增加78万片，那么到2035年将达到每月1900万片的1.7倍。

情景B

这便是图13 增长率最高的场景。假定2025年晶圆需求为每月1,120万片，之后每月产量每年增长86.5万片，那么2035年的月产量将增长约1.8倍至1,985万片。

情景C

在这种情况下，假设2025年晶圆需求为每月1120万片，每年增加100万片。通过这种方式，2035年的月产量将达到2120万片，大约增长1.9倍。

场景D

在这种情况下，假设2025年晶圆需求为每月1120万片，每年增加150万片。通过这种方式，2035年的月产量将增加2.3倍左右，达到2,620万片。

事实上，场景D，也就是 2035 对年度晶圆的需求将是 2025 年 2.3 很难说这是现实。但是实际的晶圆需求可能会超过ASML假设的增长率最高的场景B，接近我假设的场景C。换句话说，2035年全球晶圆需求将比2025年翻一番，很可能超过每月2000万个晶圆。

根据ASMLL，本文 在投资者日发布的ppt数据中，预测到 2035 2008年各种半导体市场和晶圆需求。我们已经尽力分析了，但这种预测有多准确呢？

首先要注意的是特朗普第二届政府是否会对半导体征收关税。只有这样才能对预测产生很大的影响。半导体市场比以前更加不可预测。

本文是在特朗普总统4月2日发表讲话宣布对世界各国和地区征收相等关税之前。特朗普政府的相等关税措施有破坏世界经济、完全停止自由贸易的风险，世界陷入恐慌。毫无疑问，特朗普的关税会对半导体行业产生很大的影响，但是在校对的时候，没有可用的信息，所以不清楚会有什么具体影响。

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