完全爆炸了！中国资产将全面重新评估，德银18页爆炸研报震惊华尔街…

2月6日，新年开市以来，开工红包豪气发放。想必大家今天都赚钱了。根据东方财富a股平均涨幅2.99%，大家赚3%才合格，那么你跑赢及格线了吗？

2月6日，中国资产大爆发，a股4800只股票价格上涨，469只股票价格下跌，427只股票价格下跌不到3%，全市成交量达到1.55万亿元。本周，港股恒生科技暴涨7%。

宇树机器人，deepseek、集体爆发人形机器人、半导体设备、汽车特别智能驾驶理念等。，带领a股港股上演中国资产重估，赚钱效果明显。很多网友高喊:今年账户再创新高。

东吴研究所表示，关于机器人，目前，人形机器人相当于2012-2014年的电瓶车，处于0-1成交量前夕。然而，从2012年到2014年，纯主题投资、消息催化、增长空间翻了一番，但在2015年至2021年，成交量较大。

东吴研究所表示，人形机器人和电瓶车有10万亿的空间，0-1的过程加快，投资主线放大到1。 N。吴国表示，与2014年电瓶车相比，机器人目前将大规模生产，开启10年工业大周期，强烈看好板块！

随着人形机器人的飙升，电车女神闫思倩彻底走红，凭借鹏华碳中和主题基金的重仓人形机器人，今年的回报率稳居第一。

整个春节期间，大家都在谈论deepseek，从deepseek发展到创始人梁文锋的个人经历，更是被大家扒下了底朝天。最令人兴奋的是，由于deepseek的出现，美股科技巨头目前的上涨逻辑被颠覆，导致美股科技巨头闪崩。

一位公募研究员表示，DeepSeek显著降低了AI模型的实践和推理成本，或者将重构全球AI的行业格局，进一步加剧AI算率竞争。对于投资机构来说，如何从中敏锐地捕捉投资机会也可能是一场比赛。

自春节假期以来，36家券商发布了92份以上的DeepSeek研究报告，每天超过10份，华泰证券、国泰君安发布了12份、11份DeepSeek研究报告。特别是华泰、君主在除夕、元旦的路演特别抢眼。

deepseek引起了许多美国公司的恐慌或赞扬，例如OpenAi开放开源，chat可以免费搜索，不需要注册；meta老板扎克伯格说，DeepSeek有很多值得学习的地方；谷歌电话仍然无法理解如何免费回收deepseek资本；高通高管会认为DeepSeek在财务报告中是 R1的推出是AI产业的一个转折点；Arm在财务报告会上表示，DeepSeek在其他大型模型的基础上进行了许多创新，提高推理效率。

这是deepseek、在人形机器人推动的国产科技之光的加持下，中国科技股全面迎来重新评估。有财经博主的观点，金石对此大加赞赏:在英伟达的推动下，美国股市之前有所上涨。有人说这叫AI期权(因为AI而乐观重估)，现在deepseek出来了，AI期权最近也出现在a股和港股。

华泰表示，DeepSeek或催化港股技术股的价值被重新估算，建议投资者根据盈利预期的变化调整仓位，并配置互联网和技术硬件。

方正证券认为，AI应用正在逐渐进入落地期，预计将呈现更多的投资机会，国内计算率和推理计算率服务企业也将从AI应用的繁荣中受益。广发证券还建议密切关注计算率产业链的投资机会。在AI计算率方面，代表公司主要包括:寒武纪、紫光股份、浪潮信息、中科曙光、神州数字等。

天风研究所策略首席吴开达表示，DeepSeek加速了AI时代，斯普特尼克时刻和杰文斯谬论。从战略角度来看，DeepSeek发醇背后有三个关键问题：

一是DeepSeek或者宣布之前美国对华芯片的限制可能会适得其反，反而加速了中国在AI上的局面。提高效率方面的创新，未来美国将在AI方面进行。在军备竞赛下，美国是否更加严格封锁？如果美国继续加强遏制，那么目前a股正在交易的“自主可控”、“供给方产业趋势”类型是新的催化剂。

第二，a股AI能否有堡垒应用和消费者领导者？DeepSeek或者将a股AI市场从目前的硬件引向真正可能出现堡垒的消费者使用的催化剂，以及腾讯、茅台、伊利等消费者龙头公司的后续中国，或者交易逻辑继续向AI眼镜、AI手机等消费者传播，都有利于AI。 产业估值提升。

