本文详细介绍了家办从1.0到3.0的演变之路。

从19世纪末到现在，从1.0的“丛林时代”到2.0的“探索者时代”，再到3.0的“现代建设者”时代，家庭办公室(以下简称“家庭办公室”)经历了三次迭代。

本文整理了瑞银最新的《家庭办公季度2025》报告，将详细阐述这三个时代的特点，以及家庭办公室的最佳实践案例。

家庭进化：从1.0时代到3.0时代

自19世纪末以来，家族办公室首次出现在洛克菲。勒家族和其它亿万富翁家族财富管理机构，即家族1.0版本，其主要目标是保护、增加和继承财富。

早期家庭结构紧凑，一般致力于投资管理理以及信托服务。SFO早期 (单个办公室)专业人员必须对解决方案进行垂直整合行解决问题。它们就像现代冒险家一样，林中开拓道路，没有道路、手里只有自己的工具，地图或者基础设施。

家庭办公室1.0版本中，SFO数量不足，会计、资本管理、科技等商业公司不足以为其服务。

随着科技的发展，21世纪初。行随着行业的兴起和亿万富翁的诞生，财富格局发生了巨大的变化。随着2.0时代的到来，家庭经营的数量和复杂性都在增加。这些 SFO起源于私募股权的繁荣阶段。事实上，他们是⻬头并进。在此之前，家族拥有家族企业，他们要么上市，要么卖给战略客户，要么把业务传递给下一代。

但是，由于规模、适应性、愿望或重要性，上市通常是不对于很多家族企业来说，是最好的选择。

家族企业在通过私募股权融资解决规模问题后，可以上市。上市后的家族企业需要财富管理理代替家族企业基础设施的基础设施，进入了SFO2.0时代。

SFO2.0初期，进入该行业的SFO跟随前辈的步伐，逐步完善相关基础设施，包括：

行业反应：随着SFO2.0时代的到来，行行业开始关注并做出反应。会计师事务所，银行行和财富管理为了抓住这个机会，企业重新定位自己。

技术解决方案：Francois Botha在2019年发布了第一个家庭软件总结。该报告提到了20家为SFO提供服务的技术提供商。五年后，它在福布斯发布了2024年SFO软件总结，介绍了近70家科技公司。此外，许多企业帮助家庭管理“控制”科技领域。

猎头公司SFO：专业猎头公司应时而生。起初，这些企业并不是为了资产管理理或财富管理行商业服务，而是专门为SFO服务。

如今，家庭办事处面临着第三次飞跃，进入了3.0时代，即实现系统化、简化化、规范化。家庭办事处在复杂性和投资方式上与机构投资者相似。不然后只是投资基金。

家庭3.0时代：融合和转化为GP

第一，家庭办事处的结合。

SFO3.0是SFO与行业界的结合，尤其是与服务业和私募股权公司的结合。假设说家办1.0就是穿越丛。林“先锋”，家办2.0是第二波“探险者”，那么， SFO3.0将是现代的“旅行”行“在强大的高速公路上”路网络上前行”。

这一融合时代将以多种方式体现出来。

SFO正在利用外部业务、资源和职责，以及“大陆建桥”梁”，使得SFO的运作更加高效和明智。另外，人工智能也在影响SFO，使得SFO的构建和运作成为可能。更加容易和高效。

总而言之，SFO的起点和行产业起点之间的界限越来越模糊。正如家庭需求和服务业迫使技术发生变化一样，他们也在改变投资格局。

第二，家办是GP。

家族企业自古以来就是全球经济的支柱。对许多创始人和家庭而言，“世界需要世界更创造更多的公司，而且不是更“少”。这是一个刻在他们骨子里的DNA。SFO作为PE/GP的策略，将使他们能够利用自己的操作敏锐度，专注于长期建设，帮助其他创始人和管理者。理这个团队以类似的方式进入行建设。

许多家庭和第一代财富创造者都是经营者和建设者。它们通常是不仅限于被动分配资金。继续建设和创造是他们的天性。

这些创始人中的许多人比过去销售公司的创始人年轻得多。因此，他们也希望继续建设和创造。他们也有很深的东西行行业知识，了解行行业利益相关者及行行业运作模式。另一方面，由于私募股权的繁荣，这些家庭拥有公司的家庭比过去拥有公司的家庭更多更多流通性。

