Rokid走红背后：AR眼镜行业的硬仗才刚刚启幕

本文来自微信公众号：芯流智库，作者：林偕

一副具备提词、翻译、拍照、导航功能的眼镜足以吸引大众目光，但企业若想借此成为下一代消费电子平台，挑战远非表面那般简单。

2025年，中国智能眼镜市场销量达145.4万台，同比增长211%，其中AR眼镜销量48.9万台，同比增长83.2%；同期，Meta推出带显示功能的Ray-Ban Display，Snap确认2026年将推出消费级AR眼镜，Google与Warby Parker合作开发AI眼镜，Amazon也在推进消费级AR眼镜项目。

赛道热度攀升的同时，竞争焦点已从“谁先推出产品”转向“谁能打通产品、渠道、制造与资本化全链路”。Rokid正处于这一关键且充满风险的行业拐点。

目标用户是谁

从过去一年的市场表现看，Rokid无疑是国内AR眼镜赛道中破圈能力较强的玩家之一。

此前，Rokid负责人祝铭明在公开演讲中佩戴Rokid Glasses完成提词展示，使产品迅速从行业话题转变为大众关注焦点。2025年9月，Rokid宣称其AI眼镜已获25万台预售订单；同年10月新华社报道显示，Rokid产品已销往80多个国家和地区，消费级产品累计出货超30万台，用户复购率达35%。

在蓝海赛道快速发展的当下，将这些数据置于产业链中审视，其背后稳定零售能力、事件传播、预售拉动与渠道铺货的占比，是行业关注的核心问题，也决定着AR眼镜能否形成首个有效商业模式。

毕竟，预售订单、实际交付、终端销售与复购留存是四个截然不同的经营维度。

这也是Rokid与XREAL、雷鸟创新相比值得深入分析的地方。

值得注意的是，Rokid并非纯粹的消费电子创业公司，其在B端领域积累深厚。官方数据显示，Rokid已与国内200余家头部博物馆、5A景区合作，在教育、工业、文旅等场景持续落地。这意味着它的业务底盘部分源于产业场景，是先依靠B端生存、再向C端拓展的企业。

但问题在于，B端的深度布局如何转化为C端的销量增长。

洛图科技2025年中国线上市场数据显示，雷鸟创新、XREAL、Rokid位列前三；而Counterpoint数据表明，2025年上半年全球AR智能眼镜市场中，Birdbath路线的头部份额主要由XREAL与RayNeo占据，两者合计超60%，同为Birdbath路线的Rokid仍面临较大竞争压力。

2025年第三季度，雷鸟创新以24%的全球份额位居第一。可见，从实际零售表现来看，Rokid尚未建立绝对优势。

更重要的是，AR眼镜的C端市场并非仅靠线上流量投放就能打开。

由于产品依赖线下试戴，消费者需亲自体验重量、佩戴感、显示效果、翻译延迟、相机功能，甚至外观是否接近普通眼镜。进入线下渠道后，品牌需承担样机备货、导购培训、近视适配、试戴损耗、售后接待与库存周转等一系列高运营成本。

行业信息显示，AI眼镜并非无法销售，而是用户体验后留存率不高。XR Vision监测数据显示，部分平台AI眼镜退货率约30%，抖音等渠道甚至达40%-50%。线下渠道的重要性在于，用户需反复对比后才会下单。因此，Rokid当前面临的核心挑战是能否将热度转化为低退货、可复购、可复制的消费零售模式。

产品线与供应链是核心竞争力

Rokid需面对的另一问题是产品线宽度不足。

过去一年，“提词器眼镜”让许多人认识了Rokid，但对比主流厂商的产品矩阵，Rokid的优势更在于精准抓住了一个功能切入点，而非构建了完整的产品网络。

据产品信息，Rokid Glasses重约49克，采用双目单色绿色Micro-LED显示与衍射光波导方案，适用于提词、翻译、消息提示等轻显示任务；Rokid Max 2偏向大屏观影与轻办公；2026年CES展上，Rokid发布无屏的Style，进一步向轻量化音频AI眼镜方向发展。可见，Rokid当前主流产品集中在“轻提示、轻交互、轻显示”领域。

