70岁的东北前首富，自己爆了一个“雷”

本文由无冕财经原创发布。

作家：杨一轩

编辑：陈涧

设计：岚昇

多米诺骨牌在曝光资金危机后开始倒地。

六月二十七日，东方集团上市30年(即东方集团股份有限公司，600811.SH），开盘时曾开盘跌停，仍以跌停收盘，连续四个交易日低于1元“红线”，敲响退市警钟。

但是两天前，根据东方集团发布的公告，由于欠款75.2万元，被债权人黑龙江东辉建筑工程有限公司向法院申请重组。

▲东方集团公告截图。

随之而来的危机，与几天前的一次公告有关。

6月18日晚，东方集团宣布，其16.4亿元存款在关联方东方金融公司大额提取受限。市场一片哗然。

现已70岁的实际控制人张宏伟，不得不站出来紧急承诺，将通过资产处理等方式解决流动性不足的问题。

然而，这16亿元占了东方集团近60%的资金，所谓的资产处理远远水解不了近渴。难怪债权人担心75万的工程款不会回来。

东方集团背靠“东方系”，上市公司多，去年资产750亿；曾经的东北富豪张宏伟是富豪榜上的常客。为什么东方集团突然暴露了自己的困境？

利空突袭，十万股东惊呆了。

一笔16亿元的存款，让东方集团的投资者大吃一惊。

公告发布后的第二天，东方集团股价一字跌停。虽然还在1元以上，但已经是2007年以来的最低水平。接下来的几天，股价在6月24日跌破1元，没有任何意外。

根据有关上市公司的规定，股价连续20个交易日均低于1元，极有可能被退市。而且在1元以下之后，东方集团股价下跌难以停止。。

▲近期东方集团股价暴跌。照片来自雪球。

10万投资者不可避免地会遭受内心的痛苦。毕竟十天前终止上市的ST爱康，就是在负面消息密集爆发后，股价连续下跌，直到退市。

在东方集团自爆存款大“雷”之后，接下来的坏消息不止一个。

东方金融公司由东方集团大股东东方集团有限公司(以下简称东方有限公司)控股，由于金融公司也缺钱，东方集团存款16亿元无法获得。

截至今年一季度末，东方集团货币资金达到25.02亿元，财务公司资金占65%以上。

关键是，东方集团早就有了经济压力。

截至2023年底，公司流动资产账面余额为31.79亿元，其中限额为5.57亿元。与此同时，公司短期贷款余额为81.57亿元，非流动负债余额为52.57亿元。

东方集团财务公司的现金流突然紧张起来，外界质疑，大股东是否变相挪用了上市公司资金？。

事实上，大股东确实承受着巨大的压力。今年4月，东方集团为东方有限公司提供的一笔贷款逾期，涉及金额4.54亿元。资料显示，截至2023年底，东方有限公司负债率超过71%，总负债超过490亿元，其中流动负债超过380亿元。

东方集团发布公告后，上海证券交易所立即发布监管函，要求公司检查相关财务公司的存款情况，以及相关资金是否被控股股东和相关方挪用。

形势急转直下。即使东方有限，张宏伟公开承诺通过资产处理、股份质押等方式解决危机。，很多方都不冷静，因为需要3-6个月。

股价压力大，部分投资者逃逸，控制迅速跟进。

六月二十一日晚，东方集团宣布，由于涉嫌信息披露违法违规，收到了中国证监会的立案通知书。

但就在同一天，东方集团也曝光了坏消息。由于债务违约和股价下跌，东方润澜大股东中信证券强行平仓部分股份，约占公司总股本的0.63%。

坏消息不断，债权人也闻风而动。黑龙江东辉建筑工程有限公司向法院申请重组，因为工程款75万元，其担忧可见一斑。

不过，一些投资者将重组视为利益。。一般来说，债务重组是指通过调整和规划债权关系，恢复正常经营和偿还债务的能力，对陷入困境但仍有希望挽救债务的公司。这也意味着东方集团没有来到绝望的境地。

自然，法院是否可以接受重整申请，以后是否可以顺利进入重整程序，还不得而知。

房地产连累，“钱包”也瘪了。

东方集团的危机，并非突如其来。

1994年上市的东方集团，由张宏伟成立的一家建筑公司改革而来。从“承包商”起家的张宏伟，在东方集团上市之初就成为了东北的富豪，在福布斯的富豪榜上排名第二。第一个是新希望集团的创始人刘永好。

