锦缎观察：AI和新能源汽车的逻辑将在2025年全面更新

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1.2025 年是衡量 AI 应用颜色的第一年。

AI 大型应用，2025 年初是一个更加理性的时间节点。目前大型应用的发展速度明显跟不上市场预测，未来 2-3 2008年可能是应用领域拓展的关键时刻。

例如 Sora 后续的商业化落地并没有像最初发布时预期的那样。一方面，计算率成本太高；另一方面，模型优化仍然需要大量的人工参与；字节可能会示范一种新的成功方式。

手机品牌使力 AI 眼镜可能会从后面来。因为眼镜还是要靠手机的算率，手机厂商自然有生态优势。估计小米。 AI 今年将举行智能眼镜 4 产品形态和功能预测可以与月度发布进行比较 Meta，但是价格更低。

2. 全球新能源汽车逻辑更新：

1)中国市场，30 万 -40 一万元的价格区间，国产新能源汽车最好的细分区间，现在市场主要由世界和理想占据，但今年成为自有品牌的时候，这个价格带会受到重创。

东南亚市场，未来几年新能源汽车的渗透率将超过东南亚市场， 10% 在这个门槛上，国内汽车公司有望凭借性价比优势抓住机遇。比如在泰国市场，比亚迪在纯电动汽车的市场份额有望在未来上升到 60% 以上。

三是欧洲市场，目前新能源汽车相关政策调整频繁，估计欧洲电动汽车市场正在进行。 2030 每年的电气化率可能达不到预期。 50%，而且和国内一样，欧洲市场的消费者对混合动力汽车的接受程度更高。

3. 茶叶市场也有消费降级的趋势。

日益激烈的市场竞争。比如东方树叶的农夫山泉 2024 每年的价格下降大约 10%，可口可乐由于价格上涨导致销售下滑，百事可乐保持价格不变间接受益，销售增长。

随着奶茶市场竞争的加剧，西茶开启了低价策略，提高了加盟速度。它不再执着于高端，而是转型了中端价格带，通过购买一送一活动等活动扩大了低价策略，直到 2024 估计每年的门店数量已经达到 6000 家庭。上海阿姨万店在激烈的竞争中，目标承压，可能不如预期。

4. 啤酒品牌化空间有限。

在未来的几年里，从制造商的角度来看，我们都希望把中国主流啤酒价格带 6-8 元提高到 8-10 人民币，但实际上高端容量非常有限，这个目标的完成时间估计要超过行业内的规划。

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