24 岁，深创投执掌 4400 亿

" 顺势而为，乘势而上。" 今日（8 月 25 日），深创投 2023 年投资年会在深圳湾畔举行，披露了最新战绩——

截至 2023 年 7 月 31 日，深创投管理各类资金总规模4466 亿元，累计投资企业1420 家，投资金额977 亿元，已退出531 家投资企业；最新259 家已投企业分别在全球 17 个资本市场上市，投资企业和上市企业数量位居行业第一。

今年是深创投成立 24 周年。圈内同行聊到深创投，常常印象会惊人地统一：国资背景出身，但打法十分市场化。其实要做到这一点并非易事。过去 20 多年，数不清的国资创投机构涌现，但深创投至今依然只有一个。

放眼望去，国内一级市场正发生着剧烈变化。此时此刻，深创投无疑是最值得研究的样本之一。

24 岁，一家国有创投崛起

正如深创投董事长倪泽望所言，深创投走出了一条具有深圳特色的中国国有创投发展之路。

回想 20 世纪 90 年代末，深圳二次创业，推动产业转型升级。彼时，民建中央主席成思危 " 一号提案 " 积极倡导国家大力发展风险投资。在此背景下，深创投于 1999 年成立，其中政府出资 5 个亿，企业出资 2 个亿，掀开中国本土创投的历史帷幕。

转眼间，24 年一晃而过。

截至今年 7 月底，深创投累计管理各类基金总规模达 4466 亿元，形成覆盖天使、VC、PE、母基金、S 基金、不动产基金、公募基金的全链条基金群体系。年度创投投资总额从最初的几亿元增加至目前的超百亿元，累计投资企业 1420 家，投资金额 977 亿元。

而在退出端，目前成功推动 259 家企业上市，其中科创板 54 家、市占率 9%，创业板 77 家、市占率 6%，上市企业数量位居行业第一。2022 年，深创投实现已投企业上市 34 家，创行业新纪录，而 2023 年以来已收获 20 家投资企业 IPO。截至 2022 年底，累计为投资人创造了约 587 亿元的投资回报。

一家国有创投如何实现使命担当？

倪泽望介绍，从 21 世纪初解决初创科技型企业融资难问题，到 2010 年助力国家战略性新兴产业发展，再到当前积极响应国家高水平科技自立自强战略，全力支持关键核心技术攻关，深创投始终与国家科技创新和产业发展战略同频共振。

关于具体投资策略，深创投坚持 " 投早、投小、投创新 "，80% 以上的项目为初创期和成长期企业，90% 以上的资金投在硬科技领域，助力攻克智能制造、信息科技、生物医药、新材料、新能源等领域关键核心技术。

比如 " 投早 " 方面，2007 年开始投资支持西部超导发展为中国高端钛合金龙头。又比如 " 投创新 " 方面，前瞻布局工业软件领域，投资支持华大九天成为中国 EDA 龙头。截至今年 7 月底，深创投投资的国家级专精特新 " 小巨人 " 企业达 298 家。

" 国家需要什么，深创投就投资什么。" 倪泽望一语总结。

成长史

本土 VC 之王如何炼成

如此独特的气质，要从深创投的基因说起。

早在成立之初，深圳市政府便确立了深创投的基本原则—— " 政府引导、市场化运作，按经济规律办事、向国际惯例靠拢 "，奠定了深创投市场化运作的基础。当时负责筹建深创投的相关领导甚至请来了很多外籍专家做顾问，这在当时很多地方是不敢想象的事。

凡此种种，依然值得今天愈发壮大的国资机构群体所借鉴。也是从这时起，中国本土创投的命运齿轮开始转动。

两年后的 2001 年，被视为中国本土创投的元年，本土创投数量开始进入井喷时期，而深创投迎来第一个黄金时期——亿胜科技、中大国际以及国讯国际 3 家企业赴港上市，声名大震。

然而，好景不长。2002 年本土创投迎来了最为惨痛的寒冬。创业板未能如期开板让本土创投的退出渠道被阻断。在当年，仅深圳一地就有近百家本土创投在这一年倒闭，当时深创投的日子也不好过。

直到 2005 年，深创投才迎来了高速发展。这一年，中国创投行业发生了两件大事，一个是股权分置改革到来，标志股票进入全流通时代；另一个是《创业投资企业管理暂行办法》于当年 11 月颁布，对创投行业的法律环境、政策、税收优惠做了规定，倡导政府资金参股创投基金。此后，属于本土创投的时代终于到来。

在第一个十年，深创投迎来了一个里程碑—— 2009 年 10 月 30 日，创业板开市钟声敲响，多年来苦无退出渠道的中国本土创投终于迎来了爆发式的收获。2010 年，深创投投资企业 26 家 IPO 上市，创下全球同行业年度 IPO 退出世界纪录。

历史总是惊人的相似。十年后，深创投再次迎来一个里程碑—— 2019 年 7 月 22 日，上交所传出科创板第一道锣声，深创投成为投资企业首批登陆科创板数量最多的创投机构之一，见证了中国创投进入硬科技时代。2022 年，深创投已投企业年度上市 34 家，创下行业新纪录。

浮浮沉沉，深创投的传奇仍在继续。

始于深圳

迈向全球顶级投资集团

崛起于深圳，深创投也在反哺这片土地。

今天现场，深创投投资企业落地深圳签约仪式，75 家已投企业以设立子公司或总部搬迁的形式落户深圳，覆盖信息科技、生物医药、新材料、智能制造、新能源等深圳 "20+8" 产业集群重点领域。

眼下，投资机构不约而同肩负起招商任务。而自 2017 年以来，深创投及管理基金累计推动 260 余家科技企业签约落户深圳。

近年来，深创投围绕深圳市委、市政府重大战略部署，加大服务 "20+8" 产业集群发展支持力度，推动落地总规模 50 亿元的工业软件基金并加快工业软件相关领域投资，主动参与合成生物基金等申报工作，积极发起筹设深圳市种子投资基金。

这里有一组数据：截至今年 7 月底，深创投在深圳直接投资项目超过 450 个，投资额超过 240 亿元，65 家已投企业登陆资本市场，平均每 9 家深圳上市企业就有 1 家得到深创投支持。推动市引导基金参股子基金 147 只，子基金总规模 4762 亿元，财政资金杠杆放大 4.6 倍。推动市引导子基金在深投资项目超过 1200 个，投资金额超过 800 亿元，其中战略性新兴产业项目占比超过 90%，培育上市企业 70 多家、独角兽企业 50 多家。

当国内人民币基金开始成为绝对主力，深创投总裁左丁聊起深创投下一个目标——全球顶级投资集团。

事实上，深创投全球化布局已久。" 深圳市国资委要求深创投对标国际一流创投机构，这同时也是我们自己定下的一个目标，因此我们必须更加奋发作为。" 多年前，倪泽望曾向投资界表示。

彼时，他坚信一个判断：凭借中国经济体量，这个行业一定也会诞生类似黑石这样的巨无霸资产管理机构。而深创投，一切皆有可能。

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