面对市场的大起大落，平安理财“新安新灵活战略”打造“固定收益” ”标杆

南财理财通课题组 陈子卉

排行榜筛选条件：理财公司成立到期 3 月度投资期限为 6 — 12 一个月的“固收” 期权“公开发行产品，同系列保留一个投资周期，销售对象包括个人用户。本文列表排名来自理财通信。 AI 如果您对数据有任何疑问，请在文末联系助手进一步核实全自动即时排名。

近来，重磅信息频发，9 月末至 10 每月召开一次重要会议，经济刺激政策不断出台；特朗普当选为美国总统，宏观经济可能会迎来更多的不确定性。国内股市在经历了单边快速上涨后，打开了板块轮换；在资产回报率下降的背景下，债券市场呈现出更多的波动趋势。投资者想参与市场上涨，尽可能获得稳定的收益，多规划理财是一个不可回避的话题。

根据南财通的数据，截至 11 月 12 日，在理财公司 6 — 12 月限“固定收入” “公募理财近期”期权 3 月度绩效清单中，4 一家金融公司的商品上榜。平安金融在众多金融公司中脱颖而出，其子公司 4 只产品进入 Top10 榜单。

“鑫享指数增强” 1 号码一年定开“以” 6.29% 近三月净值增长率排名第一，“新安鑫灵活战略将于一年内定开。 4 号"以 1.78% 近三月净值增长率排名第三；另外，“鑫享全球大类资产趋势一年定开。 2 号码“和”新安鑫 95 号一年封闭 A "每个人都排在第六和第九位。

新安鑫灵活策略系列成立以来，业绩保持一致，平均年化收益 3.91%

排名第一的“新享”系列产品在之前的榜单中也比较常见。本期研究组将重点分析平安理财“新安新灵活策略”系列产品。

新安鑫灵活战略系列 2023 年度开放，至今共成立。 6 只有产品(截至发稿日成立一年)。从产品类型的角度来看，该系列产品的历史表现保持一致，产品之间的年化收益相似，同时仓位减少也保持在较低水平。它是平安金融含权体系中“多元化战略”的代表性产品。

数据显示，该系列产品在历史期满后将平均年化收益兑现为 3.09%，所有产品均大幅跑赢同期混合债券型二级指数。截至目前 11 月 7 日本，该系列自成立以来，年化收益平均为 3.91%（最低 3.77%，最高 自成立以来，4.11%的最大回撤平均值为 0.73%（最低 0.43%，最高 0.97%）。

2024 2008年至今，新安鑫灵活系列产品业绩良好，今年以来全系列产品平均年化收益 4.24%。例如，“新安鑫的灵活策略每年定开 2 今年以来的年净值增长率为： 4.75%，即使这一系列累计净值相对较低的“新安鑫灵活策略”一年定开 6 今年以来，年化净值的增长率也达到了 3.85%，当前，该商品正处于开放认购的第二周期(11) 月 18 日 -11 月 26 日）。

"多元固定收益资产 “灵活策略组合”，经过极端市场仍然实现稳定收益。

探索其收入来源，新安鑫灵活策略系列可分为"多元固定收益资产 灵活的策略组合(包括结构化工具)，在理财规划方面，将不少于 80% 其仓位投资于固定收益类资产，其余投资于结构化工具，ETF 等策略。

票价来源广泛，不做风险下沉，做好收益垫。在固定收益资产方面，该系列产品以高评级同业存单或存款、短期利率工具、逆回购等优质资产为底仓，争取跨周期、追求稳定的安全垫和厚度；在控制信贷风险的前提下，通过国内外低波资产实现跨市场“大固定收益”理财规划。

依托卓越的结构化工具交易能力，构建极端风险下不破净风险模型，做好“固定收益” "。在 20% 新安鑫灵活策略系列产品的灵活仓位部分选择完善。“结构化绩效优秀策略 结构化投资理念的融合 ETF “双头战略”，稳健防御，体现商品风险特征。今年 2 1月份，市场经历了极端的市场，平安金融新安新灵活策略系列下层配备的结构化工具总共买了很多，都获得了约定的上档收益，凸显了该系列产品在稳定的基础上获得超额回报的能力。

为了应对潜在的市场风险不确定性，以“发生极端风险也争取不破净”的择时模式为核心理念，新安鑫灵活策略系列构建了尾部风险量化模式，在实际操作中，结合商品前期安全垫的累计情况，选择结构化工具的目标和结构，目前市场上的胜率较高，更适合配置，通过分散配置积累安全垫。ETF 在指数方面，利用风险预算原理，以宽基为主，关注尾部风险，左胜率，减仓控制。

在这样的战略组合下，在波动的市场中，该系列产品可以借助结构化工具缓释波动，增加收益；在阶段性上涨的市场中，也可以使用 ETF 把握交易机会。

展望后续市场，平安理财认为，在基本面复苏之前，债券市场尾部的风险情况有限，计划在产品层面继续国内外均衡配置。在多元化战略方面，产品端将延续起伏的基本战略，适当增加权益配置中心，以绝对收益为目标，最大限度降低单一市场和单一资产带来的风险，最终给客户带来稳定的投资回报。

资料分析师：张邈方

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