我一直在用这个指标赚钱！

美国投资专家约翰带是一个非常有价值的技术指标。 · 布林格在 20 世纪 80 在股票、期货、外汇等市场中，时代发明逐渐得到广泛应用。

英语名字叫布林带” Bollinger Bands “，它是在简单移动平均线的基础上发展起来的，包括正态分布、平均回归等统计理念，从而预测各种金融产品价格的波动范围和未来趋势。

具体而言，布林带由上轨、中轨、下轨三条轨道线组成，其中，中轨一般为 20 每日移动平均线，因为一般每月都有 20 一个交易日，所以可以看作是月线，它将是 20 一个交易日的收盘价相加再除。 20 计算而来。基于收盘价的平均值，可以计算出来 20 一个交易日的标准差，在中轨的基础上加上两倍的标准差，则为上轨，在中轨的基础上减去两倍的标准差，则为下轨。

按照正态分布理论，数据呈现钟形分布， 68.2% 在平均值加减一倍标准差的范围内，数据将会降低， 95.4% 这些数据将在平均值增减两倍标准差的范围内。由于布林带采用了两倍的标准差，所以，如果价格确实符合正态分布，就会出现 95.4% 数据将落入布林通道，上轨将对价格产生强烈的压力，下轨将对价格产生强烈的支撑。假设我们再结合均线的走势，就可以通过布林带来决定价格的波动范围和未来趋势。

以下三种主流用法是布林带：

首先，判断价格走势。当价格总是高于中轨时，这可以从价格和中轨的位置来判断，因为中轨就是中轨。 20 事实上，日均移动平均线的价格高于月线。可以认为，价格处于双头强势市场时，应该增加多头头寸或减少空头头寸。相应的，如果价格总是低于中轨，价格就处于空头强势市场，应该增加空头头寸或减少多头头寸。

其次，判断压力和支撑。正如我们之前所描述的，如果价格符合正态分布，布林带应该包括在内。 95.4% 数据显示，上轨是强压力，下轨是强支撑。当价格触及上轨甚至突破上轨时，可以预期价格会有回调压力。应增加空头头寸或减少多头头寸。当价格触及下轨甚至跌破下轨时，可以预期价格可能会反弹，应增加多头头寸或减少空头头寸。

三是判断市场波动和趋势强度。在中轨基础上加减两倍标准差的基础上，得到了布林带的上轨和下轨。所以布林带的总宽度，或者说上轨、下轨和中轨的距离，其实是由过去价格的波动决定的。当布林带逐渐收窄时，实际上价格波动性逐渐减弱，市场处于小盘整状态，这往往意味着一个宏伟的单边市场即将开始；同样，当布林带逐渐放宽时，实际上价格波动性逐渐增强，市场往往处于起伏状态。具体到 A 股票，考虑一下 A 股票很少有长期横盘波动，更多的是单边市场，一般这种“喇叭口”是单边市场走势加强的象征。

毫无疑问，世界上没有完美的技术指标，否则，布林带早已独霸天下，我们也不需要学习其它投资方法。

布林带在实际使用中也存在很多问题。举例来说，使用布林带。 20 日均移动和双标准差，但毕竟我们不是来复盘的，而是为了在实战中预测未来。如果布林带的上轨和下轨想包括未来的价格，前提是数据稳定。一般来说，与历史数据相比，未来的标准差不会发生太大的变化，否则我们的上下轨就失去了意义。

假如真有很强的单边趋势，布林带可能就不太适用了。举例来说，去年的“ 924 行情"，9 月 25 日本，上证综指一度在上轨压力下降，但上证综指一度下降。 9 月 26 日起，指数强势突破上轨，并在未来强势上涨，布林带迅速放宽，呈现出“喇叭口”的形态。值得注意的是，此时不要刻舟求剑，赶快上车是主题。

布林带更适合震荡市场，或者短期变化不是特别剧烈，或者以上证指数为例。从长远来看，我们可以发现“在” 924 市场“前后”，当市场不是特别极端的时候，在单边下跌的市场中，中轨总是对指数构成压力，而下轨支撑指数；同样，在随后的震荡中，上轨总是对指数构成压力。首先，中轨支撑指数。但是在指数跌破中轨之后，下轨又开始支撑指数。

一般来说，布林带作为一种技术分析工具，可以通过分析价格波动，为我们提供大量有价值的参考信息，不仅可以帮助我们判断市场的强弱趋势，还可以预测价格可能的反转点。但是在实战中，它也有很多局限性，所以我们不应该太迷信它，而应该综合考虑其他分析方法，这样我们才能在未来取得更好的投资业绩。

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本文由微信官方账号“星图金融研究所”原创，作者为星图金融研究所研究员武泽伟。

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