加担保的助贷，仍然是一些消费金融公司的主要资产来源？

近日，尚诚消费金融在其金融债券相关资料中披露了一些业务细节。

这家持牌消费金融公司拥有上海银行和携程作为股东，其主要资产来源实际上是其他第三方网络平台。

有关资料显示：尚诚消费金融的整体业务分为三项：携程情景业务、因特网业务、线下业务。

2024年上半年，各自发放贷款的三项业务占36.24%。、63.57%、0.19%。

根据余额规格，这三项业务在2024年上半年末各占比例：26.87%、71.62%、1.50%。

相关资料显示，尚城消费金融发放的贷款主要是信用贷款，部分贷款通过引进担保人来缓解风险。2023年底，增信贷款占贷款总额的19.52%。

此外，合作担保人主要包括:北京中保国鑫融资担保有限公司、重庆市与众融资担保有限公司、平安普惠融资担保有限公司等。目前，所有担保增信机构都可以正常履行合同。

上述资料不难看出，尚诚消费金融的主要余额是因特网业务。

数据显示，主要与蚂蚁、度小满、微众银行、美团、新浪、字节等市场头部网络平台进行营销获客合作。

此外，尚诚消费金融还与微众银行、中银消费金融等合作伙伴联合贷款，并与合作伙伴联合贷款出资比例。 7:3 为主。

近几年，联合贷款相关余额有所上升，但占比保持稳定。截至2023年 年底，联合贷款金额为 5.07 1亿元，占贷款总额的2.52%。

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虽然上海银行(2023年城市商业银行资产规模第三)和携程等互联网流量巨头都是股东，但尚诚消费金融的主要资产仍然来自第三方互联网。而且如果按照资产规模排名，大概会排在持牌消费金融公司之间。

其实这也是很多消费金融公司的真实写照——虽然他们有看似美好的股东，但并没有给自己的业务带来很大的帮助。甚至股东的消费金融业务都远远超过相应的消费金融公司。

当前，很多消费金融公司大量资产，仍然依赖于与第三方网络平台合作助贷，尤其是加担保的助贷资产。

除上述尚诚消费金融外，此前还披露了资料。——

中原消费金融：截至2023年底，中原消费金融的担保贷款金额为97.85亿元，占整体贷款金额的29.98%，较去年底增长4.14亿元。％。

海尔消费金融：截至 2022 年底及 2023 年底， 企业在线现金贷款中的担保贷款分别是 33.54 亿元和 57.46 亿元，即分别占其总余额的亿元。 16.19%、22.51%(截至2022年底，2023年底，企业贷款额分别为207.12亿元、255.28亿元。 亿元）。

中邮消费金融：与第三方平台合作，更多的是分润模式，但是加担保的助贷也在尝试。

其评级数据披露：近几年来，三方合作渠道业务规模迅速上升，2023年 这个渠道在年底的比例是 54.69%，这种业务合作主要是利润分成模式。但也表示，发展担保引流渠道将作为三方引流的补充，按照大力发展头部平台、适当发展中间平台、谨慎介入尾端平台的原则，促进资产结构优化。目前这类业务还处于试点阶段，占比很低。

大家都知道，持牌消费金融市场的马太效应非常明显。

蚂蚁消费金融等头部，招联消费金融资产规模超过千亿。

截至2024年上半年末，蚂蚁消费金融和招联消费金融的总资产规模分别为2716亿元和1578亿元。2024年上半年末尚诚消费金融总资产仅为188亿元。

还有蚂蚁消费金融、即时消费金融等公司，连接大量金融企业，帮助他们发放贷款。

比如立即提到的消费金融相关资料：截至 2024 年 6 月底，立即消费金融已经与消费金融有关。 88 家庭金融机构进行合作，开放平台业务累计下款金额为 6333.67 亿。

但是到2023年底，其合作金融机构有76家，开放平台业务累计支付金额为 5458.16 亿。

换句话说，仅仅半年时间，其开放平台就帮助其他金融机构支付了875.51亿元。我相信有很多类似的消费金融公司。

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当我们谈论贷款援助业务时，我们不得不说，目前有两种主流的贷款援助模式:贷款援助 融合方式，分润模式。

在前一种模式下，资金方主要收取固定收益，所以业界也称这种模式为“固定收益”。

「一只互金鹅」调查了多家消费金融公司，了解到大部分资产规模较小的消费金融公司的贷款援助业务中，约有一半是增加融资担保的合作贷款援助资产。

"在我们的助贷业务中，大约70%的业务都是加担保的助贷，这也是我们企业暂时的策略。"

一家持牌消费金融公司的从业人员总结了其公司更多选择加担保的助贷业务原因：

首先，企业的风险控制还有待建设。如果合作盈利模式，将极大地考验资金方的客户筛选能力和风险控制模式能力。只有平台和基金方的风险控制实力相当，才能保证项目的盈利能力。

其次，目前大部分贷款援助平台的用户定价都是年化率36%，但是消费金融公司的地方控制非常严格，只能做年化率在24%以内的业务，这使得合作贷款援助平台需要从少数24%以下的资产中部分交付给消费金融公司，这样固定收益的资金价格就会更低。

从业者还表示，目前蚂蚁消费金融、微众银行、字节等机构的贷款援助业务与资金双方合作，考验资金双方的风险控制能力，留给资金双方的利润率较小。因此，考虑到消费金融公司的综合收益率，这种分佣金贷款模式不会放太多资产。

众多互金市场参与者透露，近期在贷款助贷市场，年化率为24%的资产对应的资金价格不到5%，36%的资产对应的资金价格不到7%。

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诚然，控制是希望消费金融公司能够使力自营业务，拥有自主风险控制。

因此，今年年初颁布的《消费金融公司管理条例》包括一项规定——“消费金融公司担保增信贷款金额不得超过所有贷款金额的50%”。

对大多数消费金融企业来说，50%的界限压力并不大。

上述几家消费金融公司，担保增加贷款金额约占总贷款余额的20%-30%。

事实上，随着监管措施的出台，许多消费金融公司逐渐在自主风险控制方面有了一定的基础，能够更好地适应监管政策。

但是，仍然有传言说，个别消费金融公司担保增信类助贷业务占总资产的近90%。

对于这些公司来说，新的管理方法无疑会给他们的业务带来很大的挑战。这类公司需要加快业务结构调整，提高自营业务比例，减少对担保增信贷款业务的依赖。

这不仅是为了满足监管政策，也是为了提高自己的市场竞争力和抵御风险的能力。从长远来看，也有助于消费金融公司实现更稳定可持续的发展。

本文来自微信微信官方账号“一只互金鹅”，作者：小慧娅，36氪经授权发布。

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