银行理财规模缩小：错过资产管理的榜首，如何挽回投资者的信任？

"现在银行定期存款利率已经下调了好几轮，如果有多余的钱不妨配备一些理财产品。按照今年的整体行情，定期进行。＋不用担心低风险理财产品的匹配和配置概率高。我们都计算过的业绩比较基准，期限匹配加摊余成本法绝对安心！如有需要，请随时咨询了解。八月二十一日，某股份制银行理财经理张莹拼命向手头客户推荐银行新发售的理财产品。

然而，即使整天拼命营销，也只有极少数客户最终下单。张莹认为，这背后的主要原因是，这些客户中的许多人在银行理财之前遇到了“破净潮”。作为银行储户，这些人对风险的承受能力较低，遭受了净值减仓的损失。此外，说服他们下单购买银行理财产品并不难。

根据银行业金融登记托管中心近日发布的《中国银行业金融市场半年报告(2023年上)》(以下简称《报告》)，截至2023年6月底，全国共有265家银行机构和30家金融公司拥有存在的金融产品，共有3.71万种商品，较年初增长6.88%。；25.34万亿元的存续规模，与27.65万亿元相比，2022年底有所下降。根据中国证券投资基金行业协会的数据，截至今年6月底，公募基金净资产总额约为27.69万亿元。根据中国证券投资基金行业协会的数据，截至今年6月底，公募基金净资产总额约为27.69万亿元。银行理财规模首次被公募基金超越。

对此，光大证券金融行业首席分析师王一峰认为，在疫情持续影响下，居民风险偏好较低，理财与存款之间存在“跷跷板效应”。但对于公募基金来说，由于银行直接经营、金融委员会以外的机构资金占比较高，由于上半年流通环境相对宽松，机构资金来源相对较广，多重因素驱动银行金融规模被公募基金超越。

资产管理行业头把交椅之后，什么时候再一次抢回“资产管理一哥”宝座？，深受市场关注。

"以前顾客购买银行理财商品是为了稳定，购买就是为了保本保收益，完全没有后顾之忧。现在银行理财净值化管理之后，不再保本保息，顾客购买后还要担心是否会亏本。这样的话，市场化运作等方面比较成熟的基金产品，肯定会分流很多客户。”张莹认为，经历过“破净潮”的投资者，还需要一段时间才能恢复对银行理财投资的信心。

平安理财首席产品官刘凯作为一家银行理财子公司，一直认为理财产品的定位应该是绝对的盈利目标，这与公募基金行业的定位有关。坚持这样的方向也符合现阶段银行理财客户需求的特点。银行理财是一种自带投资解决方案的资产管理产品形式，无论是过去新的资产管理规定前的发展历史，还是新的资产管理规定后的发展历史，其稳定的收益仍然保留在市场上。

事实上，为了扭转规模缩水的趋势，银行理财子公司也在陆续采取行动。为了吸引客户，银行理财子公司对其理财产品的利率进行了阶段性优惠，引发了商品利率的“价格战”。

比如招商银行理财近日发布公告称，7月4日至10月3日期间，将对招商银行理财瑞远系列定期开放9日加强固定收益理财计划给予阶段性费率优惠，商品固定投资管理费将从0.2%降至零。此前，包括中国银行理财在内的华夏理财都推出了这种降费吸引客户的策略。

此外，银行业理财子公司也在加强对理财产品的开发和细化定位。

刘凯认为，银行理财需要进一步细分市场定位，理财产品的定位与投资能力的匹配，以及客户的认知。需要指出的是，理财产品本身的风险收益特征相对较低，但只要与客户的预期存在差距，就很难实现相对良性的循环。

刘凯说:“当我们觉得未来市场有机会的时候，我们会跟上市场的收益，但我们不会追求最高的收益。当市场调整或减少头寸时，我们会努力在减少头寸方面达到更好的水平。这是我们行为方式的方向。

在此前举行的“2023资产管理年会”上，交通银行理财总裁陈春晖表示，在银行理财定位上，要兼顾质量的有效提升和数量的合理增长。具体来说，在质量有效提升方面，要服务实体经济，围绕我国现代产业升级、专业化、中小企业、绿色金融等方面，投资理财底层资产。

“客户购买理财产品，很大程度上是作为存款产品的替代品。他们对理财产品的理解可能更稳定，更确定。在这个过程中，理财子要把理财产品做成低波稳定的产品，尽量用我们的投资者策略帮助客户保住本金，大概率实现向客户展示的业绩，这是一个质的有效提升。”陈春晖认为，同时，为了提高服务经济的发展和国家战略，也需要实现合理的增长。

值得注意的是，尽管银行理财规模有所下降，但整体收益状况正在逐步回升，逐步走出“破净潮”。

根据《2023年上半年银行理财产品实际运营报告》，截至2023年6月30日，理财公司公开发行产品破净率仅为3.41%。银行理财已经走出了“破净潮”的低谷，收入状况稳步改善。第一季度，债券市场和理财的负反馈已经从2022年底转变为正反馈。第二季度，银行理财在第一季度进一步上升，规模也在稳步上升。

总的来说，在第二季度银行理财的正反馈中，理财规模呈上升趋势，商品逐渐进入修复复苏区间，理财净值持续上升。去年理财赎回潮中的大部分破产品在到期后已经更换。新兴商品在投资策略上更注重安全，理财产品损失控制良好。

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