财政部续发500亿元30年超长期特别国债。

2024-10-12

// 债市综述 //

1. 开放市场操作

央行 10 月 10 日以固定利率、数量招标方式进行 1500 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.50%。Wind 数据显示，当天 2920 逆回购到期1亿元。

（* 信息来源：Wind- 央行动态 PBOC）

2. 资金面

周四，银行间市场资金焦虑减轻并放松，隔夜和七天回购加权利率大幅下降，存款机构和非银行机构分层现象减弱。在海外，美国最新的隔夜融资担保利率是 4.84%。

（IMM）

（* 信息来源：Wind- 国际流动资产情绪指数，资金综合屏幕)

3. 同业存单

国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新交易在一年期 1.96% 上下，较上日下降 3.5bp。

（* 信息来源：Wind- 同业存单 - 发行结果）

4. 银行间主要利率债收益率全线下降。

（* 信息来源：Wind- 成交统计 BMW）

5. 最近城投债（AAA）每个期限的利差走势和数据。

（* 信息来源：Wind- 利差分析）

6. 国债期货收盘集体上涨。

30 主力合约年限上涨 0.96%

10 主力合约年限上涨 0.31%

5 主力合约年限上涨 0.26%

2 主力合约年限上涨 0.07%

（* 信息来源：Wind- 国债期货）

// 要闻资讯 //

1. 中央银行和财政部已经成立了央行国债交易联合工作组，最近召开了工作组的第一次正式会议，建立了工作组的运行机制。会议认为，央行国债交易是丰富货币政策工具箱、加强流动性管理的重要手段。下一步，两个部门将统筹发展和安全，继续加强政策协调，不断优化相关制度安排，维护债券市场在标准化中的稳定发展，为央行国债交易提供合适的市场环境。

2. 央行宣布，决定构建“证券、基金、保险公司互换便利”，以落实党的二十届三中全会关于“建立和增强金融市场内部稳定长效机制”的需求，促进金融市场健康稳定发展。（Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility，简称 SFISF）"，证券、基金、保险公司支持符合条件的债券、股票 ETF、沪深 300 股份等资产为抵押，从央行转移到国债、央行单据等高级流动性资产。

3. 财政部拟 10 月 11 第一次续发日期 500 亿元 30 超长期特别国债，票面利率为 2.19%。财政部计划 10 月 14 第一次续发日期 1150 亿元 2 年度记账附息国债，发行 1040 亿元 5 年度记账附息国债。

// 全球宏观 //

1. 欧洲央行管理委员会维勒鲁瓦表示，下周欧洲央行很有可能“降息”，但不会迈出太大的步伐。欧洲央行管理委员会斯图纳拉斯认为，今年可能会降息两次，并预计 2025 今年将进一步降息。

// 研报优选 //

1. 节前政策组合拳大大改变了华泰固收说的市场预测。市场运行到这里，首先，增长政策验证期是市场或进入市场的第二阶段；A 股票等估值已回归合理范围，后续对业绩预期更加敏感；三是后续关注点:财政等政策发布会，第三季度报告业绩，11。月美国大选，美联储降息节奏， 12 月中央经济工作会议。

2. 国盛固定收益表示，利率债券在国庆后两个交易日逐渐企稳，但信用债券继续下跌。信用债券大幅下跌的背后是基金等机构因赎回效应的加强而被迫出售信用债券。然而，在利率大幅上升后，我们还需要看到信用债券的配置价值和机会。随着市场逐渐进入稳定阶段，信用债券和存单配置的调整机会有望进入兑现阶段。

// 债券大事 //

1. 襄阳襄江国投新增 2 执行案件时，公司、子公司及其法人采取了限制消费的措施。

2. 广西万通:多只债券未能按时偿还本息，部分债券持有人已采取法律行动追讨债务。

3. 富力地产新增了一条被执行人信息执行标的 3.4 亿元

4. 凯里正源：公司被列入不可信执行人名单，执行目标约定 2578 万元

一周债券商负面事件：