AI应用一哥，两年50倍

最近，美股AI硬件股的走势，实际上远不如软件股。

AppLovin(NASDAQ:APP)投资者们，乐于绽放。

这个新兴的科技宠儿，广告巨头，股价就像火箭一样飙升。周五再次上涨8.15%，市值突破1700亿美元，继前一个交易日暴涨24%之后。

从2024年初到现在，涨幅已经超过1200%，远远超过同时期的英伟达。

如果时间延长到2023年初，涨幅将超过5300%！

这个黑马，不仅创造了AI非常牛股的新里程碑，也完全向世界展示了AI应用的第一座金矿。

但是这样惊人的表现，还能继续吗？

01 真实的需求

一个广告，怎样判断它的效果？

基于id特性的传统预测方法，包括广告id和用户id。

简而言之，就是看广告本身的标签、格式，能否与用户的兴趣、性别、年龄相对应。

也就是说，从无数用户和广告中总结规则，形成匹配关系。

接着，通过观察历史数据，估计广告的最终投放效果。

它是一种愚蠢的方法，但也算是迄今为止唯一可靠的方法，优势十分明显。

第一，简单直接，直接数据化，匹配用户和广告的特点。

第二，这一模式继承了这么多年，积累的数据非常庞大，有足够的参考。

但是缺陷也很明显。

至少顾客本身，是个人，不能只用几个标签就能完全概括。

每一个人，甚至每一个年龄段的人，都有自己独特的特点。

正是这一特点，使得传统的预测模型不能泛化到每一个特定的客户，尤其是没有足够历史数据的新用户或年轻一代客户。

对广告本身来说，大致也是如此。

也就是常说的智能推荐。

过去，精确的智能推荐基本上是不可能的。直到AI技术初步投入广告领域，困扰多年的问题才得以解决。

最重要的是，这是一个我们既熟悉又陌生的名词：多模态。

本质上还是id的匹配，只是AI对这一匹配过程进行了优化。

多模态的广告信息，仍然是视频，图像，广告词等等。

不同的是，过去这些信息只是根据类别进行机械分类，现在AI可以根据微小的差异进行更具体的分类。

举例来说，我有买一个数码宝贝枕头的想法。

按照过去粗糙的分类方法，购物平台只会把各种类型的枕头全部推过来，我还要花很多时间去筛选。

如今就不一样了，平台不仅会推数码宝贝的枕头，甚至还会根据我最近的爱好，推数码宝贝的其他衍生产品。

那才是真正有效率的智能推荐。

之所以会这样，是因为用户的多模态信息与广告的多模态信息一起被AI彻底理解。

用户的多模态信息不再局限于以前粗糙的用户画像，而是扩展到你平时在网上浏览的任何文本、语音、图像、视频甚至与朋友的互动信息。

因特网上的所有行为轨迹，都会被提取出来，与广告的多模态信息相匹配。

上述，是AI的出现，从根本上改变了广告匹配模式。

这一点出现得比较早，也早就大规模投入使用。

许多时候，你根本没有在平台上搜索过商品，只是在和朋友聊天时提到，平台仍然可以准确地为你推送相应的商品。

每个人都有一种一丝不挂的感觉，大概就是这样。

此外，AI对广告也有更强大的作用：创造。

举例来说，当我们平时使用搜索引擎的时候，在你真正想要的结果之前，通常会有很多广告。

这类广告，基本上都是用通用模板、标题和正文使用通配符，重点是突出核心关键字。

显然，这仍然是一个老问题：通用模板仍然只停留在突出id方面，目的不够。

怎样才能像推广匹配模式一样，将广告内容优化到每个用户的精确对标？

传统的方法主要依靠人工，就是运营商通过对关键字进行分组，利用积累的数据来编写少量的模板。

但引入AI模型后，可以根据客户在互联网上的行动轨迹，一键生成匹配度更高的广告作为核心，大大提高了转化率。

底层逻辑仍然是上面提到的收集大数据，然后利用AI精确地生成图形甚至短视频，以满足每个用户的需求。

也就是说，广告不再是“一刀切”的销售，而是根据用户需求精确匹配的“定制版”。

它是一个新的领域。

同时，在AI时代，平台方和广告主创造了增量，更加关注。

02 全新的增量

创新不是追求热点，而是发现被忽视的需要。

福尔干·赖登，Applovin创始人，和播客，《My First Million》在一次关于AI未来的深度对话中，主理沙恩·普里说了一句话。

只有赢家才有资格说话，所以正确的话总是来自于赢家。

当然，他不可能是第一个发现这些需求的人。任何广告行业的从业者可能早就意识到，广告的形成和匹配模式有很大的改善需求。

但是Applovin确实是第一个真正抓住这些需求并且首先制定规模的人。

首先看一下它的四季度财务报告。

收入13.7亿美元，比去年同期增长44%；净利5.992亿美元，同比增长248%。

毫无疑问，最引人注目的是广告收入，涨幅高达73%，连续四个季度超过60%！

而且，这只是短期的表现。

从长远来看，Applovin仍在不断打开新的增长空间。

Applovin的核心竞争优势在于2023年2月推出的AI引擎AXON。 2.0，并将其引入两个平台：AI广告制作平台SparkLabs，AppDiscovery一站式广告推广平台。