第二，和家办1.0不同样，家庭3.0的资源和基础设施也存在。这包括私募专业人士、投资者、资源和支持基础设施。同样，在这个融合的时代，家庭和私募股权公司之间的界限也变得模糊了。

许多GP起源于私募股权热潮，一些家庭也成为私募股权基金。

这个策略看起来和私募股权公司差不多，但是本质上是有的。不同样。它将从家庭的长远角度出发，致力于运营和建设，并专注于几十年，不拥有3-7年。它还将利用家族对其成功领域的强大利用。行行业知识赋予被投资公司相关价值。

当然，家庭有时会进入其他为数不多的特定家庭。行合投，这些合投交易大部分都是在房地产领域产生的。所以，他们什要不要筹集第三方资本？因为，它允许家庭办事处扩大其资源和能力力，实施这一战略，即控制多家投资组合公司的大部分股权。

然而，家办成为GP也是一个挑战。其中一个挑战是，它可能成为一股与私募股权竞争的股票力数量。当然，一些著名的SFO有非常复杂的私募计划，但这些只是例外，不这是一个普遍的情况。

SFO在多元化投资组合中规划财务管理，包括股票、债务/固定收益、私募股权、对冲基金等。，而且不包括许多私人住宅、艺术品和其他非投资资产。

家庭办公室的另一个挑战是，许多SFO直接投资缺乏规模，因此很难获得高质量的目标。他们通常不具备获取交易资源的特殊能力，行交易个人和进采购行尽职调查与交易后来支持的专业人员是一样的。由于他们还负责监督整个资产配置，许多SFO投资团队人手分散，不只专注于个人直接投资。

另外，许多SFO的直接投资计划只分配给被动的少数股票，不这是大多数控制股份。类似地，有些SFO确实有AUM，而且有能力。力和资源在一起，但只是各种情况。

第二，这一策略将单一办公作为私募股权GP，不适用于所有家庭办事处。有的家庭办事处可能缺乏这种意愿，不愿成为直投者。

家办混合方式

大多数家庭办公室规模小，内部资源有限，因此很难从法律上评估。律许多可用的供应商服务于技术解决方案。另外，随着家庭的发展和服务的家庭越来越多，理不同样的利益和风险承受能力力复杂性也随之增加。

所以，当家庭面临着众多的服务和技术选择时，混和家办已经成为一种领先的解决方案。

这种模式将小型内部团队与专业的外部供应商网络相结合。税收策略、会计、投资管理理和法律服务等特定职责外包给专家，家庭可以从定制的高效团队中受益，而无需承担内部维护。力的花销。

例如，考虑如何外包家庭会计职能。将财务工作外包给经过培训的专业公司，可以为客户提供更高水平的专业知识和更高效率的经营结构。大型企业通常有资源投入持续的员工发展和培训，以确保其专业人员留在那里。

另外，外包清除了家办处。理招聘、入职和继任计划的需求。这样可以降低运营成本，简化管理理。

另外，专业公司一般可以提供比SFO更具竞争力薪酬与职业，发展机遇，从而吸引顶尖人才，为其团队提供服务更多稳定性。这种结构不仅有利于家庭管理(可触摸更专家资源广泛)，对员工也有帮助(更在大型组织中存在更大的增长空间)。

另外一个显著的优点是可以降低成本。高质量的会计平台需要支付昂贵的许可费，并且需要不断更新和维护。通过外包，家庭办事处可以利用外部企业实施的复杂软件，不必须承担所有的成本。

外包公司可以将这些费用分配给多个客户，使家庭办事处能够内部管理。理由于尖端技术，软件所需的一小部分成本。这样，家办就可以了。更因为外包公司有利于高效扩大规模，不在优化成本的同时牺牲质量。

越来越多的选择方法

在家庭希望开设家办或改善当前家办的经营生态系统时，他们会在各行各业中找到越来越多的选择：

首先是运营和服务。

从会计、礼宾服务到房地产管理，第三方供应商提供广泛的服务。理、建筑管理以及航空支持。过去，寻求帮助的家庭办公室主要寻找将家庭办公室作为客户的投资和会计公司。现在有专门的企业(或者大企业的集团)致力于家庭办公室。