三是第三，计算能力的需求会增加还是减少？17592008年瓦特对蒸汽机进行改进后，反而促使更有效的蒸汽机得到广泛应用，英国煤炭总消耗指数上升。这一情况也可能适用于计算能力要求：当成本下降时，AI应用的选择可能会呈指数级增长。所谓Jevons谬论是一个长期的叙述，但当然，二级市场仍然会受到短期波动的影响。核心是“计算成本压缩”的高斜率还是“计算率使用”指数的快速增长。。

从人形机器人、半导体、deepseek引发的技术重估和自主可控性，到比亚迪进入高端智能驾驶，中国资产完全被点燃，比亚迪直接涨停，单日市值增长800亿。比亚迪的概念是10厘米。、大肉20cm批量涨停。

2月6日，比亚迪发出邀请函，邀请函将于2月10日19:30在深圳总部召开智能战略发布会。邀请函显示:“比亚迪天神之眼，开启智能驾驶新时代”。所谓“天神之眼”，就是比亚迪的高级智能驾驶辅助驾驶系统。比亚迪建议，每个人都可以通过比亚迪的“天神之眼”系统享受高级智能驾驶。

比亚迪天神系统之所以能点燃金融市场尤其是智能驾驶的概念，是因为智能驾驶下沉，促进了高端智能驾驶的普及。广发通信预测，如果智能驾驶下沉，5G智能模块将下沉至10w价格带车型，约75%的出货量将覆盖BYD。

有网友评论的很到位:deepseek教育大家做大模型不需要高计算能力。同样，我的迪王准备教育大家，不用贵车就能搞智能驾驶！两者都是对当前股票概念的颠覆，一个颠覆算率和成本沉积的大模型，一个颠覆高端车型的高端智能驾驶。

但招商证券指出，公司推动智能驾驶平等权利，压力给竞争对手。如果对手跟进，自行车利润会受到压力，如果不跟进，会失去更多的市场，进一步凸显公司的竞争力。

自然，最具爆发力的还是外资对中国资产极为看好。二月六日，德银抛出一份重磅研究报告，仅标题为“China eats the world”对华尔街感到震惊。

据德国银行报道，2025年将是投资界认识到中国正在超越世界其他地区的一年。中国企业在许多制造业中提供卓越的价值，投资者将为主导地位买单。德国银行预计中国股票资产折扣将消失。

德银表示，由于消费支持政策和金融自由化，盈利能力可能超出预期。德银认为，中国a股和港股可能会继续走强。这波牛市始于2024年，在中期超过之前的高点。(即超过a股3674.4点)

德国银行表示，全球投资者普遍缺乏对中国的投资，就像他们几年前回避化石燃料一样——直到市场惩罚那些做出非市场决策的人。我们看到了类似于今天基金对中国的极低开放。热爱环城河领先公司的投资者，不能忽视中国公司，而不是西方公司，拥有广阔而深邃的环城河。

中国制造业的优势不言而喻，其商品出口是美国的两倍。中国占全球制造业增长值的30%，在服务领域的份额也在快速增长。尽管周期性放缓，但中国仍在以两倍于大多数发达市场的速度增长。

德国银行表示，中国位于20世纪80年代初的日本，当时日本正在迅速攀升到高附加值领域。中国带来了完整的产业链，创造了当地的专业集群。2023年，中国申请了近一半的全球专利。中国已经成为全球制造业和越来越多服务业的领导者，而不是在其他国家的中等收入陷阱中磕磕绊绊。随着货币贬值，中国可能会加速人民币国际化。从而提高公司的盈利能力和中国资产的吸引力。

德银认为，deepseek动摇了美国的遏制政策，2025年可能会达成贸易协议，然后专注于西半球问题。如果达成协议，预计中国股市将反弹。

德国银行表示:如果我们比较沪深300指数和纳斯达克，这两个指数都包括各自领域的全球领导者。然而，美国的股本回报率是中国的两倍，但投资者支付的市盈率是中国的四倍。(换句话说，中国的资产已经被严重低估了)

因此，德国银行表示，随着中国公司在世界范围内的崛起，这种估值折扣似乎最终会转化为溢价。德国银行认为，中国的“斯普特尼克时刻”就是这样一种催化剂。我们预计香港/中国大陆市场将在中期继续领先，正如他们在2024年所做的那样。

此外，一直被称为外资最强多头的高盛也发布了一份研究报告，称中国MSCI指数目前约为66点。高盛预计，在中性预期下，该指数今年将上涨14%至75点，而乐观预期下，该指数将飙升至28%。