AI眼镜市场的微妙平衡：大厂入局与中小厂商的窗口期

1天前

过去一年，AI眼镜产品密集落地，消费电子品牌、互联网大厂、新能源车企及初创公司纷纷布局，不大的市场被挤得水泄不通。

据Omdia数据，去年全球AI眼镜出货量暴涨322%，中国大陆更是暴增30多倍，小米和Rokid两大中国品牌跻身全球前三[1]。与此同时，谷歌、苹果等科技巨头也传出将重启AI眼镜项目的消息。

在扎堆试水之后，AI眼镜市场已进入真刀真枪抢份额、秀实力的阶段。

大厂入局的双重效应：既怕又盼

长期以来，AI眼镜行业笼罩在一种“既怕小米做，又怕小米不做”的复杂氛围中。这里的“小米”并非单指小米公司，而是泛指具备稳定核心产品线、技术积累、强大供应链管理能力及广泛渠道品牌影响力的消费电子大厂，小米正是这类企业的典型代表。过去十年，小米从手机拓展至AIoT和大家电，跨界造车也成果显著。

“怕小米做”的原因不难理解：大厂在产业链深耕多年，初创公司难以在供应链管理上与之抗衡。叠加渠道和品牌优势，大厂能快速通过出货量摊薄成本，挤压中小厂商生存空间。例如，小米线下有高客单价的手机和汽车，线上小米商城是高GMV的电商平台，因此在电动牙刷、充电宝等边缘品类可接受更低毛利率，其他品牌难以效仿。通常，大厂进入新品类时，该品类已进入技术收敛阶段，创新周期结束，技术路线固定，比拼的是供应链和渠道，这正是大厂的优势领域。

但对初创公司而言，“小米不做”比“小米做”更可怕。大厂入局至少证明品类有利可图；若大厂兴趣缺缺，大概率是市场太小或利润率太低。

市场太小的典型案例是VR头显。2016-2020年VR风头正盛时，三星、华为、小米虽推出产品，但均浅尝辄止。苹果耗时多年推出Vision Pro，却因供应链成本过高导致定价居高不下，销量惨淡。2025年全球VR头显出货量下滑至497万台，市场吸引力不足。

利润率太低的例子是笔记本电脑。除苹果外，PC架构高度开放，产品定义权掌握在英特尔、英伟达等零部件厂商手中，导致笔记本厂商利润空间有限。OV对笔记本敬而远之，华为和小米也未投入过多资源，皆因市场竞争激烈、毛利微薄。

当前AI眼镜市场呈现“大厂做了又没做”的状态：去年6月小米发布首款AI眼镜，将价格压至1999元，对比同期Rokid的2499元起售价，一举拿下国内销冠；但小米对AI眼镜更多是试水，发布会上仅友情客串，未倾注大量资源，营收贡献在AIoT板块占比极低。阿里、理想等大厂也类似，先占位却不全力投入。这种状态说明AI眼镜有一定市场空间，但尚未值得大厂倾尽全力，对中小厂商而言是相对舒适的发展环境。

中小厂商的宝贵窗口期

回顾消费电子行业，小公司要在新品类中立足，关键是在大厂“从观望到全力投入”的阶段建立技术壁垒。大厂虽实力雄厚，但在AI眼镜这类新品类上未必比小厂更具优势，原因有三：

一是投资不确定性高。VR头显、AI眼镜等品类产品定义未成形、市场规模不确定。大厂虽财力充足，但资源更倾向于确定性强的主营业务。以小米为例，汽车业务尚未收获，还需在自动驾驶、芯片、操作系统等领域高强度投资，眼镜团队预算有限。大厂习惯了手机市场十亿级出货量，对新品类几百万的出货量兴趣不大，因此多持试水或防御心态，技术投入有限，或等小公司完成产品定义后“抄作业”。而以新品类为主业的中小公司，更愿不计成本投入。

二是大厂对新品类预期过高。投资越大，预期越高。大厂入局新品类往往追求“入口”“时代”“颠覆”等宏大目标，而非单纯卖产品盈利。字节跳动收购PICO后，团队扩张至2000人，大搞补贴战，巅峰年销量超百万，但字节目标是“下一代个人计算终端”，百万销量的利润并非重点。随着VR市场转冷，PICO最终无力回天。

2022年，PICO发布PICO 4

三是大厂内部协同问题。新品类研发涉及技术与商业决策，大厂的“边缘产品”常需绑定其他业务诉求，或担心友商利用API接口获利，束缚产品开发。此外，大厂业务复杂，新项目需跨部门协调，易出现利益冲突。例如，索尼作为顶级CIS芯片厂商，宁愿给苹果供货，也不愿给自家手机使用，担心影响相机销量[5]。

目前，AI眼镜能否成为“下一代个人计算终端”仍有争议，去年出货量激增是短期现象还是市场实质性扩大也无定论。这种不确定性让大厂对AI眼镜浅尝辄止，为中小厂商留下建立技术壁垒的窗口期。这个窗口期虽不会转瞬即逝，但也并非无限漫长。

谁能成为AI眼镜领域的大疆？

消费电子行业不乏从大厂夹缝中突围的案例，大疆便是典型。早期无人机需外接摄像头，应用场景受限，厂商靠防抖技术生存。大疆以自研云台防抖技术起家，先给无人机配GoPro接口，后自研相机，打通消费级市场，建立起云台、飞控、图传的技术壁垒，待小米想入场时已为时已晚。追觅扫地机器人、影石全景相机、拓竹3D打印机等，也都是在大厂入场前建立技术壁垒的成功案例。反例则是小家电，因技术研发空间小，大厂凭借渠道和供应链优势可快速抢占份额。

Phamton 1外挂GoPro HERO

综合来看，显示技术大概率是AI眼镜的首个分水岭。无屏幕AI眼镜依赖语音交互，在导航、日程查看等场景效率低，且公众场合语音指令尴尬；在第一人称拍摄等场景也无法最大化优势。但把屏幕塞进眼镜面临“不可能三角”：高质量显示、轻薄便携、低功耗低发热难以兼顾，还需平衡成本与售价。

Meta 2024年推出带屏AI眼镜Orion原型机，但落地的Ray-Ban Meta前两代均无屏幕；去年发布的Meta Ray-Ban Display采用几何光波导+LCoS光机方案，技术成熟但镜片厚、视场角小。谷歌和苹果的首款AI眼镜据爆料也不带屏幕。而Rokid、雷鸟创新等初创公司则激进采用衍射光波导+MicroLED方案，虽理论体验佳，但仍存在画质、续航、重量等问题，且纳米刻蚀、微米级灯珠切割等技术挑战导致成本高。