超过百亿的赛力斯入股引望，华为车BU家底儿曝光。

2024-08-27

继阿维塔之后，同时，赛力斯还将购买华为10%的股份。

八月二十五日，赛力斯集团有限公司(以下简称“赛力斯”)发布了《关于筹划对外投资进展的公告》(以下简称“公告”)，其子公司赛力斯汽车有限公司(以下简称“赛力斯汽车”)将购买华为技术有限公司(以下简称“华为”)持有的深圳引望智能技术有限公司(以下简称“引望”)10%股份，交易额115亿元。

距离7月28日，赛力斯官方宣布投资预期还不到一个月，进展迅速。

赛力斯入股介绍方案概况

8月23日，赛力斯和华为在深圳举行了深化战略合作协议和赛力斯汽车投资预期签约仪式，公告发布前几天。

赛力斯董事长张兴海在签约仪式上说：“这次投资引资公司意味着赛力斯和华为已经升级为‘业务’ 股份的全面合作，开启双方合作从1到N可持续发展的新征程。赛力斯将坚定地支持引望，成为汽车工业智能开放平台，争取三年计划实现年度问界产销百万量级目标，促进百万台套供应，实现双赢。

公告当天，赛力斯公布了2024年上半年的业绩。得益于新能源汽车(问界系列车型)销量的增长，赛力斯上半年实现营业收入650.44亿元，同比增长489.58%；净利润16.25亿元，同比扭亏增盈。

另外，赛力斯还首次披露了深圳期待的财务数据。宣布，根据深圳期待审计的拟装载业务模拟报表，公司2022年和2023年销售收入分别达到20.98亿元和47亿元；2024年1-6月营业收入为104.35亿元，净利润为22.31亿元。。

期待营收和成本

2023年，10%股权的总资产占赛力斯总资产的22.44%，净资产占100.83%，营业收入占1.31%。对于这一点，赛力斯认为，这次收购对公司的投资收益产生了积极的影响，上市公司的总资产、净利润规模和基本每股收益都会增加。

伴随着长安汽车(阿维塔)、赛力斯合作落定，华为期待，这艘巨轮将承载“多元化技术开放平台”，扬帆起航。。

01 赛力斯入资，持续收益华为。

赛力斯的入股引望，几乎是长安阿维塔的复制版。

第一，入资金额与股份所占比例相同。

据公告显示，赛力斯将通过支付现金的方式购买10%的股份，交易金额为115亿元。也就是说，目前已确认有两种外部股东入股华为引望，对华为的引望估值均为1150亿元。

赛力斯公布了对价支付方式和支付期限。

第二，支付方式相同，分为三期支付，相应地设定支付前提条件。

华为及其关联方原则上持有的专门用于预期装载业务的技术资产的所有权和人员属于转移范围，可以满足预期装载业务的需要。

收到第一笔转让价款后，华为开始了这次装载的实际活动，并开始将技术、资产、人员等。在这次装载范围内以本次交易相关文件约定的适度方式转移到引用中。。

赛力斯向华为支付第二笔转让价格的日期是交割日期。华为和期待应该共同促进实质性基本装载，并不晚于交割日。自交割日起，赛力斯享有相应的股东权利，按照期待章程和股东协议的相关约定。

第三，公司的治理安排是一样的，即赛力斯汽车有权向引望董事会提名董事。

今年8月19日，长安汽车发布《关于投资合作备忘录进展和联合企业对外投资的通知》，介绍股东大会安排。当时公告称，股东大会由7名成员组成，董事会席位根据股东持股比例确定；其中，华为有权提名6名董事，阿维塔科技有权提名1名董事。

值得注意的是，赛力斯的通知还提到，赛力斯有权提名一名审计委员会委员。这一点在长安汽车之前的通知中没有提到。。

可以预见，之后，大部分入股引望的车企都会是上面类似的模板。。

赛力斯作为华为汽车界合作最深的汽车公司，一直是受益最大的汽车公司，这一点在财务报告中也越来越明显，尤其是今年。

根据赛力斯2024年半年报，上半年营业收入为650.44亿元，同比增长489.58%。；属于上市公司股东的净利润为16.25亿元；2023年上半年，属于上市公司股东的赛力斯净利润为-13.44亿元。

上半年赛力斯的财务数据(单位：元)