二是家办专业人员。

家庭经营越多，有家庭经验的员工就越多。这些人知道在家庭环境中工作的速度和复杂性，他们可以被其他单独经营或提供特殊家庭服务的公司录用。最大的员工(以及一些富裕家庭成员)也逐渐成立了自己的公司，为这个领域提供服务。

三是投资项目。

伴随着富裕家庭的数量和资产规模不断断续续的增长，家办的投资项目也大幅上升。现在，许多家办公室不只是充当大型机构投资者，也通过成为GP、与其他机构投资者直接投资，共同投资，开拓自己的投资道路。路。

与传统的私募股权或风险投资公司相比，家庭经营的一个关键优势是可以耐心进入。行投资，不满足短期收益标准的压力力或者严格影响基金结构规定的时间表。

四是计划与精心策划的交付。易流程。

一般来说，一些致力于个人信贷、风险负债、基础设施和可持续投资的企业，可以允许家庭办事处在保持个性化和高度复杂的投资方式的同时，实现以往资产类别之外的多样化。

五是技术。

越来越多的技术产品专门为家庭设计。例如，提供综合报告的程序包数量急剧增加。信托和房地产、收藏和财产管理理亦是如此。

第六，更好的数据。

更多相关投资、其他家庭办事处的良好实践或慈善等领域趋势的数据，有利于家庭办事处的领导者。更良好的决策。因特网和人工智能的增长使这些信息更加容易获得。

第七，更专业化支持网络。

很长一段时间，富裕家庭都会加入会员团队，但是随着超高净值家庭数量的增加，这些网络团队已经成为更增加层次。这样使家办领导更容易找一支能够满足他们需求的队伍。

虽然家办的选择越来越多，不这些选择应该被选中弄得不应该利用这些“选项”，选择各个领域最优秀的专家，建立高效的流程，为扩大规模做好充分的准备。

最好的家庭实践案例

有句话说，“如果你见过一个家办，你就见过一个家办”。

即便如此，正在设立或重组家庭办公室的人可能会发现，有一些好的实践例子对他们有很大的帮助。这些好的实践例子可以为选择家庭办公室所需服务的人提供建议。

第一，开设使命。

家庭的使命是所有其它决策的基础，包括结构和规模，谁将提供服务，哪些职责将在内部执行？行或者外包。举例来说，如果家庭的使命是公益慈善，那么激进的投资公司可能是不是最好的合作伙伴。假如使命是保住财富不这是一种升值财富，那么私募股权投资就有可能。不这是最好的选择。

其次，理解使命。

由家庭设立并由家庭领导(不管他们是家庭成员还是受聘专业人员)执行。行，这是所有后续决策的关键。成功取决于团队合作水平和跨部门信息共享水平。如果一个家庭办公室与顾问合作，就像他们是所有团队的成员一样，这将使家庭办公室运作。更加有效。

假如一个家庭想要提高税收，那么税务团队就需要缴纳税款。易在发生之前很长一段时间了解交易。易情况。假如他们希望投资团队有能力力进行投资，那么投资团队就应该与会计和税务团队合作。

再一次，使家办系统化。

最为成功的家庭办公室将财富和资产视为一项业务。大多数家庭的净资产足以被视为中型或大型企业。

但是，如果没有适度的税收或者公司结构，行通过运营建立的团队和系统，家庭办事处不也许走得太远了。即使是最成功的家庭，也可能要经过多年、多次的失误，才能使家庭系统化。

一旦家庭办事处实现系统化，家庭通常会看到生产力而且服务的提升，对时间的需求和整体成本也会降低。

四是向潜在供应商进入行尽职调查。

一些深入的调整方法包括未成功项目的推荐；或者询问供应商有多少客户属于特定的净资产范围；或者每年有多少客户正常使用他们的服务。

(《家办新智点》提示：内容和观点仅供参考，不构成任何投资建议。)

本文来自微信微信官方账号 “家办新智点”（ID：foinsight），作者：foinsight，36氪经授权发布。

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com