开源证券：给宝信软件购买评级

2024-08-24

开源证券有限公司蒋颖最近对宝信软件进行了研究，并发布了一份调查报告《公司信息更新报告》：自研 SCADA 多行业应用成功，自主可控加快推进”，本报告对宝信软件进行了买入评级，目前股价为 29.89 元。

宝信软件 ( 600845 )

自研全新 SCADA 商品 iPlat-BA 保持“买入”评级，成功应用。

根据中国宝武官方微信官方账号文章，宝信软件自主研发新一代 SCADA 软件产品 iPlat-BA 成功应用于宝钢股权热镀锌、重庆钢铁炼铁集控等，完成了对海外工业控制产品的国产替代。iPlat-BA 经过 20 多年的研发，创新融合 AI 等待新技术，集成自研 PLC 高性能数据采集技术，有效解决了生产现场异构设备数据共享问题，其性能与国外工业控制巨头商品相当。iPlat-BA 已在钢铁、有色金属、能源环保、轨道交通、石化、半导体、水务、药业、桥梁隧道等多个行业得到应用，已授权数千套，成功实施数百个智能制造项目。对公司进行预估 2024-2026 年归母净利润预测分别是？ 30.7/40.1/52.9 当前股价对应亿元 PE 为 28.1/21.5/16.3 保持“买入”评级倍。

企业自主研发大型 PLC 帮助重点客户宏旺集团进入 2024 年财富中国 500 强

宏旺集团是一家专业生产冷轧不锈钢、硅钢及配套精加工产品的民营企业， 77.7 年收入亿美元进入 2024 中国年度“财富” 500 强，位列第 313 位。湖南宏旺基地是宝信软件自研基地 PLC 实现厂区冷轧工艺一次性全覆盖的规模化示范应用领域。湖南宏旺硅钢项目从签约到启动建设只用了三个月的时间，启动建设到正式投产只用了一年的时间，成功下线全省第一个定向硅钢。宏旺集团与公司在产业化方面保持着密切的合作，湖南宏旺基地、广西宏旺基地等基地多次选择宝信全栈产业化。 PLC 商品，充分体现了宝信软件国产化商品的强大实力。

国内稀缺的自控大型央企，国内替代空间大。

宝信软件是国内稀缺的大型国产软件。 PLC 龙头。大型 PLC 工业化软件在工业控制领域尤为重要，我国大型软件 PLC 外资长期垄断市场份额，大规模垄断， PLC 竞争壁垒主要是“核心工艺算法” 顾客认证"。公司在长达 10 年度积累和沉淀，形成超越核心工艺算法 200 项目，目前正逐步进入大型项目。 PLC 市占率从 0 到 1 提高高速发展时期。以大型 PLC 为了抓手，公司目前已经形成了国产大型企业 PLC&SCADA 工业控制软件，信息软件，AI 大型机器人，AIDC 等待是国内智造产品的核心布局，长期发展空间大。

风险提示：大型 PLC 控制系统的推广应用低于预期，宝武并购重组低于预期。

根据证券之星数据中心近三年发布的研究报告数据，中信建投证券刘永旭研究人员团队对该股进行了深入研究，近三年平均预测准确度高达预测的88.92% 2024 年度归属净利润为利润 30.76 亿。

最新的利润预测细节如下：