炒港股赚了66亿港元,上半年香港外汇基金赚了几千亿港元。
香港外汇基金已经连续多个季度亏损港股收益,最终“扬眉吐气”。
香港金融管理局7月30日公布的外汇基金表现显示,上半年投资收益达到1040亿港元,其中债券投资收益达到579亿港元,香港股票投资收益达到66亿港元,其他股票收益达到478亿港元,非港元资产外汇估值下降163亿港元,其他投资收益达到80亿港元(包括长期增长组合持有的私募股权和房地产投资)。
从上表可以看出,香港外汇基金最终在投资港股时“扭亏增盈”。到2023年,香港外汇基金的港股投资收益为全年损失155亿港元,全年投资收益主要依靠债券。值得一提的是,香港外汇基金投资的债券收益一直相对稳定。一些香港券商告诉《证券时报》记者,这主要是因为美国债券收益率高,从而提高了资产组合的整体投资收益。
总体而言,在香港外汇基金资产负债表中,存款为3309亿港元,债券为28367亿港元,香港股票为1284亿港元,其它股票为4297亿港元,其它资产为2529亿港元,总资产为3.98万亿港元,累计盈余为6883亿港元。
不难看出,在近年来市场疲软的背景下,香港外汇基金无论是香港股票还是美股等其他股票,都减少了股市投资,反而防御性地增强了债券投资。
香港金融管理局总裁余伟文说:“上半年大部分主要股票市场都有明显的增长。其中,由于主要经济体通胀压力逐渐放缓,市场对降息的乐观情绪触发,不少主要股市指数屡创新高;香港股市也有柔和的增长。债券市场方面,虽然主要国债利率回升导致债价下跌,但由于债息处于领先水平,债券组合在计算和利息收入后仍然获得正收益。总体而言,外汇基金在上半年获得了不错的投资收益。”
“展望下半年,政策利率走向、环球增长前景、地缘政治紧张局势等因素仍将给经济环境带来不确定性。”他继续说。虽然市场普遍认为美国的减息周期将在今年内进行,但美国最近的经济数据走势并不明朗,美联储减息的机会和步伐仍然存在变数。在过去的几年里,全球股市和资产估值也有了相当大的增长。如果全球经济增长放缓或企业利润恶化,资产价格可能会有很大的波动和优化。此外,地缘政治的紧张局势,包括俄乌持续冲突、中东局势,以及年底美国大选对环球经济和金融市场的影响,都是不可预测的,市场形势随时可能逆转。”
“面对这些挑战,香港金融管理局将继续谨慎灵活地管理外汇基金,原则是保证先行、长期升值。我们将做出适当的防御部署,保持高流通性,继续多元化投资,努力提高外汇基金的长期投资回报,确保外汇基金能够继续有效保持香港的货币和金融稳定。”余伟文说。
据记者了解,香港外汇基金不仅直接或间接影响港元汇率,而且为了维持香港国际金融中心的地位,保持了香港货币和金融体系的稳定和完善。在过去的几十年里,每当香港出现银行不稳定或金融危机时,外汇基金都发挥着极其重要的作用,可以说是香港金融稳定的“旗手”。
最著名的是1998年的亚洲金融危机。8月份,香港特区政府外汇基金入市,与香港外汇市场和股市的国际投资大鳄索罗斯双边操纵行动竞争,振动国内外,堪称一场没有硝烟的“世纪之战”。
外汇基金的投资目标是保证资本,即保值;二是保证整体货币基础随时有高流动性的美元资产支撑;第三,保证营运资金足以保持货币和金融稳定;第四,在满足前三个要求的前提下,尽量争取投资回报,保证基金的长期购买力。
外汇基金有两种主要组合——支持组合和资产配置。其中,支持组合是一种流动性极高的美元资产,为货币基础提供保障,并用于在联系汇率制度下实施交换保障,使港元汇率在7.75至7.85港元兑1美元之间保持稳定。当比例触发上限或下限时,香港金融管理局将从支持组合转出或注入资产。
而且投资组合投资于债券和股票市场,包括完善国外市场和新兴市场经济,以保证资产的价值和长期购买力。
据统计,2023年香港外汇基金投资回报率为5.2%,其中“资产配置”回报率为6.4%,而“支持组合”中的短期美元债券,自2009年以来,由于债券收益率上升,利息收入增加,回报率达到5%。
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