阿里云虎出，最大的对手却不是腾讯华为！

03-07 09:23

文 / 青原

编辑 / 渔民

来源 / 万点研究

以 25 财年第三季度报告发布，或者几天前那次引人注目的交流会议开始，阿里已经开始了一场久违的品牌推广大攻击，AI 云层是其核心主题。

短短半年时间，从执行云智能集团分拆，到不再推进，再到“围绕” AI “战略是核心”，报告高达 3800 亿元规模的资本支出计划，使“未来三年可能是阿里集团历史上最大、最集中的云建设周期。"(吴泳铭语)，阿里集团对云智能业务的态度发生了变化，堪称戏剧性。

“七零后” IT 男性，主导这种变化的吴泳铭，无疑对技术趋势比张勇更有“品位”和“想象力”。

从前几天季报电话会上的发言中，不难感受到吴泳铭燃烧的热情:“我们认为这可能是几十年来一次的行业变革。 ... 也许我们认为追求也是必要的。 AGI 实现，作为我们的首要目标，不断追求突破我们模型的智能能力边界 ... 全球 GDP 的 50% 支出是就业人员的劳动工资支出，包括脑力劳动和体力劳动。从这个角度来看，我们预测如果实现的话 AGI，那么，与人工智能相关的产业很有可能成为世界上最大的产业，有可能影响或取代现在的产业。 50% 左右的 GDP 的组成"。

对于这样一个数量级的筹码，甚至可能直接关系到集团的短期盈利能力，除了吴泳铭的个人意图之外，还有很多因素可以成功，至少包括:

第一，阿里和宏观政策导向的“双向前进”，所以阿里也有效释放了这样一个叙述，那就是这笔投资将创造中国民营企业在云和 AI 硬件基础设施领域有史以来最大的投资记录，可以大大增强相关行业的信心，也说明阿里一如既往地相信未来，投资未来。

其次，正如美国云计算行业在过去三年中一直在上演一样， AI 商品爆红而“唤起”的计算资源需求，以及由此引发的云厂商资本支出热潮，这一幕， DeepSeek 热潮在中国重演。云制造商、数据中心制造商甚至以微型计算率租赁代理商已经开始体验到春节前后需求爆发的甜蜜，高额资本支出计划出现。只是题目中应有的意思。

与亚马逊、微软、谷歌等数据中心的投资计划相比，阿里这次公布的手笔并不多，但与吴泳铭公布的三大重点投资领域相比，阿里接下来在 AI 基本模型平台，AI 原生应用和现有业务 AI 在转型升级方面，预计将会有一系列新的“王炸”，例如， QwQ-Max 正式版本的推理模型上线。

无论如何，这场从二月底到现在的“大秀”，已经足以被视为阿里核心业务“王者回归”的号角。

引领云智能业务的阿里，首要目标恐怕是收复被蚕食的市场份额“失土”，也就是多年来一直在中国。 IaaS 腾讯、华为和几家运营商都分享了市场份额。 20 ％，阿里云今年的“反击”在去年引起行业震惊后，显然会紧扣。 AI。

当然，已经长大的同行永远不会对此毫无反应。争相官宣接入 DeepSeek 与此同时，各大厂商和阿里巴巴云的高资本支出计划也将陆续出现，国内云计算行业又一个万物竞争的商业周期已经准备好了。

笔者认为，要实现收复失地，甚至成为“亚洲市场中最重要的核心因素” AI 阿里云最大的竞争对手恐怕不是腾讯华为，而是故意低调潜行的字节跳动。

这是因为技术改变了市场逻辑。

当大型预训练模型处于焦点阶段时，通常只有少数资源雄厚的云计算厂商有实力打造万卡、十万卡，满足大型训练的要求。 GPU 集群，这种我有人没有的稀缺性，使得计算率供给具有高度差异化和随之而来的高溢价。相应的兑现方式主要是服务科技厂商和顶级科研机构等极少数“大” B “大型自研模型需求。

但是，大力创造奇迹的参数数量 Scaling Law 停滞后，OpenAI o1 加强推理能力的后训练范式已经实质性开辟，不仅大大缓解了算率密度的瓶颈，也将供给侧的竞争焦点从单集群硬件规模转变为算法结构和数据工程优化的“精细工作”，包括月亮的暗面。DeepSeek 中小团队可以突破中小团队 OpenAI 资本堡垒。而且随着供给侧的扩大，以千行百业延烧至今。 DeepSeek 以疯狂为代表，数以千计的中小学生 B 还有更大的等级 C 终端需求正在爆发，但他们专注于自己需求场景的计算能力需求，也从“尖而窄”变成了“平而宽”，AI 计算率“大宗商业化”逐渐变得清晰，应用、场景或数据在价值链中的地位正在飙升。

