股票市场赚钱，一定要学会一招！
投资是一场长跑，我们需要从书籍中汲取力量。星图金融财务顾问频道联合星图金融研究院推出“财务顾问推荐书”频道，每期一位经理负责向大家推荐一本经典书籍。
本期主理为星图金融研究所研究员武泽伟，推荐书目为《量价分析》，作者为安娜。 · 库林，一个股票、外汇、期权和期货交易者，著名的市场分析师。她出版了《量价分析》、《外汇交易的三维分析方法》和《揭开二元期权的面纱》，受到了广泛的好评。其中，《量价分析》在亚马逊量价分析书籍中排名第一。
首先解释一下，安娜 · 理查德就是库林 · 在《量价分析》一书中，威科夫的忠实信徒大量融入并引用了威科夫三大定律：
首先，供求法则，价格由供需决定，当供大于求时，股价下跌，当供大于求时，股价上涨。
其次，因果定律，市场趋势的形成需要“原因”的积累，最终产生相应的“结果”。比如股票横盘时间越长，未来涨跌幅度越大。
三是投入产出定律，交易量(投入)应与价格波动(产出)相对应，若价格波动与交易量不匹配，应提高警惕。
具体到书本身，《量价分析》的关键假设是，整个市场都是由局内人操纵的。这种言论看起来像阴谋论，违反了“市场有效理论”。然而，这并非完全不合理。我们必须承认，由于许多人或机构在信息、技术和资金方面有优势，他们可以通过各种不对称和不公平的方式操纵散户的贪婪或恐惧，迫使他们在高点买入，在低点卖出，而他们则做出相反的操作，从而获得高回报。
在这种情况下，投资者不必与局内人作对，因为单靠个人是很难打败局内人的。最好的办法就是观察局内人的行为，并与局内人做出同样的决定。要实现这一点，量价分析认为，我们只能依靠价格和交易量来监控局内人的行动。因为业内人士可能会通过各种方式愚弄投资者，操纵市场，但他们永远无法改变交易量。当他们开始购买或出售时，交易量会发生异常变化，这在一定程度上暴露了他们的踪迹。
量价分析有五个核心概念，筹集资金，筹集资金，检测，销售高峰，购买高峰，它们对应了内部人在价格从上涨到下跌的周期性变化中执行的差异操作。我们可以理解，局内人和零售商差不多。他们试图以批发价购买股票，然后以零售价格向投资者出售股票。和普通运营商一样，局内人通常同时执行买卖两种操作，所以我们主要关注他们的库存来判断他们处于哪个阶段。具体来说:
第一，吸筹 / 买进高峰，融资类似于零售商购买的商品填满仓库。当股价处于下跌趋势底部时，业内人士认为股价已经进入超卖区间，符合他们对批发价的预期，他们会大量购买股票来提高仓位。买入高峰是业内人士在融资阶段实施买入增加库存的时期。
第二，派筹 / 售卖高峰，融资类似于零售商卖货清仓。当股价往往处于上涨趋势的顶端时，业内人士认为股价已经进入超买区间，不愿意推高股票，然后以零售价格套现盈利。销售高峰是业内人士在融资阶段实施销售和减少库存的时期。
第三，检测，测试发生在吸筹或派筹之后，是局内人准备拉高或打压股价的准备阶段。当政府内部人士准备提高股价时，他们会试图发现市场上是否仍有大量的卖出，所以他们会试图将股价降低到原来的大量卖出周围。如果成交量减少， K 线路实体较小，说明大部分卖盘已被吸收，没有人会试图在股价上涨时出售。同样，当政府内部人士试图压制股价时，他们会将股价上涨到原来大量买入的周边。如果成交量下降， K 线路实体较小，说明大部分买盘已被吸收，没有人会在股价下跌时试图购买。
主张“量价分析”，要高度重视异常现象，即成交量与价格变化不匹配，因为这往往是开仓的好时机。他们常常发生在买入高峰和销售高峰，这是由于局内人的行动造成的，并且违反了威科夫投入产出的规律。举例来说，在买入高峰期，股价迅速下跌后，开始在通道内震荡，K 线图实体逐渐缩小，但交易量明显放大，因为内部人士买入支撑股价；在销售高峰期，股价迅速上涨后，开始在通道内波动，K 线图的实体逐渐缩小，但由于局内人的销售压制了股价，成交量却明显放大。
在操作实践中，《量价分析》认为，从微观到宏观，我们应该从三个步骤开始：
首先，观察单一 K 线图，我们必须观察 K 线条的实体，也要注意 K 线的阴影线，因为这些都代表了市场强烈的情绪变化。同时，我们也应该关注实体和交易量之间的关系。一般来说，交易量越大，实体越大。如果交易量与实体不匹配，我们应该提高警惕。
其次，观察多个 K 线图，单个异常 K 线图会对我们发出警报，但是要确认趋势的运转和翻转，需要多个警报。 K 配合线图。在市场运行过程中，通常会出现许多意想不到的情况，仅仅依靠单一的情况。 K 图表中会有太多的异常信号，这会使我们筋疲力尽，多个异常信号。 K 一般情况下，线图形成的小级趋势更能代表市场的变化。
三是观察整个图表，小趋势通常服从大趋势。沉迷于小趋势而忽略大趋势是非常危险的。我们应该从大局的角度来考虑目前市场的位置，比如趋势的顶部或底部，或者支撑线或者压力水平。这可以帮助我们更好地理解异常情况的含义，并做出正确的交易决策。
一般来说，和大多数欧美教学书籍一样，作者在《量价分析》中的表达简单，反复强调和使用描述，但书中蕴含的思路非常细致、深刻、通俗易懂，特别适合刚入门的投资者阅读和学习。相信读者看完之后一定会开卷。
本文由微信官方账号“星图金融研究所”原创，作者为星图金融研究所研究员武泽伟。
本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。
免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com