利用AI技术，前者可以制作大量的广告资料。

例如下面这款蒙娜丽莎，用AI换脸改装，随意切换风格。

根据广告商的需求，SparkLabs不但可以将定制材料的时间缩短到一至两周，甚至这项服务也是免费的！

当前，SparkLabs试玩广告具有用户交互功能，可以使平均IPM提升率达到250%，动态展示游戏玩法的广告短片可以使平均IPM提升率达到200%

后者致力于引导目标受众和广告营销。

大致的逻辑，就是我们上面提到的那些，大大提高了广告精细化的投放水平，直接带动了收入的增长。

值得深入探讨的一点是它所扮演的角色。

互联网时代，毫无疑问，北美市场上最大的广告巨头是Meta。

Meta的广告收入也在2024年3次以上大幅增长，达到398.9亿美元，同比增长18.6%。

Meta的优点是背靠世界上最大的社交平台，数量足够大。

Applovin在市场几乎被垄断的情况下是不可能面对的，突破在于垂直领域。

目标用户Applovin在游戏领域。

一般而言，客户在游戏应用中的停留时间，比社交平台和一般网页要长得多。

就此而言，它实际上具有独特的优势。

自然，这只是侧重点不同而已，Meta同样可以做游戏广告，用规模压死人。

更加重要的是价格。

正如电子商务平台对商家的挤压一样，Meta系统对广告主的剥削更加严重，中小企业早已不堪重负。

而且Applovin使用AI生成广告，成本要低得多，只有五分之一的价格，几乎可以得到和过去一样高的ROAS。

对占据大多数小企业而言，为什么不尝试呢？

结果显而易见。

自2023年以来，Applovin的AI广告生态模式已达到14亿日用户，堪比Tik。 微信和Tok的体量。

广告市场在游戏应用中的份额已超过30%，成为实际的领头羊。

Applovin看到了如此巨大的成功，宣布以9亿美元的价格销售其10家网络游戏工作室，将游戏业务完全剥离，转型为一家简单的广告技术公司。

游戏业务销售消息传出后的当天，Applovin盘前的声音上升了近%，开盘后更是一度飙升至35%。

可以看出，市场对这一举动，是十分认同的。

但是除了赞美之外，我们从客观的角度来看，其实也可以看出另外一层含义：他急了。

03 谁的盛宴？

AI对广告模式的改进，除了体现精确、高效外，还有一点不容忽视。

也就是大家经常讨论的“互动”。

或者以Applovin深耕的游戏领域为例。

AI解放不仅仅是广告商、游戏制造商的生产力，更是解放了玩家的生产力。

这一年，也就是2025年，全球玩家预计将达到35.3亿。

三十五亿人，能创造出多少奇怪的想法？

在此之前，99%的人仅限于技术，只是简单的玩家，属于收获者，只有游戏公司和广告主赚钱。

从行业的角度来看，这种发展效率很低。

之后，就相当于这35亿人互相买单，钱的流通速度不仅提高了10倍！

您可以将这种模式理解为今天的短视频，每个人都是创作者，没有人更专业。

要爆红，就看谁的想法更有创意，更符合观众的口味。

相反，大量不太优秀的制造团队，将没有任何生存土壤。

将来，能够生存下来的，只有平台，和无数个人，也许还有少数不会被时代淘汰的巨头。

实际上，这就是分散。

从这个角度来看，未来最好的生意是什么很明显：做平台。

Applovin在完全剥离游戏业务之后，其目标不言而喻，就是做一个大平台。

早在2023年初，它就引入了AI技术，并获得了先发优势。

近几年来，AI技术的成本如此之高，中小企业根本无法承受。

但是现在，随着DeepSeek加速开源大格局的形成，堡垒很快就会逐渐被打破。

通过高效、低成本的AI工具，越来越多的企业将跟随Applovin的成功案例，实现更加精确的广告营销，争夺未来的机票。

对于整个市场来说，这是毫无疑问的加速器。

只有对于Applovin这个先给者来说，也许并不算什么好事。

本文来自微信公众号“格隆”，作者：万连山，36氪经授权发布。

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com