投资并非比谁赚得多，而是比谁活得更久。

投资是一场长跑，我们需要从书籍中汲取力量。星图金融财务顾问频道联合星图金融研究院推出“财务顾问推荐书”频道，每期一位经理负责向大家推荐一本经典书籍。

本期主理为星图金融研究院研究员武泽伟，推荐书目为《期货大作家风云录:初入期海》。作者刘强毕业于北京材料学院，曾在私募股权、报纸记者和期货私募股权工作。他自己的多点共振交易系统创造了一年中的资本账户增长 20 双重辉煌的记录，在期货界具有很高的影响力和良好的声誉。

刘强非常钦佩利弗莫尔。他不仅模仿利弗莫尔的头衔“股票大作家”，还将自己的作品命名为“期货大作家”。他还在这本书里花了很多时间深入分析总结利弗莫尔的投资方式，并详细回答了利弗莫尔投资方式中一些晦涩难懂的部分，甚至看似矛盾的部分。我们总结了这本书的精髓，希望对大家的投资和生活有所帮助。

投资不是比谁赚得多，而是比谁活得更久。

俗话说，一年三倍以上，三年一倍以上。股市是一个复杂的混乱体系，投资大佬不一定比入市新手好，尤其是在中国市场的风风雨雨中。只要运势足够好，短时间内快速赚取大量收益是完全可行的。

但是股市是公平的，亏损和收益是同源的。看运气赚的钱，也能看运气亏。赌徒只看运气，投机者靠概率。投机者持续盈利的关键是控制胜率和赔率，保证他们的收入预期是积极的。然而，大数定律应该有效，关键是投机者可以留在牌桌上。如果你完全暴露了你的位置，你永远不会成功。

致力于市场上的龙头品种，不要到处刷野。

利弗莫尔强调，为了从市场上最强的股票中赚钱，这本书也反复警告说，在期货市场上，我们应该致力于市场的领先类型，切记不要到处攻击。

对于一个投机者来说，他的精力非常有限，深入研究一个品种，收入明显高于每个品种。而且，和利弗莫尔一样，书中认为我们最大的利润来源是长期的大趋势，在趋势不明显的劣势类型上花费大量的人力物力显然是得不偿失的。与其密切跟踪人气，更有可能走出趋势市场。

减少交易次数，耐心等待鳄鱼。

如上所述，我们应该忽略震荡市场中的小波动，从确定性的大趋势中赚钱。因为小市场多头和空头容易逆转，多做可能会犯很多错误，大市场的确定性更好。

然而，如果真的是一个波澜壮阔的市场，我们显然无法预测它会在短时间内反复发生。俗话说，水平越长，垂直越高，在市场上。 80% 时间是混乱和波动的，真正的大市场往往是在跌宕起伏，情绪压缩到完美的时候突然出现的。在此之前，我们唯一能做的就是像鳄鱼一样耐心等待机会。

如果火车飞快地冲过来，记得先跳出铁轨避险。

很多人会陷入一种误解，认为止损相当于“承认错误”，会损害面子。因此，当市场趋势与他们事先的判断不一致时，许多人倾向于寻找理由，坚决决定“市场错误”。

我们不否认市场确实会出错。毕竟市场是由人组成的。既然人们会犯错，人们聚集的市场自然会犯错。霍华德 · 马克斯说，市场不会停留在“恰到好处”的水平，而是像钟摆一样，要么放在右边，要么放在左边，要么过度恐惧，要么过度贪婪。

然而，作为市场的一员，我们根本无法抵抗整个行业。纠正偏差需要市场上大多数投资者的共同努力。因此，当我们看到市场趋势与预期不一致时，我们不应该试图找到理由，更不应该试图纠正市场。相反，我们应该尽快跳出铁轨，以防止被市场压垮。

在判断趋势时，试仓、开仓(止损)、加仓、平仓

如果我们想判断大市场的出现，我们不仅可以从技术角度出发，还可以从基本面出发。但无论如何分析，最终都要落脚于实际操作。

首先，我们可以稍微开仓，比如账户资金。 5% 从上到下，如果我们继续盈利，我们可以逐渐开仓。相反，如果我们进入市场，我们会赔钱。这是因为市场否决了我们的判断。正确的判断不会亏钱，至少连续几天不会亏钱。在这种情况下，我们可以止损。

但是这种开仓方式也有缺点，因为我们是沿着趋势加仓的，我们的成本其实是逐渐上升的。股价越高，仓位越重，风险越大。股票高位的小幅波动可能会吞噬我们所有的利润。对此，书中给出的方法是设定一个高于成本价的获利价格，以确保每笔交易都能盈利。

睡眠，吃得香，仓位控制是关键，

在我们确定开仓后，投入多少资金已经成为一个重大问题。如果仓位太轻，我们就无法获得足够的利润。如果仓位太重，我们在震荡的过程中很容易被冲走。

对此，书中建议，职位因人而异，有些人可能天生胆大。所以最好的办法就是按照自己的心态去操作，睡觉的职位才是好的职位。

书中还给出了具体的操作方法:把自己的钱分成四份，其中一份用于投资，另一份用于生活，另外两份用于高流动性、高安全性的资产，如国债、存款等。当投资部分亏损时，金融资产账户的一半可以注入补充，但当投资部分盈利时，应将利润分散到其他账户，直到投资账户回到四分之一。

对投资帐户来说，最多可以容忍亏损。 30%，如果超过这个界限，就要关闭账户，等待理性后挪用资产账户资金。这一次，我们只需要再赚一次。 17.6% 你可以回到损失。按照这个方法，我们可以尽量减少破产的概率，帮助自己尽快恢复损失本金，可以说是一举两得。

谦逊，渴望学习，提高认知是收入的最大来源。

在书中，主角肖遥的成长过程实际上是一个不断学习的过程。肖遥刚进期货公司的时候，向江大户学习，第一眼就看到了期货的门径。江大户离开后，向私募大户学习了大量交易的基本概念。随后，肖遥离开了鸡足山，向国际大师田方清学习了利弗莫尔的投资规则。甚至在最后几章，他还在向股票作家高山学习如何操作股票。

据说在佛陀释迦摩尼涅槃之前，阿难尊向佛陀请教。“佛活着的时候，以佛为师，佛走了之后，以什么为师？”释迦摩尼佛回应说:“佛后，以戒为师”。

回到投资，我们也有两种方式:一种是向大师请教，但这种机会一般是不可避免的。和主角肖遥一样，普通人在迷茫的时候遇到贵人的建议是不现实的；第二，向书籍学习，尤其是经典书籍，很多都是投资大师的杰作，门槛要低很多。我们可以“以书为师”，快速提高自己的认知水平。

相信大家在阅读这本书之后，同样会开卷有益，取得不错的成绩。

本文由微信官方账号“星图金融研究所”原创，作者为星图金融研究所研究员武泽伟，封面图来自一图网。

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