此后，张宏伟经常出现在富豪榜上，近几年也依然“宝刀不老”，2020年财富410亿元，2023年财富下降到295亿元，今年3月，在胡润全球富豪榜上以300亿元的财富排名第812位。

▲图片截自东方集团官网。

身家百亿的张宏伟，积累财富的方式，关键在于资本运作。在采访中，他曾经提到，“世上是资本的江湖，不是实业的武林。”。

东方集团上市后，张宏伟先入股锦州港，然后发起成立新华人寿、入股民生银行、入股民族证券、收购联合能源、成立东方卫星网络公司等。此外，他早年投资成立粮油公司，使“东方系”产业从房地产、生产制造延伸到农业、金融、能源等。

从近几年的富豪榜来看，张宏伟的财富正在慢慢缩水，这也反映出他所掌控的东方系，日子不好过。

从2021年到2023年，东方集团的利润从137.29亿元下降到60.81亿元；属于母公司股东的净利润开始连年亏损，分别为-17.19亿元、-9.96亿元、-15.57亿元，三年累计亏损近43亿元。

今年第一季度，东方集团扭亏为盈。根据财务报告，根本原因是还债导致财务成本下降，优化人员和薪酬结构。这说明它的表现并没有实质性的改善。

▲近几年东方集团的表现。图片来自东方财富网。

东方集团的损失，到底是怎么来的？

你可以先看看以前的利润是如何获得的。wind数据显示，东方集团在2011年至2020年的十年间，投资净收益总额约为151亿元，平均每年15亿元。但是从2021年开始，投资收益下降到8亿元以下，2023年只有4.28亿元。

换句话说，东方集团的收入主要是通过投资民生银行和锦州港获得的。根据收入，民生银行应该做出更多的贡献，这被称为“钱包”。然而，近年来，民生银行赚钱缓慢。

从2021年开始，民生银行的收入同比下降，几年前勉强维持在1400亿元以上。从净利润来看，2019年一度达到549亿元，但近三年跌至350亿元左右。今年第一季度，收入和净利润继续同比下降。

相比之下，招商银行去年收入超过3390亿元，净利润达到1480亿元。

虽然投资收益减少了，但是东方部从民生银行方面得到了支持，可不少。

当前，东方集团持有民生银行12.8亿股，质押率约为99%。截至2023年，在民生银行，东方集团及其关联公司的贷款额为95.99亿元。

与此同时，截至2023年底，东方集团向民生银行的短期贷款余额为6.5亿元，一年内到期的非流动负债为45.26亿元，这意味着东方集团将在一年内向民生银行偿还至少50亿元贷款。

“泛海系”贷款尚未收回，民生银行不知是否会再次向股东讨债。

填补亏损的投资收益本来就少了，东方集团还有一个拖油瓶，那就是房地产业务。

东方集团自己也表示，去年出现亏损后，粮油食品业务增长乏力，房地产行业不景气，公司房地产业务亏损更大。

东方安颐(北京)城市发展投资有限公司是东方集团的子公司，北京有两种房地产合作项目，但销量不佳，2023年亏损18.35亿元。，因此，东方集团在房地产这一块计提减值损失6.50亿元，一下子付出了40%的损失。

目前，流动性危机，东方系手中迅速变现的资产，无非是几家上市公司的股权。

几乎所有东方集团持有的民生银行股份都被质押。

截至今年第一季度，东方系拥有ST锦港(600190.SH）股份2.91%，但该公司上个月才收到罚单，此前四年被曝财务造假，其最新股价为每股1.37元，市值约27亿元。

另一个是联合能源集团(00467).HK），截至2023年底，张宏伟拥有57.45%的股份。但该公司业绩令人担忧，去年亏损超过17亿港元，最新股价为0.3港元，市值约78亿港元。

就业绩而言，后两家公司的股权并不一定容易出手。

多年前，张宏伟已经看不见了，东方部门已经由他的儿子张显峰掌舵。如今，古老的张宏伟不得不再次走上舞台。经过几十年的风风雨雨，东方部门已经走到了危机的边缘。