重大资产重组000612！今天停牌

3月3日中午，焦作万方(000612)在停牌中发布公告，拟收购相关股东资产，预计资产收购将构成重大资产重组，也构成公司关联交易。

根据公告，焦作万方计划通过发行股份(以下简称“锦江集团”)等股东持有的开曼铝业(三门峡)有限公司(以下简称“三门峡铝业”)，购买100%的股份，同时募集配套资金。

截至目前，焦作万方已与主要交易对手锦江集团签订意向协议，初步达成购买资产的意向。最终价格将在相关评估发布后单独讨论。

在重大资产重组之前，也就是2016年至2024年，焦作万方的股东“和泰安成”和“锦江集团”上演了近几年的股票竞争。

其中，2024年4月，做了多年“二股东”的公司刚刚再次崛起，通过调整资本平台安盛控股的标语牌，加持焦作万方。经过一系列操作，安盛控股及其一致行动人宁波中曼科技以0.01的头寸超过了泰安成的头寸。％重返焦作万方最大股东地位的优势。

截至2024年9月30日，安盛控股及其一致行动人宁波中曼科技持有焦作万方约19.32%。目前，上市公司处于没有实际控制人的状态。如果重大资产重组能够顺利完成，锦江集团将毫无悬念地晋升为控股股东。

天眼查显示，三门峡铝业成立于2003年，注册资本3.97亿元，主要股东包括：锦江集团持仓28.55%；23.22%的杭州正才控股集团持仓。；浙江恒嘉控股有限公司持仓7.95%。

公开资料显示，三门峡铝业是国内领先的氧化铝生产公司，主要从事氧化铝、氢氧化铝、烧碱、液氯、金属钒等商品的生产和销售。它是中国三大现货氧化铝供应商之一，可供交易的氧化铝位居国内市场前列，并持有多家电解铝公司的股份。

值得一提的是，三门峡铝业并不是第一次进入金融市场。2021年10月，福达合金(603045)从事电接触材料行业，发布重大资产重组计划，拟通过发行股份购买资产的方式，向锦江集团、郑才控股、恒嘉控股、延德实业、杭州曼联、三门峡铝业金融投资者购买三门峡铝业资产置换后的部分差额股份。

根据当时的计划，三门峡铝业100%的交易价格为155.6亿元。交易完成后，福达合金将持有三门峡铝业100%的股份，福达合金的控股股东将调整为金江集团，实际控制人将调整为金刚。

然而，经过一年多的等待，福达合金上述重大资产重组方案已经停止。福达合金在停止公告中表示，由于市场环境和目标公司的具体情况，公司与交易对手没有就目标资产估值等方案达成一致。结合各方的交易意愿，认为持续推进重大资产重组达不到多方预期，如果继续推进，风险和不确定性会更大。

与福达合金跨行收购不同的是，这次收购的焦作万方和三门峡铝业属于同行。

焦作万方主营业务为铝冶炼和压延加工，配套火力发电。是河南省百强企业和河南省领先的电解铝企业，也是国内首家选择大型预焙电解槽技术的电解铝公司，开启了中国大型预焙槽全面应用的时代。

从战略协调的角度来看，焦作万方目前电解铝产能为42万吨/年，但上游原材料依赖于购买。业内分析人士认为，如果成功收购三门峡铝业，拥有完整的“铝土矿-氧化铝”产业链，焦作万方将实现从电解铝生产向上游资源的延伸。根据中国有色金属工业协会的数据，2024年国内氧化铝均价保持在每吨2800-5500元之间，掌握上游资源将显著提高成本控制。

自2025年3月3日开市以来，焦作万方开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。 三年多后，三门峡铝业将如何定价，能否实现重组上市，不妨翘首以待。