2025年家庭投资最新趋势，这些方向值得关注。

随着2025年的到来，家庭办公室(以下简称“家庭办公室”)正面临着世界经济形势不断变化、技术颠覆和地缘政治风险不断演变所塑造的动态投资格局。

《家族办公室季度2025》最新报告由家族办公室新智点编译，对宏观经济环境、投资策略、另类资产机会、艺术品市场等提供了重要意见。影响今年家族办公室投资组合。

2025年展望

自20世纪20年代初以来，全球股市上涨了50%左右，美国名义GDP增长了30%以上，美国公司利润增长了近70%。

虽然世界经历了前所未有的封锁，东欧和中东之间发生了战争，利率和通货膨胀在过去几十年中经历了最大的增长，但这一切仍然成功。市场和经济的发展使一些人称这十年为“20世纪20年代的咆哮”，其特点是经济高增长、市场收益强劲、生产率高不断提升。

下一阶段经济发展的关键，包括美国政治变化、利率下降和人工智能（AI）和电力资源的变革性创新。

报告显示，美国经济预计将略有放缓，2025年国内生产总值增长率将保持在2%左右，低于2024年的2.7%。强劲的消费支出、工资增长和强大的劳动力市场为经济提供了稳定。然而，财政赤字的上升(预计第四年将超过国内生产总值的6%)和隐性关税升级的风险可能会给经济增长带来麻烦。

到2025年，亚洲的增长速度将略有放缓，不同地区之间存在差异，预计2024年中国经济增速将调整到4.0%，2025年中国经济增速将调整到4.0%，2024年日本经济增速将调整到4.0%。‑0.2%加速到2025年的1.1%，日本央行在2025年中期，澳大利GDP将在2024年的1.2%上升到2025年的2.0%。

相比之下，印度和印度尼西亚预计将实现强劲增长，得益于人口结构和投资的有益变化。

欧洲经济增长将于2025年不平衡而低迷，但将比2024年更强。德国、法国和意大利将实现1%左右的柔和增长，结构性挑战和财政约束将限制增长。报告预测，西班牙、英国和瑞士将表现出色，增长率分别约为 2.3%、1.5%和1.3%。

下面是2025年的展望：

第一，预估各国央行未来一年将进一步降息，现金回报率将下降。投资者应将现金投资于投资级债券和多元化固定收益策略，以应对较低的利率和股权收益策略，以保持资产配置收益。

第二，在过去的十年里，人工智能将成为最大的投资机会之一，投资者应该关注上市大型股票和创新型私营企业，不断增长的电力需求和脱碳的目标也是电力力为资源相关企业创造巨大的长期机遇。

第三，股票市场仍有很大的发展空间。预计2025年底标准普尔500指数将达到6,600点，与目前水平相比，标准普尔500指数将达到6,600点。虽然印度股市很有吸引力，但是中国的互联网股市仍然值得关注。

第四，全球住宅和商业房地产在供应受限、需求上升的背景下，前景广阔。

新的美国市场预期

投资者应该关注关税、经济政策、放松管制、货币政策和国际关系等，因为美国新总统上台了。

贸易：选择性和双边关税可能在美国实施，这可能会导致欧洲和中国市场的变化，但是不美国经济增长将受到干扰。

美联储：美联储预计2025年将降息100个基点。即便如此，美联储也会密切关注可能对通货膨胀或通货膨胀产生预期。更长期影响因素包括限定移民、一刀切贸易易税收或者大幅宽松的经济政策。

股票：预计2025年底普尔500指数将达到6,600点，预计将达到6,600点。行包括科技、公共事业和金融。虽然关税可能会影响科技收入，但人工智能基础设施的支出仍然很强。此外，金融业将受益于放松管制。

债券：由于美联储可能继续降息，放宽经济政策的计划将面临限制，未来一年回报率可能会下降，投资者应该利用目前较高的回报率来锁定收益。

办公市场：推荐谨慎投资，重点关注优质、优质的中央办公空间。

越来越多的家庭投资转变为另类投资和VC直投。

为了提高投资组合的多样化和长期收益，家办越来越多地转变为另类资产。近几年，私募股权的表现优于公开市场。

风险投资起着更重要的作用。家庭办公室向人工智能、生物技术、金融技术等领域的初期和成长期企业分配了更大的投资组合份额。

家庭作为风险投资交易的直接投资者的兴起已经成为一种趋势。与传统的私募股权公司不同，家庭办公室可以在不明确退出时间表的压力下，灵活进行长期投资，并与机构风险投资公司共同投资，从而获得创新潜力强的高增长创业企业的机会。

房地产仍然是家庭办公室关注的资产类别。由于电子商务的扩张和人工智能驱动的技术进步，对物流房地产、数据中心和电信基础设施的需求不断增加。同时，很多住宅、养老公寓、学生公寓等住宅领域，以及基于需求的零售房地产，都有选择性的机会。

特朗普上任后，美元走强，主要受到减税、关税和经济放松管制预期的推动。但是，分析人士认为，美元被高估，从长远来看可能会走弱。，推荐投资者考虑对冲汇率波动的策略。

商品，尤其是能源转型所需的金属，有望表现强劲。预计黄金将创下新高，瑞银将在2025年底保持每盎司2900美元的目标价，并继续建议在黄金配置约5%的资金，实现多元化。

另外，由于电动汽车和可再生资源需求的增加，铜、锂和镍有望增加。

艺术品市场

据巴塞尔艺术展全球艺术市场报道，虽然市场已经从疯狂的脚步中降温，但依然强劲，为收藏者对整体销量的预期创造了新的标准。

不过，2024年上半年的特点是艺术市场信心明显下降。市场下滑，信心下降。不足部投机风险也大大降低，ArtTactic投机晴雨表跌至10年来的最低水平。这种情况表明，市场对于能够战略控制其细微差别的买家来说充满了机会。

为了充分利用买方市场，收藏者应考虑画廊和拍卖行采用战略方法。高质量的作品仍然出售，尤其是画廊的作品，这往往是获得这些作品的最佳时机。瑞银建议客户防止等待，申请个人转售自己喜欢的作品的机会，并在当前环境下讨论。更大的折扣。

对拍卖来说，收藏者可以关注他们所关注的艺术家作品的区域淡季拍卖。有时候，这些拍卖会进行更特别是在整体市场活动较低的阶段，以优惠的价格销售重要作品。

即使没有立即购买的意图，监控拍卖结果也能帮助收藏者调整他们对当前价格趋势的看法。理当解决方案和识别机会出现时，收藏者应该及时抓住它。在这个周期中，收藏者一般应该避免参加拍卖会上的价格战，除非有一件特别稀缺或者受欢迎的艺术品可以购买，并且符合收藏目标。

另外，在营销活动减少的这段时间里，收藏者可以采取切实可行的措施。行保护和提高其收藏价值的措施。编目作品、更新估值、处理为了确保制定适当的保险政策，任何情况都可以为收藏者未来的收藏增长或战略销售做好充分的准备。

收藏者还可以通过将作品借给博物馆或机构来提高收藏的知名度，从而为文化生态系统及其内容的展览和出版历史做出贡献。

这种策略对于完善艺术家和新兴艺术家都非常有效，前者可以与之和谐。更普通观众分享重要的艺术作品，后者的作品可通过机构认可获得威望。

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