相比之下，竞争对手已在更广泛的产品领域布局。RayNeo的产品序列覆盖全彩显示的X3 Pro与大屏观影的Air 3s系列，其中X3 Pro采用双目全彩MicroLED显示与波导方案；XREAL则形成One、One Pro、Air 2、Air 2 Ultra等多层级矩阵，既覆盖Birdbath大屏显示，也涉及空间计算与开发者生态方向。

综合来看，Rokid的短板并非单款产品不够出色，而是技术路线相对单一。虽然押中了一个可行方向，但在行业从尝鲜设备向多场景消费电子转型的过程中，单点爆款难以支撑长期竞争。下一阶段的竞争关键在于，谁能在不同价位、形态、场景中形成产品组合优势。

随着产品线扩张，制造环节成为第二道门槛。

Rokid与蓝思科技的合作是重要补强。2025年2月，双方宣布深度战略合作，蓝思成为Rokid AI眼镜整机组装合作伙伴，从量产能力角度看，Rokid已跨越关键一步。

但从产业控制力来看，友商已走得更远。以雷鸟创新为例，依托TCL体系，其品牌、研发、渠道与制造绑定更深。Counterpoint咨询指出，Rokid Glasses原本是2025年上半年备受期待的光波导机型，但受研发与生产挑战影响，直到三季度才大规模出货。

对消费电子而言，这种节奏偏差极为致命，因为新品窗口期通常以季度计算。Rokid与蓝思的合作解决了“能否生产”的问题，但能否进一步实现量产阶段的良率控制、快速爬坡与交付稳定，是决定生死的另一关键。

资本化后的压力才是真正考验

Rokid拥有其他竞争对手难以复制的优势——创始人。

祝铭明既有杭州科技创业的时代背景，又具备鲜明的个人表达风格，能将产品展示转化为公众传播事件，这种能力在消费电子早期阶段极为稀缺。某种程度上，Rokid的破圈不仅是产品成功，更是创始人与产品共同出镜的结果。

无论是新华社还是其他媒体报道，祝铭明“我的发言稿就在眼镜里”的表述，几乎成为Rokid破圈的关键瞬间。对于处于市场教育期的新品类而言，创始人IP的传播能显著降低品牌启动成本。

但问题在于，创始人的流量能吸引用户关注，却无法保证用户留存，这在其他行业已有先例。按照产业规律，Rokid经历过赛道冷清期与长期技术投入期，如今站在行业风口，最艰难的阶段或许才刚刚开始。

因为公司进入资本化阶段后，外界评价体系会迅速改变。

2026年3月，公开信息显示灵伴科技已完成股改，同时进行增资扩股与股权结构调整，市场普遍认为这是IPO前奏。据知情人士透露，灵伴科技可能冲刺港股。

但从当前香港市场环境看，这一时间点并不轻松，监管层对红筹结构、合规透明度与上市主体安排的审查也在趋严。

对Rokid而言，资本市场打开后，资本不会长期为“想象力”买单，最终关注的是收入质量、消费业务真实销量、制造稳定性，以及B端与C端能否形成让投资人理解的闭环。

因此，Rokid当前的核心命题是能否从流量驱动转向产业驱动。未来两三年，若消费业务持续交付、线下渠道教育成本下降、产品线从单点走向体系化、与蓝思的制造协同进一步巩固，Rokid有望从阶段性明星成长为平台型企业。

反之，若无法摆脱创始人带货、爆款单品与窗口期预售的局限，资本市场会放大其周期波动。赛道越热，竞争越残酷。

尾声

从产业视角看，Rokid的处境具有代表性。AR眼镜行业已进入新周期，不再是做出产品即可证明自身，而是需同时回答四个问题：是否存在真实需求、能否教育用户、能否稳定制造、能否承受资本市场长期审视。

随着Meta、Snap、Google、Amazon等企业持续加码，未来竞争不再是创业公司间的产品对决，而是围绕渠道、生态、供应链与品牌心智的系统性战争。

复盘Rokid的价值不仅在于其走红，更在于它提前暴露了AR眼镜行业的真实矛盾：风口已至，但产业成熟尚远。

谁能穿越这段高热与高压并存的时期，谁才有资格定义下一代个人计算入口。