特朗普再次挥舞关税“大棒”，多家新能源上市公司回应：直接影响有限

当地时间4月2日，美国总统特朗普在白宫签署了两项关于所谓“相等关税”的行政命令，宣布美国向贸易国提供10%的“最低标准关税”，并于4月5日生效。并于4月9日对一些贸易国征收更高的关税。其中，中国的关税税率为34%。

根据上市公司的回应和受访者的观点，以光伏和锂电池为代表的新能源行业在新一轮关税“大棒”下面临着更高的挑战，但直接影响有限。同时，相关企业正在通过海外建厂、聚焦新兴市场等方式灵活调整出海战略。

直接出口占比较小

2024年，我国光伏产品出口量连续4年超过2000亿元，光伏电池、零部件出口量分别增长40%以上、12%。锂电池出口39.1亿次，创历史新高。

根据华泰证券的计算，这次征收关税后，国内出口各环节的税率分别为：动力电池总额达到73.4%、预计2026年储能电池/系统将达到55.9%(73.4%)、总共80%到84.8%的锂电池材料、总共81.5%的逆变器。

隆众信息光伏产业链分析师方文正在向《国际金融新闻》记者表示，光伏产业链中的关键原材料和中间产品，如硅材料和电池，是否会被免除尚不清楚。目前，光伏相关产品的关税税率已经很高。即使美国免除了一些关键中间产品，光伏产业链的主要材料仍然面临着较高的关税压力，短期内很难完全避免。

但是从业界的角度来看，由于直接出口所占比例较小，本轮征收关税对光伏、锂电等行业的直接关系相对有限。

就光伏产业而言，2024年出口区域持续多元化，美国并非核心出口市场。根据中国光伏产业协会的统计，去年光伏组件出口前十大市场份额保持在62%，美国市场并非如此。2023年，出口超过1GW的市场从29个增加到2024年的38个，亚洲市场尤其是巴基斯坦和沙特阿拉伯成为最大亮点。

方文认为，美国的关税政策对国内光伏龙头企业出口的直接影响是有限的，主要是因为其直接出口比例极低，但可能会间接通过东南亚产能的限制传递压力。在利润率方面，美国市场的高价格和国内成本优势可以部分抵消关税的影响，短期影响是可控的。

就锂电池产业而言，美国仍然是去年中国最大的锂电池出口市场。根据中国化学与物理电源产业协会的数据，2024年出口额为153.15亿美元，比去年增长13%，占我国锂电池出口值的25%，比2023年增长4.23%。％。

高科技锂电池发文称，国内锂电池企业在美国的本土业务比例相对较小，而宁德时代在美国的业务往往采用技术授权的合作模式，直接出口比例相对较小。这一关税政策的压力对国内锂电池企业的直接关系相对有限。

上市公司的密集回应

面临新一轮“关税大棒”，已有多家相关上市公司作出回应。

四月七日，新旺达在互动平台上表示，公司远销美国产品主要是间接销售，对公司影响不大。

同日，珠海冠宇回应称，2024年公司主营消费业务收入占公司总营业收入的88.94%，而消费电池(主要是手机、笔记本电脑和平板电脑的电池)在中国很少直接出口到美国，因此关税对公司的直接影响有限。

该公司进一步表示，如果公司的电池终端产品被纳入加税范围，可能会增加其成本压力。因此，公司将积极与终端客户沟通协商。此外，公司已在马来西亚整体规划海外生产基地，逐步完善全球布局，将进一步减少关税的影响。

此前，骆驼股份也表示，公司出口美国的总体规模较小，影响可控，对公司海外业务影响较小。

在投资者互动平台上，孚能科技还表示，目前公司产品出口区域以欧洲为主，美国出口比例相对较小。与此同时，在国外产能建设方面，公司是锂电池行业最早布局海外产能的企业之一。该公司已与土耳其电动汽车品牌客户TOGG成立合资子公司Siro，其中Siro项目一期已投产6GWh产能，并完成产能爬坡。在美国，增加关税对公司经营影响不大。

事实上，自去年以来，国内锂电池公司的出海目的地不再局限于东南亚和欧美。在产业基础和政策利好的基础下，以摩洛哥为代表的其他地区更受中国公司的青睐。仅2024年12月，亿威锂能、国轩高新、宁德时代就正式宣布了对外投资计划和进展，目的地包括马来西亚和摩洛哥。

从长远来看，中信建投证券认为，新能源企业在美国提高产量，或者是应对这一轮关税冲击的最有效途径。

据博威合金介绍，公司在美国建设的2GW电池和组件项目是有效解决美国对海外进口商品征收关税的措施。与国内企业相比，越南新建的3GW电池生产项目未来的销售市场是欧洲和印度市场，仍然具有税收优势，可以实现正常利润。

方文正指出，国内一些光伏企业已经在拉美和中东进行了产能布局，比如土耳其苏美达的0.4GW零部件产能，印度尼西亚横店东磁的2GW新产能，印度尼西亚和阿联酋天合光能的计划产能。

此外，理论上，老挝、土耳其、印度尼西亚、阿联酋等国内光伏企业的一些产能仍然不在制裁范围内，这些地区有足够的规划产能，可以缓解这一轮制裁的影响。

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com