深夜，最强降息信号！全球资产巨震

美联储主席鲍威尔于北京时间8月23日晚在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话。当鲍威尔明确表示“政策调整的时机已经到来”时，全球市场大幅上涨，美股、黄金、原油价格携手上涨；大多数美国债券类型下跌；美元指数大幅下跌，跌至100.7周边。

鲍威尔说:“前进的方向是明确的。”美联储不寻找，也不欢迎劳动力市场进一步降温。随后，他们将尽最大努力支持强劲的劳动力市场，同时在推动价格稳定方面取得进一步进展。演讲结束后，市场交易员也增加了对美联储降息的赌注。

鲍威尔释放最强降息信号

基于市场对美联储9月份降息的一致预期，鲍威尔的讲话被认为是将释放的关键政策信号，鲍威尔明确表示“政策调整的时机已经到来”，极大地提振了市场信心。

鲍威尔说:“我们不寻找，也不欢迎劳动力市场进一步降温。通货膨胀上升的风险已经减弱，而就业下降的压力正在增加。现在是调整政策的时候了。”

对于通货膨胀和就业前景，鲍威尔表示，他越来越有信心通货膨胀可持续回归2%(即美联储目标通货膨胀率)，美联储将尽最大努力支持强劲的劳动力市场，同时在推动价格稳定方面取得进一步进展。美联储目前的政策利率水平为应对风险提供了“充足的空间”，包括避免劳动力市场进一步疲软。

对降息的节奏和幅度，鲍威尔还强调，“前进的方向是明确的”， 随后降息的时机和步骤将取决于数据、前景和风险的平衡。

鲍威尔在8月23日发表演讲之前，CME根据“美联储观察”的数据，美联储9月份降息25个基点的概率为73.5%，降息50个基点的概率为26.5%。在上述降息信号发布后，交易员增加了对美联储降息的赌注，预计美联储将在年底前降息近100个基点。

美股、黄金价格携手上涨。

在鲍威尔讲话释放强烈降息信号后，北京时间8月23日晚，美股三大股指集体高开，股指涨幅进一步扩大。Wind数据显示，截至北京时间22:美股道指涨幅为0.81%，纳指涨幅为1.45%，标普涨幅为0.99%。

个股方面， 热门中概股初期迎来普遍上涨趋势。截至北京时间22:20，纳斯达克中国金龙指数上涨0.31%，哔哩哔哩、中进医疗、亿航智能、达达集团、世纪互联网、阿特斯太阳能、阿里巴巴等股票涨幅居前。

法国半导体企业Sequans的股价已经上涨了150%以上。新闻方面，高通宣布将收购该公司的4G物联网技术，收购仍需符合法国监管部门批准的条件。

大宗商品方面，鲍威尔发言前夕，国际黄金、白银期货、现货全线上涨，演讲结束后一度直线上涨，其中伦敦黄金现货价格再次站在2500美元/盎司关口；国际原油价格也在上涨，美国原油期货一度上涨超过2%。

或者市场继续以“降息交易”为主线

随着海外市场降息潮持续升温，美国自身考虑降息的条件也在不断改善。

宏观数据方面，美国7月份CPI同比增长2.9%，创下2021年3月至今的最低同比增长率，也是同期以来第一次回到“2”前缀；根据美国劳工统计局近日发布的报告，2023年4月至2024年3月，美国新增非农就业总额较初值下降81.8万人，说明劳动力市场持续降温，也为降息提供了动力。

在美联储近日发布的7月份联邦公开市场委员会会议记录中，对9月份降息也发布了更强烈的暗示:大部分参与者表示，如果经济指标继续符合预期，下次会议放宽货币政策可能是合适的；一些参与者认为，在通货膨胀压力持续下降的情况下，不变的利率意味着货币政策将增加对经济活动的影响。

但从市场参与者的角度来看，从欧洲央行、英国央行等宣布降息后停止的节奏来看，国外市场去通货膨胀的过程将会继续，但仍需密切观察相关经济指标的变化，包括通货膨胀降温率和相应经济体央行可能宣布的降息幅度。

从市场交易来看，中国银河证券判断，在美国劳动数据持续减弱、9月份降息预期巩固的情况下，市场继续以“降息交易”为主线。