碳酸锂价格骤涨背后：中国锂资源需求紧张的深层原因

本月，碳酸锂价格再度刷新去年6月以来的高点，当前碳酸锂主力合约价格依旧在10万元/吨的高位区间震荡。

若从年中跌破6万元/吨的价位算起，短短不到半年时间，碳酸锂价格涨幅已超60%。

也就是说，碳酸锂价格是突然攀升的，中国的锂资源需求瞬间变得紧张起来。

国内锂矿行业仍处于“反内卷”状态，产能扩张有限，海外锂矿的扩产幅度也不大，供给端的整体变化并不明显。

更为关键的是，下游需求出现猛增，使得碳酸锂的产量难以跟上需求的爆发式增长，这才导致中国锂资源供应突然吃紧。

此次下游需求的突然爆发，主要来自储能领域。

今年前三季度，中国储能产品的海外订单同比大幅增长131.75%。

关税难阻中国储能出口势头

锂电池产业是中国的优势产业，从原材料、零部件，到动力电池、储能电池，再到电池回收，整个产业链中，中国都拥有实力强劲的龙头企业，在锂电池ETF（561160）的成分股里就能找到这些企业的身影，由此可见中国在锂电池生产领域的主导地位。

美国也清楚中国在锂电池产业的优势，特朗普在第一任期就启动了301调查，对锂电池加征了至少7.5%的关税。

到了拜登执政时期，更是将动力电池的301关税提高至25%，储能电池的301关税也计划在2026年提升至25%。

今年特朗普再次上台后，进一步加大了关税力度，导致部分订单流向其他国家厂商。尽管5月份关税有所下调，但特朗普的这一系列操作还是让中国储能企业损失了部分市场份额，也打乱了生产节奏。

2024年储能海外订单的第一大来源地原本是美国，然而受特朗普关税政策影响，今年前三季度来自美国的订单同比下滑了86.16%。

曾经的第一大市场份额大幅缩水，且明年美国对中国储能电池的关税还将再涨17.5%，这几乎是要将中国储能产品挤出美国市场。即便如此，中国储能产品的海外出口仍实现了逆势翻倍增长，这究竟是何原因？

原来，虽然美国订单大幅减少，但欧洲、澳大利亚、中东等市场的储能需求却迎来爆发，支撑了中国储能产品的出口增长。

这些地区的电力系统存在各种问题，因此纷纷向中国下达储能订单。

能源转型推动储能需求飙升

你还记得上一次停电是什么时候吗？

国内电力系统的稳定性较高，以至于我们会下意识地认为，全世界的停电情况都不常见。

但实际情况可能会让你感到惊讶，在国外，停电是家常便饭。

国外电网老化问题严重，停电事故时有发生。今年4月，西班牙和葡萄牙发生大停电，两国几乎所有民众都受到了影响。

这还是经济发达的欧洲地区，停电都能造成如此大的影响，而在一些长期动荡的国家，比如伊拉克，全国大部分地区每天停电时间至少7小时，库尔德地区甚至每天有19小时处于断电状态。

气候变化进一步加剧了电力系统的脆弱性。

今年8月，伊拉克遭遇超高温天气，用电量急剧攀升，导致输电线路运行中断，中部和南部地区出现大规模停电。

发达国家的电力系统同样难以承受极端气候的冲击。不久前，澳大利亚遭受暴风雨和冰雹袭击，昆士兰州东南部有600多条输电线路因此中断，超过15万户家庭和商户断电。

为了应对气候变化，各国都在大力发展光伏、风能等清洁能源。

而且光伏板安装在屋顶即可使用，即便电网出现故障，企业或家庭也能依靠光伏发电维持基本用电。

不过，风电和光伏也存在自身的短板——发电不稳定。光伏仅能在白天发电，风力发电则受风速影响，输出功率波动较大。

因此，在新增清洁能源发电以替代化石能源的过程中，需要配套储能系统来调节电能。

美国加利福尼亚州近年来大力发展清洁能源，白天清洁能源发电量甚至超过电网负荷，此时就需要储能系统储存多余电能；到了夜晚，储能系统再释放电能，成为夜间用电的主要来源之一。

通过清洁能源与储能的组合应用，加州的天然气发电量在过去两年下降了40%。

为了加速清洁能源替代进程，澳大利亚、欧洲等地区还对储能产品提供大幅补贴，进一步刺激了当地企业和家庭对储能产品的需求。

这些新增的储能订单，自然大多流向了锂电池产业发达的中国。今年前三季度，全球储能电芯出货量前十的企业均为中国企业。

AI发展催生新的储能需求

澳大利亚、中东等地储能市场的爆发，还有一个重要原因。今年3月，宁德时代在业绩说明会上就曾提到，数据中心及其配套储能的需求较大。

近年来，人工智能（AI）技术迅猛发展，与之配套的数据中心需求也大幅增长。

AI训练和推理过程需要消耗大量电力，数据中心的供电保障成为了关键问题。

在有远见的人看来，这一问题也蕴藏着巨大的机遇。

今年5月，特朗普访问中东时表示，计划向中东出售超过100万颗高端AI芯片，并协助建设数据中心。

中东国家之所以能够抓住机遇，引进AI配套产业，是因为它们拥有电力成本优势。

阿联酋和沙特的AI部署电价分别为0.074美元/千瓦时和0.048美元/千瓦时，低于美国的0.083美元/千瓦时。在中东地区部署数据中心，电力成本相对较低。

这一优势的形成，得益于中国光伏产品的价格优势。沙特等地光照条件优越，结合低成本的中国光伏产品，大幅降低了光伏发电成本。

数据中心对供电稳定性要求极高，不能出现停电情况，因此需要配备储能系统。中东地区数据中心相关的储能需求也随之增长。

今年，与AI相关的数据中心投资大幅增加，预计明年数据中心的储能需求还将进一步增长，成为储能产业增长的新动力。

锂电池ETF（561160）及其场外A类（017222）、C类（017223）所布局的锂电池相关企业，也将因此获得更多订单。

部分储能企业甚至出现订单饱和的情况，从二季度起就一直满产满销，生产任务繁重，订单已排至明年。

这种突然的订单增长，也需要关注上游原材料的供应情况。此次不仅碳酸锂价格上涨，与锂电池相关的黄磷等原材料价格也出现了上涨。

AI等新技术对能源提出了更高要求，推动了储能等技术手段的发展，也促使更多矿产资源得到开发。未来，随着科技的进步，各类矿产资源供应链的稳定性将变得越来越重要。