有些人加仓债基 有人追黄金 但是最受欢迎的春节理财还是它。

2025 春节过后，很多人收到了年终奖，准备开始新的一年财务规划。在去年股市波动和债券市场上涨之后，投资者开始重新审视自己的资产配置策略。

公开资料显示，去年，银行理财、基金、保险规模均有较大增长。具体而言，截至去年年底，银行财务管理的规模 29.95 与上半年相比，万亿元增加了 1.43 万亿元，同比增长 11.75%；公募基金资产净值合计 32.83 与万亿元相比 2023 年底增加了 5.23 万亿元成为全年公募市场规模增长第二高的一年；保险业总资产突破 35 达到万亿元大关 35.91 万亿元，增加资产规模 5.95 万亿元，较 2024 年初增长 增长率为19.86% 2017 今年至今新高。

另外，收益不高但胜于稳定存款也是居民最喜欢的理财方式。依据中国人民银行 1 月 14 每天发布的数据，到 2024 年 12 每月，国内存款金融机构居民存款余额 152.25 万亿元，增长 10.42%。这些都是活期储蓄 41.82 万亿元，增长 定期存款6.09% 110.44 万亿元，增长 12.17%。

虽然存款已经成为一些投资者的“避风港”，但不同风险偏好的投资者在年终理财中的选择仍然表现出明显的差异。他们中的一些人购买债务基础，一些人关注外国市场，一些人投注黄金投资...

开门红营销，财务管理遭受背刺

春节前，很多企业拿到年终奖，年终奖理财也成为银行营销的重点。低波稳健产品是理财经理推广的理财方式，但很多理财经理表示，营销理财的难度在增加。在很多投资者眼里，存款是“好香”的选择。

在此之前，存款利率一次次下降，但并没有影响投资者的购买热情。一位股份制银行理财经理告诉记者，春节前，客户购买最多的理财产品是存款。“目前，我们 3 年限 20 超过一万的大额存单利率是 2.15%，而且以后还会下降，所以很多人抱着早买高息的念头‘无脑冲’。"

“去年我买的银行理财和基金的表现令人失望，银行理财的收益没有达到。 2%，下半年基金赚了一些，年底又亏回家了。现在我只能尴尬地躺在账户里。我打算老老实实买我手里的年终奖的存款，至少有一些。 2% 上述固定收获。"一个 30 多岁的投资者小杨告诉记者。

也有一些投资者之所以选择离开“银行理财”，是因为他们对银行理财的投入获得感不高。这种感觉没有错。中国金融网发布的《中国银行业金融市场年度报告》(2024年 2024年)显示， 年度，理财产品平均收益率为 2.65%，较 2023 年 2.94% 进一步下降。相比之下，2024 每年纯债基的平均收益率为 与4.58%相比 2023 年 3.68% 回升明显。

可以实际上去年是债券市场前所未有的十分牛市，10 年度国债收益率从年初开始。 2.56% 起伏下滑 88BP 至 1.68% 周边，30 年度国债收益率从年初开始。 2.84% 下滑 93BP 至 1.91% 周边。

所以，从投资经验来看，银行理财投资者可以说经历了期望与现实的巨大差距。“之前因为觉得银行理财比较稳定，很大一部分资产都投入到了银行理财中，但是同样是固定收益的债务基础配备的比较少。现在看来我对这个决定还是挺后悔的。我的债务基础回报率远高于理财。"一位从事上海互联网的投资者告诉记者。去年公司年终奖发放后，她拿出一半在支付宝买了债基，还加了一些投资海外的基金，其他的放入现金银行理财做流动性管理。

经过几轮理财产品收益变化的教训，投资者对理财收益更加理性。工作 3 年小水告诉记者，财务经理最近向她推荐了几款自成立以来的年化收入。 4.8%，甚至 5% 以上理财产品。她笑着说，我知道我肯定得不到这些好处。他们只选择最高的展示。过去的好处并不意味着未来。如果我买了，我可以拥有它。 3% 收入不错。

在黄金热下，银行购买门槛提高

"买黄金就是我 2024 每年都做出最正确的决定。” 50 一位多岁的中层医院投资人说，她正在 2024 每年早些时候购买黄金 ETF 收入已超过 8%。

在过去两年中国可选的投资类型中，很难找到高回报，尤其是股权投资产品，正回报并不容易。然而，在这样的市场中，黄金的投资收益是绝对的。Wind 数据显示，去年，华安黄金包括 ETF、博时黄金 ETF、易方达黄金 ETF、国泰黄金 ETF 和华夏黄金 ETF 在内的 5 只 10 超过1亿元规模的黄金主题 ETF 所有回报都超过了 28%。

所以，黄金也成了居民投资的目标。年初以来，黄金价格一路飙升，1 月 COMEX 黄金 2504 合同上涨 165.5 美元，即美元 6.21%，收报 2831.5 美金 / 盎司，并在月末创历史新高。 2862.9 美金 / 盎司。此外，一些银行还提高了黄金投资的门槛。例如，一家股份制银行对购买实物黄金的最低要求已成为现在 以前是50g 这款产品已售出20g。

此前，瑞银预测黄金价格为 2025 或者2000年继续保持强势。背后有三个原因。第一，央行可能会继续加持黄金，实现外汇储备的多样化；第二，黄金作为投资组合的关键对冲工具，可能会增加需求；第三，利率下降可能会为拥有黄金提供充分的投资理据。

虽然市场配置黄金的热情仍然很高，但一些机构提醒我们，未来的变化可能会加剧。宝城期货投资咨询部何彬认为，1 月金价上涨的主要原因是避险情绪和通货膨胀预期的升温，以及市场担心不确定性事件的影响，叠加了美国新老总统的节点。此外，美国 1 到目前为止，整体经济指标有所改善，通胀预期有所上升，也有利于黄金价格。

但是总体而言，黄金价格的上行趋势已经放缓。在地缘政治方面，特朗普之前公开表示希望， 6 俄乌冲突在几个月内结束，中东局势有所缓和，俄乌局势有望得到缓解，黄金避险溢价将持续下降。另外，特朗普上任后，短期市场可能会出现靴子落地的表现，即资金避险情绪有所降温，对黄金价格不利。当前，黄金价格已经处于高位，2025年，在美联储降息节奏小幅缓解、地理形势趋于缓解的背景下。 金价或承压年上半年运行。

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