新一轮全球大放水已然开启

很多人没意识到，美联储加入降息行列，宣告着新一轮全球大放水的序幕拉开，全球经济也进入了同一周期。

通常情况下，单个经济体宣布降息不足为奇。但可怕的是众多经济体步调一致地降息，形成共振。

就说2020年，受突发疫情影响，各国货币财政纷纷放水，不管以何种货币计价，黄金、股票、房地产等资产价格都大幅上涨。

然而，疫情过后，各国抗击通胀情况不同，放水动作出现错位——我国降息，美欧加息。

如今，影响普通人的三大“水龙头”情况如下：

美国因就业大幅放缓，将于下周四（北京时间）开始降息放水。

欧盟在2024年6月就已开始降息，距离利率高点已走过一半路程。

我国则已在宽松环境中持续了4年。

毫不夸张地说，世界前三大经济体的货币政策周期即将开启新的共振，从“收紧”明确转向“宽松”，新一轮大放水即将来临。

虽然大放水还未正式开始，但资本早已行动起来。

具体有两个信号：

其一，科技公司募资同比上升12%，4年来首次实现正增长。

其二，南下资金创纪录。

截至9月5日，通过“港股通”南下的资金量突破10100亿港元，刷新历史纪录，远超去年全年。

其中大部分资金集中在港股科技板块。尤其是阿里巴巴，连续11个交易日获净买入，总额超195亿港元。

不仅如此，国内在香港上市的科技公司近期还在不断增加投资：

蚂蚁数字子公司将80亿美元能源资产搬到区块链上。

腾讯计划发行离岸人民币债券以借钱扩张。

阿里巴巴领投机器人公司X Square Robot。

......

这表明资金正在抢先布局估值低、成长性明确的中国科技核心资产。

那么，资本为何选择香港呢？

原因主要有两点：

其一，香港资本足够开放。

香港作为中国资本市场对外的门户，资本流动不受限制，很容易受到全球大放水尤其是美联储降息的影响。一旦美元利率下降，国际资本就会回流涌入新兴市场，而港股正是最直接的“水位显示器”。

其二，香港是我国创新的试验田，更受风险资本追捧。

如今我国在区块链领域与美元竞争影响力，稳定币等新事物也只在香港离岸展开，这奠定了香港在创新方面资产的稀缺性。

总之，资本不会等待。它们总是在政策和利好落地之前就完成布局。

在这种情况下，普通人该怎么办呢？

笔者认为，面对即将到来的全球流动性宽松周期，普通投资者至少要做好三件事。

其一、认清大势，保持清醒。

这一轮放水与2020年不同。当时为应对疫情冲击，有很多未知情况，所以放水规模极大。

而这次是在抗通胀抑制经济过热的过程中开始的，虽然存在贸易冲突等因素，但我们要清醒认识到，这次全球放水虽规模较大，但本质上还是以“托底式放松”为主。

这意味着资产价格会上涨，但并非所有资产都会上涨，结构性行情将成为主流。

其二、关注科技时要选龙头，选不准就选聚集龙头的科技ETF。

今年年初以来，无论是港股还是A股，科技都是主线，这几乎是市场共识。

但在具体布局时，还是要遵循选强原则。

比如港股的科技ETF基金中，港股通科技ETF基金（159101）成分股数量少（共30只），龙头集中度更高（前三只就占据了近一半仓位），能为指数带来更大弹性收益。2017年以来的年化收益为11.4%，远高于中证港股通科技、恒生港股通科技、恒生科技和恒生互联网。

其三、不要随意追高。

虽然大方向是向上的，但科技股很容易受到放水速度和政策的影响而大幅波动。所以，不要盲目追高，更不要一次性投入全部资金，逢回调分批买入更适合大多数人。

总之，新的放水周期已经开启，我们要做的是看懂趋势，提前做好准备。

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