计算能力板块狂奔 虚实待证的概念股

12 月 19 日，创业黑马、奥雅股权、润泽科技、亚康股权、锐捷网络、陈星科技、并行科技、广脉科技、光环新网等十余只算率概念股掀起涨停潮。

截至收盘，浪潮信息、创业黑马、光迅科技位居市场。 19 日龙虎榜净买入前三名，净买入分别为 6.36 亿元、2.53 亿元、1.79 亿元。

这种现象的背后，反映了市场对算率产业发展前景的乐观预期。

一些受访者认为，AI 头部企业的投资仍然是了解计算率市场需求的关键窗口。政策的不断引导和技术的不断发展为计算率行业的蓬勃发展注入了源源不断的动力。

概念股狂飚

就个股基本面而言，多家上市公司长期深耕算力板块。

在这些技术中，润泽技术已经在京津冀了 · 廊坊，长三角 · 平湖，大湾区 · 佛山及惠州，成渝经济圈 · 重庆、甘肃 · 兰州和海南 · 儋州等全国 6 建成了大面积 7 个 AIDC 智算基础设施集群。

在计算率方面，南凌科技拥有边缘云计算产品，能为用户提供稳定、高性能、丰富的边缘计算和网络服务。

佳力图透露，公司自成立以来，一直专注于数据中心等精密环境控制领域的技术研发，为用户提供稳定、绿色、节能的综合解决方案和服务。

对于计算能力板块的集体反弹，有业内人士指出，头部企业增加计算率投入，支持模型培训、推理等计算任务，为计算能力板块的上涨提供基本面支撑。

就国内而言，以豆包为例， 11 月度全球月度活跃排行榜上 , 豆包 APP 的 MAU 达到了 5998 万 , 仅次于 OpenAI 的 ChatGPT, 世界排名第二。

21 《世纪经济报道》记者 12 月 18 每天举行的火山引擎 Force 会议上了解到，截至 12 月中旬，豆包通用模型的平均日期 tokens 已经超过了使用量 4 与七个月前首次发布时相比，万亿增加了。 33 倍。

根据TF证券的研究报告，字节跳动的豆包活动数据迅速上升。只考虑文字和文字图片，推理峰值所需的算率达到。 96.68Eflops，估计实际峰值算率较高，并且随着字节在 AI 随着进一步的努力，对推理计算能力的需求将继续增加。这也从侧面反映了计算率在支撑。 AI 在大规模发展中应用关键作用和隐性市场机遇。

但是需要警惕的是，金融市场在追逐算率概念股时，出现了一些虚假的谣言和炒作现象。

根据媒体报道，字节跳动在 AI 上方投入巨大，只有 2024 年就达到 800 几乎达到了亿元 BAT 三个资本支出的总和，后者约为 1000 亿元。

也有消息称，2025 年度字节跳动的资本支出预算将飙升至近期 1600 亿元，主要用于 AI 算率采购和 IDC 基础设施方面，其中约定 900 亿元将用于 AI 计算能力采购，国内计划投资 400 亿元，投资海外(主要是东南亚地区) 500 亿元；其他 700 亿元则分配给 IDC 光模块、交换机等基础设施和网络设备的招标。

对于这一点，字节跳动 19 当天晚上发布了风险警示，指出近期流传着许多夸张甚至虚构的内容，涉及字节跳动的资金支出、数据中心支出、AI 硬件，应用合作等各个方面。

但是，不可否认的是，随着全球计算率基础设施的加快，AI 头部企业的投资已经成为市场需求的关键方向标，具有外部洞察力。

计算能力需求高增

就全球而言，计算率基础设施正在加速推进。

截至2024年，根据中国信通院发布的《中国综合算率指数报告》， 2023 年底，全球计算基础设施总规模达到 Eflops910，同比增长 40%。

截至 2024 年 6 月底，我国计算力中心机架总规模超过 830 万标机架，总算率达到万标准机架 246Eflops，位居世界前列，其中智算下力同比增速甚至超过 65%，显示出强劲的发展势头。

同时，政策继续鼓励算率产业发展。

近日，深圳市工业和信息化局发布的《深圳市建设人工智能先锋城市若干措施》提出了发放“培力券”的创新举措。 , 每年发放最多 5 1亿元的“训力券”旨在降低人工智能模型的研发和培训成本。

发布于工业和信息化部 2024 年第 28 在数字文件中，由中国信通院、超聚变等单位牵头制定的《冷板式液冷整机柜服务器技术要求与测试方法》正式发布。该标准是液冷整机柜服务器领域的第一个行业标准。

三大运营商还联合发布了《电信运营商液冷技术白皮书》，提出 2024 每年新建数据中心项目 10% 2025年规模试点应用液冷技术 年 50% 液冷技术应用于上述数据中心项目。

根据 LightCounting 报告显示，高速铜缆作为服务器连接，用于解耦合交换机和路由器之间的互连，销量不断增加。预计将到来。 2027 2008年，高速铜缆的出货量将达到 2000 万条，复合增长率为 25%。

从多家机构的角度来看，头部云厂商资本支出展望乐观，AI 计算产业链各环节需求高景气，未来英伟达 GB200 成交量将带来新的增长，带动相关公司的业绩或持续高增长趋势。

中信证券研究报告指出， OpenAI、Google 等待关键制造商 AI 应用 /Agent 新产品不断发布，目前已进入 Agent 元年，AI 产业进入新的发展阶段，这将带动产业进入新的发展阶段 AI 计算产业链从训练端军备竞赛向推理端应用和商业循环主导的新周期转变。

这份研究报告显示，是的 Sora 类似的视频生成模型，Agent 计算率计算表明，他们对计算能力的需求很大，预计未来计算能力产业链将实现数倍的增长空间。因此，建议关注计算能力产业链的核心公司。

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