在堪称" AI 在最新一季的专场电话会上，吴泳铭本人也对这一市场趋势进行了总结和展望。

根据吴泳铭的说法，今年春节过后，推理需求的确在爆发，阿里云增加了新客户需求。 60-70% 这些都是用来推理的，带来了客户数量、使用场景和应用行业的快速扩张，也让吴泳铭看到了集团业务。 To B 与 To C 方面包含 AI Agent 包括几个明显的变革机会。

值得注意的是，他也承认自己确实看到了公司之间的多样性逐渐缩小。“我认为在最基本的基础模型上，我们会看到每个人的差异都在逐渐缩小。”然而，吴泳铭也为此辩护，认为“如果人工智能是未来最大的商品，与今天的电相比，云计算网络将与当前的电网进行比较。”

与吴泳铭相比，他聪明地避免了“管道化”业态在大多数情况下的惨淡表现，但至少在当前。 AI 在对云业务趋势的分析中，代表了国内外行业的共识。面对后期培训范式兴起带来的生态剧变，外部观察判断各大云厂商竞争力的重要指标是谁能抓住增量用户和增量业务的最大收益。

这里正是字节对阿里云的威胁。

尽管吴泳铭在电话会议上展示了一系列亮丽的数据，例如通义千问全球衍化模型在1月底突破 9 万只，阿里云百炼平台调用通义。 API 超过了企业和开发者 29 万，但根据万点研究近期对小微智能体工作流开发者的批量调查，无论从口碑、利用率还是流动性来看，字节 COZE APP开发平台已经明显压过了阿里百炼和腾讯元器，COZE、在飞书多维表格的带动下，大批新客户也涌入了字节火山引擎生态。

因此，一个获胜者通吃的增长飞轮正在启动。

引用一位业内人士的评论，AI 开发者和用户的规模将产生显著的规模效应，一旦大型互联网公司的推理集群转变为 to C、to B 全部业务基础，成本优势将全面爆发。

AI 应用生态学的网络效应和网络效应或许正在冒头，但问题是，目前获得最大红利的明星并非阿里云。

字节变成 AI 开发者社区的宠儿绝不是运气造成的。从传闻中每年1000亿元的其他资本支出，到小微开发者投入的巨大资源，从需求响应到活动赞助和流量支持，有心人稍加关注，不难体会到字节面对云市场变化的安排。

一位是中国云计算产业诞生以来的领头羊，拥有最强的存量云客户基础和淘天电商生态，另一位是中国互联网企业营收和盈利能力的新王，CEO 梁汝波明确表示 2025 每年都被定义为字节 AI 加强业务规模效应的第一年。

在今年甚至更长的时间里，新老王的龙争虎斗，必将成为中国云计算产业的主线。

然而，在今天的兴奋中，有必要注意的是，国内正如火如荼。 AI “大觉醒”具有不可忽视的泡沫成分，例如大量市企市场用户对接。 DeepSeek 趋之若鹜，但一提到付费，通常就没有下文了。同时，后训练推理仍处于架构和工程创新的爆发期，技术路线尚未完全收敛。商业模型精算方面。

即以 DeepSeek 举例来说，它最新的公开 V3/R1 显示推理系统架构的细节，只使用 2000 卡就能服务千万量级。 DAU，单日输入 800B 导出 168B token，即使系统规模翻倍以保证客户体验，其硬件投资成本也可以说改写了之前的商业模式。这种颠覆性的技术创新在未来完全有可能不断涌现。

吴泳铭所描述的愿景，即大多数智能处理(90% token）它将在云端进行，这已经是一个确定的未来，但是最大的不确定性是，计算资源的成本可以降低到什么程度。

正是因为如此，在经历了三年的资本支出和军备竞赛后，美国几家云厂商最近有了放缓算率投资的前兆，比如 TD Cowen 据报道，微软企业取消了一些美国数据中心的容量租赁，这引起了外界更广泛的关注，即微软是否获得了超出其长期需求的人工智能计算容量。

然而，无论先给者是否会暂时停下来观望，或者追赶者是否能从后面来，至少在当下，阿里巴巴云的盛大亮相仍然意味着中国云计算产业有一个宏伟的发展阶段。AI 迅速渗透到千行百业的普及，也必将深刻塑造中国经济的新篇章。

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