银行间主要利率债收益率大部分下降

2024-10-31

// 债市综述 //

1. 开放市场操作

央行 10 月 29 日以固定利率、数量招标方式进行 3828 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.50%。Wind 数据显示，当天 1584 逆回购到期1亿元。

（* 信息来源：Wind- 央行动态 PBOC）

2. 资金面

星期二银行间市场资金仍然偏松，月内资金特别宽松，存款机构隔夜加权回购利率进一步下降至 1.45% 周边地区。在海外，美国最新的隔夜融资担保利率是 4.83%。

（IMM）

（* 信息来源：Wind- 国际流动资产情绪指数，资金综合屏幕)

3. 同业存单

国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新交易在一年期与前一天相比，1.94%的变化不大。

（* 信息来源：Wind- 同业存单 - 发行结果）

4. 银行间主要利率债券收益率大多下降，长期强势明显。

（* 信息来源：Wind- 成交统计 BMW）

5. 最近城投债（AAA）每个期限的利差走势和数据。

（* 信息来源：Wind- 利差分析）

6. 国债期货收盘集体上涨。

30 主力合约年限上涨 0.52%

10 年限主合约张 0.12%

5 主力合约年限上涨 0.05%

2 主力合约年限上涨 0.05%

（* 信息来源：Wind- 国债期货）

// 要闻资讯 //

1. 看看神舟十九号 10 月 30 日 04 时 27 另外，2025 2008年，中国载人航天工程计划实施神舟二十号、神舟二十一号、天舟九号 3 次飞任务。

2. 福建省发布了17条惠台利民新措施，促进对台金融合作，共同努力 6 新举措。实施闽台资企业跨境融资便利化政策。福建省合格的台资企业可以直接向银行申请外汇登记手续。提供开立证券账户的便利服务。做好台资企业上市培训服务。

3. 2024 年度胡润财富榜发布，共有 1094 位个人财富 50 超过1亿元的企业家上榜，较去年有所下降。 12%（147 位），比 2021 年高峰降低 25%（371 位）。字节跳动 41 与去年相比，张一鸣的财富增长了。 1050 亿元，以 3500 一亿元首次成为中国富豪，他就是过去。 26 年来第 18 “位于中国富豪，也是第一” 80 后来“白手起家的中国富豪”。

// 全球宏观 //

1. 欧洲央行副行长金多斯表示，欧洲央行在降低通货膨胀方面取得了重大突破，但仍未能宣布胜利。地缘政治矛盾可能会增加能源和货运成本，恶劣天气和工资增长的粘性可能会使价格压力在更长的时间内保持在更高的水平。同时，过去的加息可能会比预期的更严重地抑制需求和通货膨胀，全球经济增长疲软将增加下行压力。

// 研报优选 //

1. 中金固认为，由于质押券所有权的转移，买断式逆回购为央行买卖国债提供了灵活性。短期来看，考虑到 11 月、12 月银行间流通面临着更多的干扰，不排除央行会进行买断式逆回购更换部分。 MLF 到期时，增加逆回购投放强度，进一步降低RRR等形式，对冲流通潜在紧张。

2. 兴证固收认为，新设买断式逆回购操作工具，可能是为了提高二级市场债券的流通，减少债券市场的“资产短缺”。买断式逆回购操作和 MLF 比较相似，可能会出现替代。 MLF 效果，但“利率招标、多价中标”的招标方式也不会模糊。 7 作为核心政策利率的地位，天逆回购操作利率。考虑到近期央行与财政的合作程度不断提高，央行连续建设新工具也可能是与后续财政端合作的进一步努力。

// 债券大事 //

1. 陕西旅游集团：收到书面警告

2. 华夏银行：行长任职要求获得许可

3. 应流股份：拟发行的可转债募资不超过 15 亿元

4. 碧桂园地产集团：估计不能按时披露 2024 第三季度报告

（* 信息来源：Wind- 债券资讯 - 只看重要频道)

一周债券负面事件：