国产光刻胶四巨头：谁能引领自主替代浪潮？

近期中日关系出现一定程度的紧张，有消息称日本或将全面停止向中国出口光刻胶。虽然日本政府与相关企业尚未正式宣布这一禁令，但业界已普遍将其视为潜在风险。在此背景下，中国电子化学品行业的国产化进程正加速推进，彤程新材、南大光电、上海新阳、晶瑞电材等国内上市公司，正通过技术创新与市场拓展，在光刻胶领域实现多维突破，逐步替代部分日系进口产品。

日本光刻胶出口限制传闻引发关注

随着日本首相高市早苗的相关言论加剧中日关系紧张，市场传言日本已收紧光刻胶出口控制，信越化学、东京应化等占据全球约80%市场份额的企业，被指暂停向部分中国晶圆厂供应ArF光刻胶。不过业内人士分析，这一传言或与信越化学KrF产能有限、限制向小型中国晶圆厂供货有关，日本官方并未发布正式禁令，但仍引发外界对供应链稳定性的担忧。

此前11月中下旬，国内社交媒体曾流传佳能、尼康、三菱化学暂停向中国出口光刻胶的消息，推动部分国产光刻胶企业股价上涨，但该消息存在偏差——佳能、尼康主营光刻机及零部件，三菱化学仅供应光刻胶原料Lithomax。若日本真的实施出口限制，将对中国半导体产业造成显著影响。

目前日本企业在全球光刻胶市场占据主导地位，JSR、信越化学、东京应化等控制着70%以上的整体市场份额，高端EUV光刻胶的市场占比更是高达95%。中国作为全球光刻胶需求增长最快的市场之一，整体进口依赖度仍达80%-90%，尤其是高端产品：用于110-180nm芯片的KrF光刻胶自给率仅5%，28-65nm芯片所需的ArF光刻胶及7nm以下制程的EUV光刻胶则完全依赖进口。

业内人士指出，光刻胶保质期短（6-12个月）、难以大规模囤积，若供应中断，中国晶圆代工厂可能在一个月内面临减产甚至停产风险。当前全球半导体市场供应短缺，日本出口限制可能影响中国存储器企业的扩产计划，进而牵动全球供应链与价格结构。

面对潜在风险，中国已推出多项举措推动光刻胶自主化：2025年10月发布首个EUV光刻胶测试标准，引导国家集成电路产业投资基金二期支持光刻胶等核心材料，鼓励国内晶圆厂优先采购本土产品。目标是到2026年将光刻胶自给率提升至40%，较2024年约10%的水平大幅提高。此外，中国也可能以稀土出口作为反制手段，因日本电动汽车、半导体产业高度依赖中国稀土供应。

四大企业引领国产光刻胶突破

在政策支持、市场需求与企业创新的共同驱动下，中国电子化学品行业国产化进程加速，彤程新材、南大光电、上海新阳、晶瑞电材等企业在光刻胶核心技术与产品上持续突破，部分产品已进入国际大厂供应链，逐步实现对日系产品的替代。

2025年三季报显示，四家企业业绩普遍向好：彤程新材营收25.23亿元、归母净利润5.20亿元，同比增长11.46%，规模领跑行业；南大光电营收18.84亿元，同比增长6.83%，净利润稳健增长为研发提供保障；上海新阳营收13.94亿元，同比增长30.62%，净利润增幅达62.70%；晶瑞电材营收11.87亿元，净利润虽为1.28亿元，但同比增幅高达19202.65%。

在光刻胶细分领域，i-Line、KrF、ArF是中国大陆12英寸晶圆制造的主要应用品种。预计到2028年，KrF与ArF光刻胶市场规模将达106.90亿元，占国内半导体光刻胶市场的71.12%。

在KrF光刻胶领域，多家企业已实现量产并通过客户验证：彤程新材控股的北京科华KrF光刻胶国内市占率超40%，上海基地1000吨产能进入试生产；晶瑞电材KrF光刻胶量产且销量倍增；上海新阳借助“材料包”优势批量供应国内晶圆厂；八亿时空的KrF光刻胶树脂产线也已量产。

在ArF光刻胶领域，头部企业突破关键技术进入量产阶段：南大光电是国内唯一实现28nm ArF光刻胶规模量产的企业，良率达99.7%，宁波500吨产线2025年底将达产；彤程新材ArF光刻胶已实现销售；上海新阳ArF干法通过验证，浸没式获订单；鼎龙股份、恒坤新材等企业也在推进ArF光刻胶市场化。

具体来看，彤程新材依托集团资源构建电子化学品平台，上半年半导体光刻胶营收近2亿元，同比增长超50%，ArF、KrF等新产品陆续通过客户验证；南大光电多款光刻胶产品测试顺利，ArF光刻胶持续稳定供应；上海新阳建成覆盖i-Line、KrF、ArF的完整光刻胶平台；晶瑞电材子公司瑞红苏州的光刻胶上半年营收1.06亿元，i-Line光刻胶进入规模化供货，KrF、ArF光刻胶也取得进展。

尽管国产光刻胶仍面临上游原材料依赖、认证周期长等挑战，但整体进程稳步推进。随着研发投入转化为产品竞争力，国内光刻胶进口替代空间将进一步打开，为中国半导体产业自主可控提供关键支撑。

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