头部机构出手，理财资金入市，还有新的趋势。

头部理财公司新趋势，积极布局指数策略理财产品

近年来，随着被动投资的持续普及，金融公司逐渐积极布局指数策略金融产品。中银金融发布了多种相关产品，包括华夏金融、招商银行金融、民生金融等。

据业内人士透露，头部理财公司积极布局指数策略理财产品，是理财公司积极响应政策指导、把握资本市场机会、加厚组合收益的有力举措。在监管部门引导中长期资金进入市场的背景下，这类产品有望成为理财资金进入市场的重要起点。

理财公司积极布局新产品

中国金融网显示，目前中银金融发布了多种指数策略理财产品，包括中银金融-聚富固收增益指数跟踪策略368天持有期、中银金融-智富指数跟踪策略14天持有期等。

另外，华夏理财、招银理财、民生理财等也有相关指数类产品待售。

中国银行理财表示，理财公司积极布局指数策略理财产品。第一，自2024年以来，监管机构多次鼓励引导中长期资金入市，积极推进金融市场生态建设，理财公司积极响应政策指导，抓住资本市场发展机遇；二是面对低利率的市场环境，通过配备指数权益资产，争取加厚组合收益；第三，指数投资风险分散，策略清晰，便于营销渠道和投资者理解。

据该机构介绍，在中银金融推出的指数跟踪策略产品中，目标指数包括市场主流的宽基指数，如沪深300、中证A500、通过投资相关指数ETFF，中证1000等指数、通过场外连接基金等方式实现股权投资。后续公司将继续布局指数策略理财产品，探索指数增强理财产品，即在跟踪指数的同时，努力获得超越指数的超额收益，通过“指数跟踪”和“主动管理”的结合，持续推动理财资金进入市场。

普益标准研究员石书玥表示，虽然指数理财产品已经发展到一定程度，但其发行数量仍然相对有限。随着金融市场的进一步发展，政策推动了中长期资金进入市场的趋势和投资者教育的深入，理财公司将继续积极布局指数策略理财产品，考虑丰富产品线，增强权益理财市场的竞争力。

济安金鑫基金评价中心主任王铁牛也总结说，首先，在政策支持和经济复苏的双重作用下，a股市场有望走出新的周期；其次，中国的许多政策也在鼓励和引导中长期机构资金进入市场；最终，指数化投资因其成本低、持股透明、风险分散而受到市场的青睐。

或者是理财资金进入市场的重要切入点

业内人士表示，在监管部门引导中长期资金进入市场的背景下，指数策略理财产品有望成为理财资金进入市场的重要起点。

中国银行理财表示，在当前低利率的市场环境下，权益市场的被动投资是大势所趋，被动指数跟踪策略或指数增强策略可能成为参与资本市场投资的重要切入点。

根据该机构的分析，一方面，随着指数市场的不断发展，股票市场指数的种类越来越丰富，有利于满足投资者的各种投资需求；另一方面，被动指数权益基金表现出强劲的增长势头，其工具属性和配置价值得到了市场的普遍认可。被动指数产品有望成为金融公司进入股票市场的有效途径。因此，指数战略金融产品有很大的未来发展空间。

一位资深银行理财分析师认为，一方面，理财公司布局指数策略理财产品是顺应被动投资趋势的尝试；另一方面，近年来，政策引导银行理财基金进入市场，但理财投资者的风险偏好较低，过去“固定收益” 在资本市场变化较大的背景下，主动权益产品净值变化较大，投资体验较差。而且通过指数加配权益可以取长补短，减少理财在权益投资研究上的不足，丰富产品线，提高产品竞争力。

“但目前财务配置的指数基金更多的是债券基金，财务配置的资金规模更大，债券市场波动时通过债券指数基金配置交易更方便。”财务分析师说。

普益标准研究员孙圣钦也认为，从目前的趋势和政策导向来看，银行金融机构将指数权益产品作为含权金融布局的重要方向，概率很高:一方面，政策层面不断加强对金融资金市场的引导，指数产品因其风险可控、策略透明等特点，成为金融资金参与权益市场的理想媒介。另外，随着权益市场吸引力的增强，指数化投资的优势进一步凸显。

王铁牛还认为，从投资的角度来看，目前我国指数化投资规模持续增长，指数产品种类繁多，功能多样，为金融公司布局指数战略产品提供了良好的基础。从产品的角度来看，金融公司布局含权指数产品，有利于扩大管理规模，丰富产品类别，拓宽市场布局；从管理的角度来看，金融公司抓住资本市场机会，通过被动指数产品布局股权市场。提前布局是大财富管理新一轮周期的重要举措。

从资产配置来看，理财产品也在配置被动指数基金。根据华源证券此前披露的数据，2024年第三季度，灵活配置和部分债务混合基金减少了约30亿元和35亿元，但被动指数基金增加了约31亿元。固定收益金融促进了被动指数基金的逆势配置。

“随着权益市场的不断回升，相关产品的需求将继续上升。未来，银行融资将通过被动指数基金参与市场，有很大的扩张空间。”王铁牛说。

投资者应明确投资目的、风险偏好、投资期限等。

与银行理财的其他固定收益产品相比，选择指数投资策略的产品可能会呈现出更灵活的净值表现。业内人士也建议投资者通过承担相应的风险，在自己的风险承受范围内追求适度的收益。

中国银行理财建议，投资者在选择这类产品时，要注意商品的利益头寸比例和产品风险水平，确保符合自己的风险偏好和风险承受能力。同时对产品的波动性和仓位的减少有一定的容忍度，对股票市场和相关指数有更好的了解，愿意长期投资，分享股票市场的长期增长收益。

普益标准研究员杨臻也认为，该产品更适合风险承受能力强、追求长期收益、对金融体系运行有一定了解的投资者。

在选择被动指数策略的理财产品时，投资者应明确自己的投资目的、风险偏好和投资期限，并选择跟踪误差小、成本低的商品。建议在拥有过程中保持稳定的拥有策略，避免因短期波动而频繁操作。与此同时，为了保持目标风险水平，可以定期进行资产配置再平衡。此外，投资者可以通过学习基础分析工具，关注宏观经济指标，提高对金融市场的认识，从而更好地应对市场形势，实现长期投资目标。

王铁牛还表示，目前银行理财被动指数策略产品大多以固定收益投资为主，通过沪深300、作为增强的一部分，沪深A500等指数的投资大多保持在R2中低风险水平，其整体收益和波动性略高于传统固定收益理财产品。

他进一步指出，指数策略理财产品适合希望追求超越传统固定收益理财产品回报率水平，能够承受一定变化的投资者。投资者需要期待相关产品的净值波动，同时需要了解股权市场走势和购买机会。

本文来自微信微信官方账号“中国基金报”（ID：chinafundnews），作家：李树超 经授权发布的张玲，36氪。

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