三“王”a股，怒不可遏

近来罕见的一幕，“股王”“宁王”“寒王”联合上涨，今天上午a股反弹。

就盘面而言，早晨市场有三条主线： 首先是TMT板块。AI硬件领涨，铜缆高速连接、电源设备、液冷服务器等板块大幅上涨。消费电子的概念也在上升。寒武纪反弹，早晨上涨超过6%。

第二，大消费。电影院、服装家纺、冰雪产业等板块涨幅居前，贵州茅台涨幅2.29%。

第三，出海链。药明康德、宁德时代等龙头股大幅上涨，宁德时代大幅上涨5.20%，这也带动了新能源轨道的反弹。家居用品、两轮车等板块涨幅居前。

上午收盘，上证指数上涨0.48%，深证指数上涨1.3%，创业板指数上涨2.08%。港股也大幅上涨，截至上午收盘，恒生指数上涨2.33%，国有企业指数上涨2.30%，恒生科技指数上涨3.17%。

另外，富时中国A50指数期货表现强劲，盘中涨幅一度超过1.6%；离岸人民币兑美元上涨，当天上涨近200点。

节前红包市场来了？

今早，a股市场反弹，让投资者对节前红包市场寄托期待。

新闻方面，中国人民银行网站1月19日报道，近日，中国人民银行、中国证监会联合召开股票回购加持贷款交流会，进一步发挥政策工具稳定资本市场的作用。

2005年至今春节期间，东北证券的市场表现表明，a股春节效应明显，最好在春节前一周买一些。数据显示，春节前市场通常会在趋势调整一段时间后反弹，反弹时间约为T-5日(这里的T日是春节)。

自2024年底以来，兴业证券表示，市场经历了一轮调整。目前应该抛开悲观情绪，蓄势待发，迎接春节前后的新一轮上涨。第一，2024年底以来的这一波调整，是市场震荡消化的过程。第二，经过年末年初的调整，市场再次来到高性价比区间，大部分行业拥挤程度较低。另外，外部压力的缓解也有望带动风险偏好的修复。最后，参照历史经验，春节前后至三月中旬，也是市场传统的“春季躁动”窗口。在结构上，“哑铃型”配置可以分阶段向高弹性方向倾斜。

当代宁德大幅上涨

今早，宁德时代上涨了5.2%，成交额达到57.88亿元。

市场人士表示，宁德时代大幅上涨，催化因素有三个。 第一，缓解外界压制因素，提升出海链情绪。

第二，新闻面刺激。最近有报道称，宁德时代成功入选成为全球最大的太阳能和电池联合储能项目——阿联酋RTC首选电池储能系统供应商。该项目总投资超过60亿美元，其中电池储能项目总容量达到19Gwh，光伏项目5.2Gw。项目建成后，将成为世界上第一个全天候大型发电项目，每天24小时不间断清洁发电1GW，是世界上第一个AI项目。 提供不间断绿色能源的零碳绿色数据中心。能源安全是数据安全的重要支撑。作为世界领先的储能设备供应商，宁德时代将提供天恒电池储能系统，具有高安全性、长寿命和高度集成的特点。这个标志着宁德时代已经成为大型数据中心领域储能技术解决方案的领导者。

第三，行业景气度催化。一月八日，国家发改委、财政部发布《关于加强大规模设备更新和消费品新旧置换政策的通知》。汽车的主要变化是:扩大汽车报废更新的支持范围；完善汽车置换更新补贴标准，个人客户以自己的名义登记乘用车，购买新乘用车，给予汽车置换更新补贴，购买新能源乘用车补贴最高不超过1.5万元，购买燃油乘用车补贴最高不超过1.3万元；提高新能源城市公交车和动力电池更新补贴标准，加大城市公交电气化取代力度，更新8年以上的城市公交车和超过保修期的动力电池，每辆车平均补贴金额从6万元增加到8万元。

据业内人士透露，近期锂电池产业链涨价预计如期落地，铁锂、负极、六氟磷酸锂、铜泊等环节涨价幅度不同。新旧置换政策有望加强和证明终端数据的确定性改善，推动锂电池产业链情绪上升，开启新一轮上涨空间。

另外，值得注意的是，在AI基础设施的推动下，新能源细分赛道电网投资迎来了边际变化。国鑫证券表示，近日，微软宣布将在2025财年投资800亿美元建设AI数据中心，字节跳动发布自建数据中心变电站设计框架采购来源公告。与此同时，国内外出台鼓励数字经济和新基础设施建设的政策，预计AI基础设施投资将继续高增。随着全球数字化进程的加快和数据中心市场的不断繁荣，数据中心电源阶段作为一个重要环节的需求有望呈现井喷趋势。重点关注数据中心产业链核心企业。