美国科技股焦点：软件股崩盘

美国软件股暴跌，引起投资者对AI的重新思考——AI引发的行业结算已经到来？

科技股尤其是软件股在本周美股动荡中遭遇了前所未有的崩盘。Salesforce、软件龙头公司Workday和UiPath的股价自警告客户对长期软件订单持谨慎态度以来，已经下跌了20%以上。

尽管大多数软件公司并没有将AI视为增长前景放缓的直接原因，但是AI无疑与此有关。

AI热潮对软件公司有两个影响:一方面，由于AI被认为是未来科技发展的终极力量，软件公司必须在转型的道路上做出充分的努力，防止过时，这无疑会影响其他领域的资本支出，如营销；另一方面，软件公司的客户也在大力投资AI，投资AI挤压了对传统软件的投资。

软体行业对AI的态度也比较复杂。

一些支持者认为AI可以作为驱动力，帮助老软件公司提高目前产品的性能和服务，实现快速增长。但也有人认为AI可能会颠覆现有的软件公司，因为AI可以自动化很多任务，减少对传统软件的依赖，或者新兴的AI公司可能会以更低的成本提供类似的服务。

但是，无论影响如何，目前判断公司将如何从现有的企业软件企业转型为新的AI服务，以及何时转型，还为时过早。由于对大模型的准确性和成本的怀疑，很多企业对AI驱动的服务投资持观望态度，所以短期内对软件支出的影响可能很小。

所以，有分析认为，市场对此的恐慌反应可能过于激烈。

一些投资者认为这创造了一个购买机会。Needham & Co.Scottttt股票分析师 Berg指出，Salesforce的估值是历史最低点的16倍，而历史上投资者通常愿意为20-25倍买单，这是自由现金流的倍数。

值得注意的是，一些软件公司虽然调整了今年的增长预测，但是调整幅度特别小。

Salesforce将年度订阅和支持收入的增长预测从“大约10%”下调到“略低于10%”，并没有改变其对整体收入增长的预测。Workday也从早前设定的18%下调了未来一年订阅收入增长的指导，只有18%左右。％。

Bradd德意志银行软件分析师 Zelnick认为，软件股集体暴跌表明，投资者对软件公司从AI整合到产品受益的速度和水平的预期正在下降。

其他人对华尔街更加悲观。Tobias，Atlas财富管理公司的创始人。 Francis表示：

AI工具使整整一代初创企业能够利用小团队建立大企业的复制产品，并以10%的成本提供。

SalesforceCEOMarc Benioff支持AI牛市理论。Salesforce通过整合销售、营销和客户服务等不同功能，指出Salesforce从OpenAI等公司批准的AI模型将“释放更多的商业潜力”。