国有大行再提买金门槛 农行跟进积存金风险测评新规

农业银行积存金业务新增风险承受能力测评要求。

1月26日，农业银行发布公告称，为落实监管要求、进一步保护金融消费者权益，该行将对个人客户参与存金通黄金积存交易增设风险承受能力测评准入条件。

具体规定显示，自2026年1月30日起，农行个人客户办理存金通黄金积存业务（含存金通1号、2号）的签约、买入、定投三类业务时，需在业务办理渠道通过农业银行统一风险测评问卷完成评估，且评估结果需为谨慎型及以上；若客户已有该等级及以上且在有效期内的评估结果，则无需重新测评。

农行明确，已签约客户的卖出、提货操作，有效期内定投计划的执行与终止，以及解约等行为，不受上述条件限制。同时，农行建议客户增强风险防范意识，结合自身财务状况和风险承受能力理性办理存金通黄金积存业务。

这是2026年以来第二家调整积存金业务投资门槛的国有大型银行。

1月6日，工商银行发布《关于个人客户积存金业务调整风险测评等级准入要求的公告》，将个人客户积存金业务的风险承受能力等级准入要求，从之前的“取得C1-保守型及以上评估结果”提升至“取得C3-平衡型及以上评估结果”。

长期以来，积存金凭借1克起买的低门槛、便捷的买卖流程、实时报价机制及灵活操作等优势，成为众多投资者的“买金首选”。从“全民可投”到准入门槛逐步提高，国有大行缘何密集调整积存金业务规则？

业内人士分析，这与黄金价格的高波动性密切相关。1月26日，现货黄金价格首次突破5100美元/盎司；COMEX黄金价格一度触及5107.9美元/盎司的高位。

南开大学金融学教授田利辉表示，金价在历史高位持续攀升，使得积存金业务的属性从“稳健的储蓄替代品”转变为“高波动的风险资产”，其波动性风险呈指数级放大。

田利辉进一步指出：“这对银行而言，意味着业务风险与合规压力的双重上升。大量在价格高点入市、风险承受能力不足的客户若遭遇亏损，极易引发投诉和纠纷，银行将面临潜在的客诉压力与监管问责风险。”

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼告诉记者，2025年以来，中信银行、宁波银行、中原银行等多家银行已先后采取类似措施，将黄金相关业务的准入等级上调至C3（平衡型）或对应级别，这反映出银行业在黄金市场高位震荡的背景下，正强化风险提示与投资者保护工作。

董希淼认为，展望2026年，黄金价格长期上涨的逻辑未发生改变。货币宽松的大趋势仍在延续，市场预计美联储将继续实施降息政策，美元利率下行将持续支撑黄金的配置价值。此外，全球央行购金热潮未减，2022年以来年均净购买量超1000吨，远超此前均值，成为黄金需求的稳定支柱。

记者注意到，随着银行上调投资门槛，部分投资者为购买黄金存在“造假”风险测评结果的行为，即在评估过程中选择与自身实际承受能力不匹配的选项。

田利辉提醒，“造假”风险测评结果会导致“风险错配”。风险测评旨在评估投资者真实的心理与财务承受能力，刻意选择激进选项可能使投资者购买远超自身承受范围的产品，相当于主动放弃“投资者适当性”这一重要制度保护。一旦出现损失，投资者将因最初的“不实陈述”陷入维权困境。