在这些情况下，第二季度的表现尤为明显。财务报告显示，第二季度营收和净利润分别为384.83亿元和14.05亿元。

该公司表示，该公司的收入大幅上升，主要是因为新能源汽车销量的增加。资料显示，今年6月，赛力斯新能源汽车累计销售额达到20.09万辆，同比增长348.55%。

它主要得益于问界品牌。根据问界公布的数据，上半年，该品牌共销售181197辆，仅次于理想汽车，位居新力量品牌第二，两者差距不到8000辆。。

在赛力斯看来，通过这笔交易，与华为的合作继续升级，战略合作升级为“业务合作” 股票合作”。

02 上半年收入超过百亿，引望财务被披露。

“深圳期待将承担华为原智能汽车解决方案的核心业务”。在公告中，赛力斯明确了期待的归属和定位。

成立于今年1月16日的深圳引望智能技术有限公司，由华为技术有限公司全资持有，注册资本10亿元，从事汽车智能系统及部件解决方案的研发、设计、生产、销售和服务，主要业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能驾驶舱、智能汽车控制、智能汽车云、智能汽车光等。。

引望于今年1月成立

深圳期待成立两个月后，华为先后在东莞、南京、苏州、上海、杭州设立了分公司，注册资本从4000万元到1亿元不等。

现任花瓣支付(深圳)有限公司董事长郑丽英是法人。

与此同时，华为还申请注册了多个“引望”、“引人注目”、“引人注目”INVISOL”“INNOWARD等待商标，包括科学仪器、运载工具等国际分类。

尽管成立已有一段时间，但赛力斯表示，截至公告发布，引望尚未完成业务装载。。

它指出，华为和希望计划根据买卖双方确定的装载方案和原则，在本次交易转让价款支付完成前完成本质装载。装载后，希望将承担华为原有智能汽车解决方案的核心业务。

华为根据装载方案和原则，拟以资产、人员、知识产权等方式装载。截至2024年7月31日，华为共申请转让专利和专利6838项，拟许可专利包括装载业务所需的其他专利；拟转让和许可技术包括装载业务专业软件、代码、文档和数据等技术资产；拟转让的商标和商标共申请1603项，拟申请的商标和商标共申请1600项。。

期待近几年的研发支出

然而，装载专利、技术和商标的范围最终以相关装载协议为准。

根据中京民信(北京)资产评估公司发布的报告，截至2024年1月，深圳期待的股东全部权益价值为1152.56亿元，选择市场法评估结果。。

公告显示，截至目前，深圳期待尚未完成业务装载。华为计划支付本次交易转让价格，完成本质装载。装载后，期待将承担华为原有智能汽车解决方案的核心业务，包括资产、人员、知识产权等。

赛力斯在发布公告的同时，也发布了期待模拟审计报告(以下简称“报告”)。

报告显示，2022年和2023年的销售收入分别达到20.98亿元和47亿元。2024年1-6月营业收入为104.35亿元，净利润为22.31亿元。

业务方面，期待主要涵盖智能驾驶、智能驾驶舱、智能汽车控制、智能汽车云和智能汽车光五大业务范围。

其中，智能驾驶解决方案业务包括智能驾驶软件和算法、智能驾驶操作系统、结合感知等。智能驾驶舱业务包括汽车模块、驾驶舱软件和驾驶舱外设；智能汽车控制业务包括智能数字汽车平台iDVP、TMS热管理系统和智能车辆控制操作系统等；智能车云业务，包括基础车联网服务平台，OTA远程升级、VHR是车辆历史记录、数字化钥匙，问题诊断，安全保障等；车载光业务，包括增强现实抬头显示器AR-HUD、智能化车灯模块等。

按照赛力斯公布的信息《重大资产购买报告(草案)摘要，结合目标公司的财务数据和未来的经营前景，本次收购目标公司的少数股权估计会对上市公司的投资收益产生积极影响，上市公司的总资产、净利润规模和基本每股收益都会增加。

赛力斯在交易前后的财务变动(单位：万元)

这笔交易之后，2023年赛力斯净利润将由-41.57亿元调整为-47.47亿元，归属于母公司股东的净利润将由-24.50亿元调整为-29.25亿元，基本每股收益将由-1.63元/股调整为-1.94元/股；今年上半年净利润将由13.59亿元调整为15.74亿元，归属于母公司股东的净利润将从16.25亿元调整为17.98亿元，每股基本收益将从1.08元调整为1.19元/股。。

赛力斯表示，“结合期待的财务数据和未来的经营前景，本次收购目标公司的少数股权估计对上市公司的投资收益产生了积极影响。”