“搞装修”的群核技术，为什么要成为杭州六骁龙的第一个IPO？

“杭州六骁龙”概念的流行，让刚刚准备好IPO的群核技术，一下子成为焦点。

然而，与大型DeepSeek和机器人宇树不同，群核技术的定位令人困惑。很多人称之为“空间智能第一股”。乍一看，它看起来很强大，但不知道它在哪里。而且它最著名的产品叫酷家乐，从名字就可以看出是家居设计软件。

所以，群核技术到底是一个怎样的企业？为什么，它能成为杭州六骁龙中的第一家上市公司？

英伟达教徒

要了解群核技术，离不开另一家公司，那就是英伟达。

黄仁勋于2006年推出了历史性商品。——CUDA。简而言之，CUDA是一个软件平台，用户可以编程GPU，从而深入挖掘GPU的性能，以适应不同的任务。

大家都知道，过去GPU最大的使用场景，就是电子游戏。

然而，在黄仁勋看来，GPU的并行计算能力仍然可以在科学研究等领域大放异彩，从而开发出CUDA。其中一位群核科技创始人黄晓煌曾在英伟达担任CUDA软件工程师。

当初，为了让其他行业对GPU和CUDA感兴趣，黄仁勋到处找人卖。比如他去了台湾大学的物理教授邱廷伟，还找到了股票交易员、石油勘探公司和分子生物学家。然而，当时黄仁勋的想法太先进了，没有多少人和他说话。

那些年，英伟达的股价一路下跌，华尔街觉得黄仁勋“疯了”。直到人工智能走红，人们才发现黄仁勋是对的。

那时，黄晓煌作为CUDA软件工程师，深受黄仁勋的影响。

所以2011年，黄晓煌拉了几个同样在硅谷工作的朋友，回国成立了“高性能计算企业”，这就是今天的核心技术。和黄仁勋一样，黄晓煌也相信GPU的并行计算能力可以用于更多的场景。

然而，英伟达一直希望GPU进入科学研究等高科技领域；黄晓煌的起点，就是我们的日常生活。

他认为，GPU强大的3D渲染模拟能力可以用于各行各业。于是，有了锤子的黄晓煌开始到处寻找合适的钉子。那段时间，群核科技尝试了机器人、电影等各种行业，却发现赚不到多少钱；最好的反响是装修行业。在GPU的支持下，家居设计软件可以快速生成装修方案和效果图。

恰好当时装修行业也处于快速增长阶段。相关数据显示，2010-2014年，中国家装总值复合增长率高达10%。群核科技秉承先喂饱再谈理想的原则，选择在装修行业扎根，将全部精力投入到家居设计软件酷家乐中。

酷家乐渲染的效果图

没有想到这样做，就成了行业第一。

根据招股书中提供的数据，酷家乐在2023年以22.2%的市场份额位居中国市场第一。酷家乐如此成功有很多因素:比如技术上，酷家乐只需要10秒就能完成3D渲染和生成效果图，速度比同行快。此外，酷家乐还覆盖了过去五年中国90%新建住宅建筑的平面图，数据资产丰富。

但是，这并不意味着群核技术从此可以平躺，现实正好相反。

直到今天，群核科技97%以上的收入仍然来自酷家乐和国际版Coohom。但是酷家乐虽然是行业第一，但是和竞争对手没有区别，市场份额只比第二名高0.3%，几乎可以忽略不计。这可能与“工具软件”的属性有关，客户基本没有品牌忠诚度。

同样由于这个原因，群核科技每年都要花费大量的营销费用来吸引顾客。根据招股书数据，2023年群核科技的销售和营销费用高达3.768亿元，占总收入的56.8%。

此外，核心科技选择了自建数据中心的重资产模式，而不是像竞争对手一样直接购买大厂商的云服务。招股书数据显示，核心科技拥有配置中央系统和定制硬件的5400多台高性能服务器。这种模式导致核心科技的R&D支出居高不下。

集团核技术在2023年的研发支出达到3.677亿元，占总收入的55.4%。

光是营销费用和R&D费用就让核技术入不敷出，长期处于亏损状态。但另一方面，市场竞争如此激烈，无法节省。

所以，群核技术尤其需要开拓第二增长曲线。而且人工智能的大火，让它看到了曙光。

机器人时代的卖铲人

特斯拉AI2021年 在Day上，一向热爱整个大新闻的马斯克提出了特斯拉人形机器人Optimus的设计理念。在他的想法中，Optimus会像科幻电影中的机器人助手一样走进每个家庭，帮助每个人完成各种重复的工作。

