华谊兄弟拟增募资金不超过8亿元，用于影视剧项目，补充营运资金

华谊兄弟计划向特定对象增募不超过8亿元。

十二月十三日，华谊兄弟传媒有限公司(华谊兄弟，300027)向特定对象发行新股计划。公告显示，华谊兄弟计划向特定对象发行新股，发行对象不超过35人。发行新股数量根据募集资金总额除以发行价格确定。同时，发行新股数量不超过8.32亿股，发行前公司总股本不超过30%。；计划增募不超过8亿元，用于影视剧项目，补充营运资金。

王忠军、王忠磊兄弟成立于1994年，并于2009年率先登陆创业板。2015年6月，华谊兄弟股价一度达到32.13元，总市值达到790亿元，仅次于万达电影(002739)。.SZ）。自2018年以来，华谊兄弟业绩压力明显，净利润长期处于亏损状态，企业资产逐年减少。华谊兄弟在2021年至2024年1-9月一直处于亏损状态。

截至上述计划出具之日，华谊兄弟总股本为27.745亿股，王忠军和王忠磊为一致行动人，持有上市公司38.563亿股，持股比例为13.90%，是上市公司的控股股东和实际控制人。本次发行后，假设王忠军王忠磊持有公司10.69%的股份，仍然是上市公司的控股股东，按照发行数上限8.32亿股计算，不会改变上市公司的控制权。然而，王忠军和王忠磊持有的股份已经被冻结。

公告披露，影视剧项目总投资5.8亿元，拟投资5.6亿元；补充营运资金项目，总投资2.4亿元，拟投资2.4亿元。

关于发行的目的，华谊兄弟列举了三个项目。一是满足行业发展，根据市场需求制作精品内容；二是满足公司市场发展对流动性的需求；第三，优化资本结构，减轻债务偿还压力。

公告显示，鉴于华谊兄弟“轻资产”的影视剧生产模式和产品生产周期长，公司在扩大生产经营过程中，仍将面临一定时期内经营活动现金流为负、筹资活动需要提供资金的情况。2021年、2022年、2023年和2024年1-9月，华谊兄弟经营活动产生的净现金流分别为2.34亿元、-9051万元、8282.79万元和-5547.24万元。预计公司未来对流动性的需求将进一步增加，发行有利于满足公司对流动性的需求。

期末应收账款欠款的华谊兄弟主要是各大院线、电视台、网络平台。华谊兄弟表示，虽然客户资金实力雄厚，信用记录良好，应收账款坏账风险低，但仍给公司带来一定的流动性压力。华谊兄弟应收账款的账面价值分别为1.75亿元、7687.56万元、2.91亿元和8634.06万元，2021年底、2022年底、2023年底和2024年9月底。应收账款的账面价值很大，占用了公司更多的营运资金。公司短期贷款、长期贷款和一年内到期的长期贷款总额分别为15.75亿元、14.87亿元、10.37亿元和10.77亿元，2021年底、2022年底、2023年底和2024年9月底，需要偿还的资金处于领先水平。

截至2023年底，华谊兄弟资产负债率高于沪深同行业，流动比率和流动比率低于沪深同行业。

华谊兄弟认为，由于公司所在行业的运营模式，公司负债率高，运营资金占用大，负债率高压缩了公司通过债务融资的空间。同时，随着有息债务规模的快速增长，公司的偿债压力加大，资本结构亟待改善。本次发行有利于公司优化资本结构，降低经营风险，为公司未来的市场拓展奠定坚实基础。

就影视节目储备而言，公告显示，由田羽生导演、欧豪、曾梦雪主演的都市爱情电影《分手清单》已经完成后期制作；周星驰导演的《美人鱼2》已经进入后期制作阶段。由冯小刚执导，赵丽颖主演的《向阳·花》已经完成；由管虎执导，朱一龙、吴磊主演的《东极岛》于6月开始制作。此外，还有很多电影项目，如《特殊礼物》、《网上人》、《平行任务》、《少年火箭》、《意外告别》、《抓特务》、《非常马丽》、《兵线张嘎》、《一条龙》、《一诺千金》等。

今年8月，华谊兄弟还发布了2024年向特定对象发行新股募集资金使用可行性分析报告，计划向特定对象发行不超过10.29亿元的新股募集资金。扣除发行费用后，计划将所有费用用用于影视剧项目，补充营运资金。同一天，华谊兄弟还发布通知，停止前一次向特定对象发行新股，撤回申请文件并重新申请。公告显示，华谊兄弟前一次定增最早于2020年4月28日发布，随后几年进行了多次调整。

华谊兄弟第三季度报告显示，公司收入9152.84万元，比去年同期下降33.84%；纯利润损失6719.38万元，属于母公司所有者，去年同期净亏损1.39亿元。

根据智慧VIP，截至13日收盘，华谊兄弟下跌0.56%，每股3.53元，总市值97.94亿元。

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