基金“小步”调仓，这些隐形重仓股曝光。

随着贵州茅台、当代安普瑞斯科技有限公司等公募基金重仓股中期报告的发布，出现了部分机构换仓换股路线，部分知名基金经理调整持股情况也暴露出来。

比如葛兰加持了药明康德、佛慈制药、恩华医药等多只医药股，其中最后两只是第二季度报告前十大尴尬股中未出现的隐形尴尬股。 另外，蔡嵩松减持了芯原股份，赵晓东减持了乐鑫科技。

机构认为，目前市场估值处于历史低位，a股市场有阶段性、系统性修复的概率较高。接下来，建议关注金融地产、信创、机械设备等方向。

加持绩优股

截至8月2日，a股共有126家公司发布了2023年年中报告。其中，康源制药于7月13日发布了两市第一份中期报告；8月2日，贵州茅台等公司发布中期报告。

上半年，已发布中报的公司，贵州茅台和宁德时代归母净利润分别以359.80亿元和207.17亿元暂列盈利榜前两名。在利润增长方面，艾比森上半年归母净利润同比增长578.03%，暂列第一；农业发展种业，亚翔集成归母净利润的增长率也超过了500%。

优秀的企业自然吸引了机构的青睐。艾比森中期报告显示，华安基金经理王斌管理的华安精致生活混合、华安聚嘉优化混合、华安汇嘉优化混合，第二季度新进入艾比森前十大流通股股东名单，南方基金经理章晖管理的南方新专属灵活配置混合也在第二季度新进入公司前十大流通股股东。

农发种业 前十大流通股股东中，也出现了两只公募基金。富国中证农业主题ETF和西部利得量化增长混合进入前十大流通股股东名单。

安井食品 上半年实现归母净利润7.35亿元，同比增长61.37%。汇添富基金经理胡昕炜管理的汇添富消费行业混合在第二季度加持了29.99万股安井食品，截至第二季度末，拥有380.00万股安井食品，占其流通a股的1.30%。嘉实基金经理归凯管理的嘉实新兴产业股新进入其前十大流通股股东名单，截至第二季度末，拥有217.96万股安井食品，占其流通a股的0.74%。

知名基金调仓

伴随着中期报告的披露，多位知名基金经理调仓情况公布，部分隐形重仓股也随之曝光。

由中欧基金基金主管葛兰管理的中欧医疗健康混合在第二季度加持药明康德截至第二季度末，103.34万股拥有药明康德5602.74万股，占其流通a股的2.48%。另外，中欧医疗健康混合也新进入佛慈制药前十大流通股股东排名第三。截至第二季度末，拥有佛慈制药765.08万股，占其流通a股的1.05%。第二季度中欧医疗健康混合加持恩华医药截至二季末，恩华医药已有1629.31万股，占其流通a股的1.85%，拥有123.31万股。

诺安基金经理蔡嵩松和刘慧影管理的诺安成长混合和第二季度减持芯原股份诺安成长混合股份1479.43万股，截至二季末，其流通a股比例为7.08%，为1.28万股。

易方达基金主管杨宗昌管理的易方达供应改革灵活配置混合，第二季度加持卫星化学截至第二季度末，711.56万股拥有卫星化学3817.56万股，占其流通a股的1.13%。

易方达基金旗下另一位知名基金经理祁禾管理的易方达环保主题灵活配置混合，第二季度新进入禾望电气截至第二季度末，前十大流通股股东名单拥有禾望电气522.00万股，占其流通a股的1.18%。

国海富兰克林基金基金主管赵晓东管理的富兰克林国海中小股和富兰克林国海弹性市值混合二季度两只基金均减持乐鑫科技，总共减持了99.80万股。截至第二季度末，两只基金共拥有乐心科技149.21万股，占其流通a股的1.85%。

密切关注上市公司业绩指标

上市公司半年业绩成为机构最近关注的重点指标，随着中报行情拉开帷幕。

东方基金表示，自2023年第二季度以来，经济运行趋势较弱，预计中期报告全市场归母净利润增速较第一季度报告略有下降。总的来说，大消费板块受需求不足影响，整体业绩承压；金融地产整体景气度较弱，大部分行业业绩预计在增长风格上有所下降。其中，轻工制造、社会服务、交通运输、汽车、公共事业等。环比和同比均有明显改善。

对于下一个市场，金鹰基金认为，目前市场估值处于历史较低水平，在政策明确的背景下，a股市场更有可能有阶段性、系统性的修复。从经济基本面来看，6月份工业企业盈利数据出现企稳迹象。在国内内生增长动能修复和库存周期见底的共同作用下，第三季度和第四季度经济将逐月修复，下半年将回归潜在增长中心。对于海外来说，美联储第三季度进一步加息的重要性不高，外部流动性扰动边际得到缓解，国内经济预期得到改善，汇率和外资压力有望得到改善。

在实际的投资机会上，招商基金认为，随着总政策的稳定，前期市场过度悲观预期的修复和风险开放的收敛，将有助于推动a股市场企稳回升。关注金融地产、部分低库存周期产品等前期深度调整和政策使力下预期边际变化最大的顺周期板块；中期要注意逻辑更可持续、产业趋势的发展方向，如计算机、媒体、通信、电子、军工、机械等。

中科沃土基金表示，密切关注:房地产后周期产业链，优先选择竞争格局好、集中度提升空间大的细分领域；ChatGPT平台及其应用领域相结合带来的生产力变化机遇下的投资机会；信创、半导体、机械设备等大安全；中央企业改革和“一带一路”带来的投资机会。

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