在新闻发布会上，马斯克还找到了一个真正的演员，假装是Optimus机器人，表演了一场尴尬的舞蹈。这一幕比春晚机器人换手帕更难。毫不奇怪，马斯克在新闻发布会后受到了一致的嘲讽。这时，只有少数人意识到马斯克正在拉开新时代的序幕。

根据工程师事先输入代码的传统意义上的机器人非常“机械”。所以在过去，机器人只适用于行动路线固定、任务枯燥的场景，比如在酒店给客人送餐。

但是，马斯克提出要给机器人增加灵魂-人工智能。

通过Optimus机器人的设计理念，它将配备Transformer神经网络。Transformer是众所周知的。ChatGPT、大语言模型的基础，如DeepSeek。给予足够的文字数据，就能培养出一种通读诗书的大模式。但是，Transformer的结构非常全面，不仅可以学习文字，还可以扩展到照片、视频等场景。

所以，有人建议，为什么不让Transformer学会适应现实世界呢？例如，让Transformer学会控制机械臂，打开柜子，拿东西。通过这种方式，机器人可以摆脱机械规划，从而真正拥有智能。此后，您可能只需在床上发号施令，并配备Transformer机器人，就可以了解您的意图，并帮助您完成工作。

这些都是投资者今天经常谈论的通用机器人。

不过，这背后还有一个问题：DeepSeek之所以才华横溢，是因为网络上有大量免费、公开的文字语料库供其“学习”。；要想让机器人学会“打开柜子”，就要复杂得多。

因为现实中，每个柜子的外观都不一样，放在家里的位置也不一样。不能说，为了训练AI，直接买几万个柜子，让它一个一个学。既不经济也不现实。

因此，以“人工智能之母”李飞飞为首的科学家提出了一个新的解决方案:让机器人在计算机生成的模拟环境中进行训练。简单来说，就是把训练场景从现实世界搬到虚拟世界。毕竟电脑随机生成一个带柜子的房间，效率比现实中买柜子高很多。

正是这种新技术，让群核技术看到了商机。

如今，Stable 虽然Diffusion等AI工具可以一键生成大量的训练模拟场景，但质量参差不齐，有时会出现“物理不正确”的问题。比如在一些生成的房子里，床直接堵住了柜门，柜门其实是打不开的。

由于过去家装行业的积累，群核科技手中有大量基于现实的3D模型数据。这使得群核科技意识到，借助手中的数据，它可以成为通用机器人时代的“卖铲人”。

基于此，核心科技推出了一个全新的空间智能平台，为培训机器人提供各种模拟空间。据黄晓煌个人说，核心科技提供了一个“道场”，可以帮助机器人训练。

卡在风口即将到来的节点，群核科技首先开始了卖铲子的生意。看起来很美，但现实真的是这样吗？

梦想与现实

人工智能由算法、计算能力和数据三个基本要素组成。从过去几年的竞争情况来看，数据似乎不可能成为一个企业的环城河。无论是OpenAI还是DeepSeek，算法创新都能引起全世界的关注。

在一定程度上，群核科技的“机器人道场”业务与今天的智驾企业有些相似。

简单来说，就是为没有软件能力的硬件厂商提供智能系统服务。但问题是，目前很多龙头车企更喜欢搞智能驾驶软件。即使是不屑于智能驾驶，没有积累的比亚迪，也很快通过“堆积工程师”感受到了行业的地板。目前，比亚迪最基本的智能驾驶服务“神之眼C”，所有算法都是比亚迪自己开发的。

通用机器人产业一旦完全爆发，群核技术也有可能面临同样的局面。

当然，通用机器人仍然是一个婴儿行业，还远远不是冲锋陷阵的时候。第一个提出通用机器人的马斯克已经连续画了好几年的蛋糕，Optimus仍然只是一个PPT。据悉，Optimus机器人有望在今年逐步量产。

所以，留给群核技术的时间还很长。与其担心通用机器人，不如担心房地产。

参考资料

[1]群核技术招股书

[2]How Jensen Huang’s Nvidia Is Powering the A.I. Revolution，The New Yorker

[3]“杭州六骁龙”群核技术冲刺港股IPO，基本盘和挑战是什么，财经杂志

[4]中国家装行业分析报告，艾瑞咨询

[5]群核技术黄晓煌：如何解决机器人陷入的“叠被困境”，极客公园

本文来自微信微信官方账号“刺猬公社”（ID：ciweigongshe），作者：刺猬公社编辑部，36氪经授权发布。

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