秦洪操盘｜热点层出不穷，a股缩量拉涨。

周一，a股市场出现了更有趣的趋势。一方面沪深股市成交额为1.69万亿元，比上一个交易日能缩水5000多亿元；另一方面，指数强劲反弹，个股市场异常火爆。例如前一个交易日急跌个股强劲反抽，再比如机器人产业链出现了冲击日线涨停的趋势。从这个角度来看，短期a股量比虽然略显不足，但市场热钱的热情却溢于盘面，有利于后续市场的演绎。

预期急转向释放新的多能量

早期，由于全球资本市场对2024年大选举年所涉及的主题预期是隐性关税压力等。，交易逻辑主要是压制出海产业链股票，而强调科技自主可控产业链。随之而来的是，港股、人民币等中国资产价格受到抑制。但是最近几个交易日，预期突然发生了变化，选择预期发生了新的变化，关税压力急剧下降。因此，在周一，不仅人民币汇率出现了强劲的反抽，出海产业链的股票也迎来了资金的补偿，尤其是汽车等类型，周一早盘呈现上涨趋势。

同时，汽车产业链的龙头企业也传出了将加大对机器人产业的投资力度。假如从产业链推导的角度来看，其中隐含的逻辑是可以自洽的。例如，科幻电影中的“变形金刚擎天柱”是由卡车改造而成的。而且，不管是机器人还是汽车，都是机械制造业的一个方向，具有较为一致的产业整合路径。因此，市场舆论立即将汽车、机器人整合成一种交易逻辑，随之而来的是市场热钱对机器人产业链的追捧。

由于机器人产业链弹性强，对业绩实现的容忍度高，热钱点燃机器人炒作热情后，市场跟风资金进一步涌入。随着赚钱的强大示范作用，短期热钱也进一步增加了仓位。这样，上周五一度降温的高端股票得到了市场热钱的补充，很多高端股票出现了地板的趋势，反映了短期热钱做多的强大勇气。

“两个不变”的观点浮现

这种趋势，说明当前a股市场有望出现两种不变的观点。一种不变，就是市场强势格局的不变。虽然上周五高仓股下跌，但一度让市场参与者意识到短期炒作会降温，热钱可能会减仓，给短期走势带来一定压力。然而，周一高位股票的快速修复能力和热钱对机器人产业链股票炒作产生的赚钱示范作用，反映了短期a股的活力不可低估。目前a股的走势确实与2024年9月24日之前发生了实质性的变化。后者是收缩性估值中心下行的劣势格局，但目前是估值中心上行的强势格局，流动性持续提升。

另一个不变的是，高弹性的类型一直是热钱关注的焦点。毕竟在目前流通性不断提升的强势格局下，热钱的交易意愿是强大的，他们追求的方向是高弹性的类型，不需要太多的业绩支撑。无论是独立可控的投资主线还是机器人主线，都很难实现短期业绩，但很难实现业绩预期或逻辑的短期证伪度。所以会吸引更多热钱的股票追求。

正因为如此，短期a股的数量比例有所收缩，不必过于谨慎。毕竟，决定短期热点和短期趋势的主要力量是股票热钱。只要股票热钱敢做多，敢做多，只要善于观察短期机会，就能激活市场，推动短期强势格局的延续。因此，短期a股的走势仍然可以预期，尤其是在周三消息进一步明朗之后，未来a股市场可能会更加积极乐观。所以，在操作上，仍然适合高仓位。

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