主席发言！滨江集团真的能“站起来”吗？

2024-12-29

撰文 | 杆姐 & 编辑 | 爱丽丝

在近两年的房地产企业销售名单中，滨江集团绝对算得上是黑马。

12 月 26 一年一度的滨江集团媒体恳谈会在胡家坪举行。会上董事长戚金兴的两句话让杠杆地产记忆深刻。

首先，他指出：2024 2008年是滨江集团 32 今年是最令人满意的一年。第二，他坦言，2025 2008年“主动卧倒现在已经可以站起来了”。分别对现在和未来给予肯定和信心。

这种认同和信心的“认同”是多少？我们一起来看看各种公开披露的数据。

“最满意”一年：营，利由正转负

2024 年度数据尚未出来，从最新三季报数据中杠杆地产可以看出，滨江集团似乎拿出了一份比较多年来最糟糕的三季报。

图表来源 | 东方财富(特此感谢)

根据上面的东方财富数据，滨江集团 2024 年度前三季度实现营业收入 407.84 同比减少1亿元 12.09%；2023 年同期为 463.9 同比增长亿元 133.5%。

对比近 9 2024年滨江集团第三季度收入增长情况今年是该公司减幅第四高的一年，减幅前三名分别是 2017 年 -53.47%、2019 年 -18.76%、2022 年 -18.69%。

滨江集团的利润指标 2024 第三季度报告表现较差，前三季度归属于上市公司股东的净利润为 16.33 同比减少1亿元 33.94%；2023 年同期为 24.73 同比增长亿元 20.23%。

对比近 9 2024年滨江集团三季度报告上述指标增长情况今年是该公司减幅的第二大年份，最大的是 2018 年是 -35.83%。

利润率下降较大，反映了房地产企业目前普遍存在的利润率压力。

尤记得 3 多年前，滨江集团举行了一次 2020 在年度网上业绩简报会上，戚金兴回答投资者，“该公司最近在杭州集中土地交易中获得了 5 一块土地，在滨江队精干高效的管理下，努力做到 1%-2% 净利润水平。"当时这句话让市场感到意外，放到现在这个数据算得上是正常的，利润率已经是负数了很多。

2024 滨江集团前三季度净利率为与去年同期相比，4.34% 6.33% 下降，但横向对比并不低。

财务确实稳定，现金流变动

目前滨江集团财务是比较稳定的一部分，这在目前的民营房企中确实不容易。

如下图，2024 年前三季度，滨江集团总负债同比下降。 245 除合同负债减少外，亿元 201 其它债务总共减少了亿元， 44 亿。

其中，短期债务主要减少。滨江集团前三季度 1 非流动负债从去年同期到期。 93.09 亿元降低 33.33 亿元至 59.76 亿元；短期贷款则从 2022 年同期的 33.85 到今年为止，亿元下降了 3.9 亿。

相对增长较多的项目有两种，一种是应付票据和应付账款，同比增长约为 16.7 亿为 63 一亿元；二是长期贷款，同比增长 10 亿出头为 273.2 亿元。

图表来源 | 东方财富(特此感谢)

值得注意的是，滨江集团的经营活动现金流略有变化。

2024 年前三季度，滨江集团经营活动现金流净额较去年同期有所下降 105.04%，为 -14.07 亿元，这也是该司近 4 多年来，这一数据首次净流出。

滨江集团在财务报告中表示，主要是因为公司保持了较强的征地力度，购买商品，接收商品。受劳动力支出相对稳定的影响，但报告期内的资金周转受销售额同比下降、抵押首付比例下降、形象进度未结束等抵押贷款条件有限的影响，较去年同期大幅下降。

图表来源 | 东方财富(特此感谢)

提到拿地，2024 年度滨江集团的征地幅度确实很大。杠杆地产不完全统计，截至 2024 年 11 月底，他得到了土地 20 宗，其中 19 宗位于杭州，1 宗族位于南京。

根据克而瑞的数据，2024 年前 11 月滨江集团新增土地价值约约 559.2 亿元，同比下滑与以前相比，43.66% 11 月的下滑 52.78% 有所缩窄。

就帐面而言，滨江集团似乎并不缺钱，到目前为止 2024 年 9 月末，其流动资产存在 291.2 亿，2023 年同期是 299.2 亿。

销售额达到1000亿元，2025 年会怎样？

2024 2008年，滨江集团已经完成销售。 1000 一亿左右的目标，前面 11 月销售额为 1020 亿元，同比下滑预计全年销售额将达到28.7% 1100 超过1亿。比较 2023 该公司年度销售额 1534.7 一亿元，杠杆地产粗略计算了一下。 2024 年销售额同比下降大约在哪里？ 26.7% 上下。