如何冲关金融服务科技？

金融力量在培育新质量生产力的过程中尤为重要。

今年6月，中国人民银行、科技部、国家发展改革委等7个部门联合发布的《关于扎实做好科技金融文章的工作方案》提出，推动金融机构和金融体系全面提升科技金融服务能力、强度和水平，为各类创新主体的科技创新活动提供全链条、全生命周期的金融服务。

如何构建支持科技创新的金融体系生态？如何才能真正引导金融资本投资早、投资小、投资长期、投资硬技术？

9月8日，在第17届上海浦江论坛科技金融政策与实践专题论坛上，众多金融从业者齐聚一堂，深入探讨科技金融领域的前沿政策和实践经验。

视觉中国 图

各大金融企业的实践经验是什么？

中国银行总行金融部副总经理赵楠表示，近年来，中国银行继续打造涵盖科技企业初期、成长期、成熟期的各类金融产品。同时，与相关部门合作，从科技、财务、企业价值三个方面推出评估模型，快速评估公司的科技实力和未来发展潜力，从而准确匹配信贷和投资的系统服务。此外，中国银行利用集团内的专业投资平台，在国家科技创新高地分批、分期设立了总规模300亿元的科技创新基金，引导市场资源配置，提高科技创新耐心资本供给。

中国建设银行业务部资深副经理崔喜苏表示，在相关部门的指导下，中国建设银行建立了数字化评价体系，解决了科技企业“无法理解”和“不敢借钱”的问题。同时，围绕企业的生命周期和技术周期，大力支持公司在各个阶段的差异化需求。

中信银行投资银行部总经理匡彦华表示，在“投资早”和“投资小”方面，中信银行两年前推出了积分制度，跳出了衡量企业信贷能力的传统框架，如硬资产或过去财务报告，将企业科技成果和公司核心团队纳入积分考虑范围。与此同时，今年以来，中信银行还推出了“成果转换贷款”等商品，帮助研究人员在“从0到1”的创业过程中获得融资。

广东粤科金融集团董事长林浩钧表示，粤科金融的主要业务是“投资早”、“投资小”、“投资长期”和“投资硬科技”。粤科金融积极与教学单位建立基金，推动“投资早”、“投资小”。同时，为解决“投资早”、“投资小”收入不确定性大的问题，粤科金融积极与国内知名大学、科研院所对接，重点提高“投资早”、“投资小”项目的质量。

在“硬科技投资”方面，林浩钧介绍，粤科金融借助珠三角华侨的诸多优势和港澳地理位置，成立了海外华侨创新创业基金，“带回”了海外原创技术。同时，积极与政府联系，成立政府引导基金。通过与地方政府的合作，我们可以根据地方经济的需要投资硬科技公司。

科技金融工作还面临哪些挑战？

上海未来产业基金总经理魏凡杰表示，目前的容错免责和考核制度可能会进一步完善。同时，随着投资者范式的变化，专业投资者也相对匮乏。

林浩钧认为，作为一个风险投资机构，“退出困难”是目前面临的最大问题。投资机构注重收益，但目前原有的投资渠道正在收紧，新的投资渠道尚未建立。与此同时，如何判断和把握风险投资项目的预期收益，在变化中寻找科技企业稳定发展的因素，也是一个需要思考的问题。林浩钧表示，希望政府机构等在政策、市场、赋能三个方面形成组合拳，应对挑战。

崔喜苏认为，目前市场上缺乏耐心资本，如何充分发挥大银行子公司在当前融资体系下的实力，增强耐心资本供给至关重要。同时，创新支持政策需要进一步细化。要建立高度适应的科技金融体系，需要从制度上进行创新。比如控制如何在M&A贷款、股权贷款等投资贷款联动领域给予创新支持，值得思考。另外，处理金融风险问题实际上是处理信息不对称问题，处理信息不对称问题需要在开放的生态环境中进行信息交流和共享。

中国农业银行总行业务部副总经理王凡表示，目前商业银行需要监管机构等部门更准确的指导。他指出，商业银行的落地政策可能需要量化指标和可以统计的数据。比如如何在“早投”、“小投”、“长投”、“硬投”中定义“早”、“小”、“长”、“硬”？

赵楠表示，就商业银行的传统理念而言，如何让市场上的专业科技评估体系推动银行传统审批的变革是一个需要解决的问题。就传统行业而言，如何让银行相关员工在短时间内了解科技企业所在的新行业、新轨迹，如何适应金融机构体系专业团队的建设，也值得思考。

匡彦华表示，科技金融的风险补偿和分担机制并不完善。目前，商业银行可以在做科技金融的过程中获得区域性地方政府的一些政府补贴，也可以获得风险分担基金的事后补偿，但这些补贴、补偿和担保制度并不完全适应。

匡彦华表示，为了支持商业银行更好、更早、更硬、更长期地投资科技金融，希望建立更好的自上而下科技企业担保体系。

对于科技金融的发展有什么建议？

匡彦华表示，对于更小、更早的初创企业，需要充分发挥政府引导基金的作用。她解释说，公司处于“更早”和“更小”阶段的商业评估可能还没有进入完全论证的阶段。只有政府发挥引导基金的作用，才能更好地吸引更多的社会资本。

赵楠表示，希望金融监管机构能够在信贷、风险审计、数据分析等各个环节，为商业银行提供更多的容错机制，提供更加开放和包容的政策环境。与此同时，我们希望出台更适合产品创新的政策，尤其是中央和地方政府之间的适应。赵楠解释说，科技金融的产品创新更多的是“先试”。当地有创新环境时，中央监管单位可能会给予一些政策支持和协调，利用好“先试”的示范功能；明确总部和地方权利和责任，更好地推动政策体系的实施和实施。

崔喜苏表示，可以进一步丰富投资主体，重视大型商业银行子公司的实力，充分发挥银行子公司耐心资本的实力。

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