整体资金平衡

01-23 07:06

// 债市综述 //

1. 开放市场操作

央行 1 月 20 日以固定利率、数量招标方式进行 1230 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.50%。Wind 数据显示，当天 248 逆回购到期1亿元，由此计算，单日净投放 982 亿元。

（* 信息来源：Wind- 央行动态 PBOC）

2. 资金面

央行公开市场逆回购继续净投放，银行间市场资金整体平衡，收盘有所放松，主要回购利率窄幅波动。

在海外，美国最新的隔夜融资担保利率是 4.29%。

（IMM）

（* 信息来源：Wind- 国际流动资产情绪指数，资金综合屏幕)

3. 同业存单

国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新交易在一年期 1.74% 与前一个交易日相比，上下收盘基本接近。

（* 信息来源：Wind- 同业存单 - 发行结果）

4. 银行间主要利率债收益率涨跌互现。

（* 信息来源：Wind- 成交统计 BMW）

5. 最近城投债（AAA）每个期限的利差走势和数据。

（* 信息来源：Wind- 利差分析）

6. 国债期货收盘涨跌不一。

30 主力合约年限下跌 0.27%

10 主力合约年限下跌 0.04%

5 主力合约年限上涨 0.05%

2 主力合约年限上涨 0.04%

（* 信息来源：Wind- 国债期货）

// 要闻资讯 //

1、近日，央行、证监会联合召开股票回购加持再贷款交流会，进一步发挥政策工具稳定资本市场的作用。金融企业表示，积极开展市值管理的上市公司是经营效率高、管理层对自身业务发展充满信心的优质企业。股票回购加持贷款有望逐步成为业务增长点。下一步，我们将充分发挥用户和网点的优势，不断完善上市公司和主要股东的综合金融服务，实现银行和企业的共同发展。

2、2025 年首月 LPR 按兵不动。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1 月 20 日常贷款市场报价利率（LPR）为：1 年限 LPR 为 3.1%，5 年限以上 LPR 为 3.6%。

// 全球宏观 //

1、美国当选总统特朗普表示，将允许大家利用紧急权力建设大型人工智能工厂，释放能源资源，大幅降低环境法规；拜登的每一项行政命令都将被取消。特朗普重申了使用关税和减税的计划。

2、韩国央行：估计 2024 年 GDP 增速将在 2.0% 至 2.1% 之间，2025 年 GDP 增长预测将下降到 1.6%-1.7%；由于政治担忧 GDP 增长放缓。

// 债券大事 //

1. 23 雅居乐 MTN001：企业将尽最大努力不晚 2025 年 1 月 23 日(含)全额偿还本期中期票据应付利息及宽限期内利息

2. 穆迪：将万科企业家族评级降至" B3 "，展望"负面"

3. 华夏幸福:累计未能如期偿还债务总额为人民币。 226.57 亿元

4. 广州科学城 5 亿亿债券将分期偿还资本这次还款比例是 20%

（* 信息来源：Wind- 债券资讯 - 只看重要频道)

一周债券负面事件：