美国股市将在2025年崩盘？大A会涨？

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这个春节假期在家吃了一个假期的瓜。这个假期不到10天，全球AI产业掀起了一层又一层的巨浪。

Deepseek改变了游戏规则，让AI大模型训练突然转向了原本需要巨额资源投入的方向。

在过去的几天里，围绕着Deepseek，一个接一个的热点事件，就像春节档的电视剧一样，令人眼花缭乱。对岸美国对Deepseek的反映可谓曲折。

首先，特朗普对deepseek的不知所措，声称美国AI产业敲响了警钟，他们需要集中精力在竞争中取胜。

不过，在夸奖之后的几天里，Deepseek的应用程序变成了苹果App。 一月二十七日，Store下载量最高，英伟达股票暴跌，整个美股科技股市值一度挥发一万亿。

利益损失来得如此之快。那么屁股决定头部。对方不夸张，开始对Deepseek进行一系列泼脏水和调查。

许多美国官员指责Deepseek蒸馏了OpenAI的知识，称这一行为是盗窃。随后又有报道称，Deepseek是否通过新加坡购买了英伟达的先进半导体芯片，从而绕过了美国的芯片制裁。

从1月27日开始，黑客对Deepseek平台的攻击急剧增加，一波又一波的攻势如潮水般涌现。据说360在后面。、在Deepseek的帮助下，华为等科技界的大佬们抵制了强大的攻击。

具体细节不得而知，但在1月底的最后几天，当我使用Deepseek时，我明显感觉到了它的卡壳和故障。直到昨天才能正常使用。

截至1月31日，这场关于Deepseek的争论几乎是一个逗号。三大巨头英伟达、微软和亚马逊几乎同时宣布接入Deepseek-R1模型。

关于Deepseek的热门连续剧可能已经结束，但第四次技术革命的转折点已经到来。

不知大家如何看待Deepseek的诞生。有些人不得不吹毛求疵来论证Deepseek没有ChatGPT那么有用，而另一些人则不得不研究这种蒸馏到底是什么，Deepseek只有GPT-4o的十分之一成本是否言过其实，以防成本稍高。

那些东西重要吗？这并不重要。

重要的是，Deepseek为中国的AI产业撕开了一个突破口。

在此之前，我们的AI产业被对方压着头，在ChatGPT面前就像一个三岁的孩子，比如文心话、豆包等等。正是Deepseek把我们的AI产业拉到了第一梯队的牌桌上。

Deepseek就像是第一枪的勇士，它的一声枪响后，后面就是国内的后来者。

在第四次科技革命的主流阵地上，国内无数的资本、资源和科技都充满了信心。

在这个主流阵地上，我们之前很沮丧，很悲观，跟着对方走。从那以后，我充满了自信。我的生活由我决定，我不惜任何代价占领高地。

那就是Deepseek对国家运营转折点的意义。

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所以有人说Deepseek是国运的转折点，不是说它有多厉害，有多领先，而是第一次科技突破成功。只要有一个突破成功的例子，以我们这个伟大国家的精英数量，后面的AI行业就不会缺少后来者。

不管后面的Deepseek能否领先，我国AI产业的未来一定是繁荣昌盛的。

对我们来说，这是一件很棒的事情，对国内资产，尤其对大A来说，这也是一件很棒的事情。

在英伟达股票暴跌17%之前，Deepseek刚刚爆红，有人说Deepseek戳破了美股的泡沫。

Deepseek 目前还不清楚美股泡沫能否被戳破，但Deepseek无疑是2025年a股的承受能力。

一种Deepseek出现了，它所能发挥的效力比重大利好政策的效力大10倍。

这是什么原因？因为a股太缺乏自信、情感和可以说故事制造泡沫的行业和跑道。

回顾过去的整个2024年，a股全年的变化完全是围绕政策逻辑进行的。扔一波政策来反弹，利大利大反弹，利小利小反弹。反弹后，它有点沉默。

在整个a股中，你找不到一个充满巨星的行业和跑道，可以做长期投资。没有探索可以获得高回报的共识，所以资金持有高息股。

过了一两年，a股的叙事逻辑就是跟着和政策一起跳舞的思路走。如果Deepseek没有打破这个循环，2025年很有可能会跟着这个逻辑走。

并且会越来越安静，因为按照一般规律，市场会逐渐对政策产生耐药性。

而且现在情况变了，一颗浩瀚星辰的未来突然显现在我们面前，那将吸引多少渴望的目光，吸收多少资本。

这一潜力是不可估量的。

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还有一点很重要，就是站在2025年2月初去看美股和a股，两者之间的差距太大了。

股票太贵了，a股太便宜了。

一个站在泡沫的巅峰，另一个已经低到尘埃里。

中国资产和美国资产在过去两三年中，在情感和信心的渲染下，各自表现出极端的市场。

美国股市到底贵不贵，这众说纷纭。

有人开玩笑说，每次说美股太高，都会用实际收益打看空者的脸，所以打脸的市场已经走了两三年，足以在一些人心目中打上美股一直在上涨的思想印记。

然而，美国股市是否高是有历史数据证明的。就在今年1月，《原则》的作者达利欧发出了人工智能泡沫再现互联网热潮的警告。据说目前类似于1999年互联网泡沫破裂前。标准普尔500的市盈率是历史上最高的10%。许多科技股的估值高于2001年纳斯达克泡沫阶段。

美国股市涨得越高，在上涨中获利的人就越多，那么后续向下抛出的压力就会越大。

美国股市是否会崩盘，取决于向下的抛售压力会有多大，是否大到足以打翻基本盘。现在谁也不知道。

但是大A确实一次又一次地被全球资金看空，甚至到目前为止，海外资金对大A和港股的态度还没有改变。

这需要一个能够代表未来前沿技术的行业来实现突破。

Deepseek点燃了第一把篝火，2025年还会有第二把篝火，第三把篝火，后面还会有无数的篝火。2025年是AI应用的第一年，也是AI重耕所有行业的第一年。这里肯定会体现在经济上，从而体现在资产上，体现在大A和港股上。

同一张桌子上的先进生产力计费是不可能的，一张贵到长空，一张便宜到难以置信。

这种方法完全不符合规律。